春節即将來臨，招商銀行推出了利率低至 3% 的 " 閃電貸 "，這一利率要比國有大行低不少。招商銀行此番大打貸款利率 " 價格戰 " 的狠招，表面上是讓利用戶，其實也是招商銀行放出的一個 " 誘餌 "。
作者 | 陳 暢
編輯 | 韓忠強
運營 | 劉 珊
利率 3% 起已經有很長時間了，北京白領王婷的手機裏，不停收到招商銀行推廣 " 閃電貸 " 的短信，從去年 9 月的利率 3.6%，到 10 月的 3.4%，12 月的 3.5%，直至今年 1 月又先後降至 3.3%、3.1%。
" 這個利率低得有點難以置信。" 王婷納悶，她前不久爲買房而做的公積金貸，利率已觸及 3.1% 低點。毫無抵押的消費貸，竟然和公積金貸持平了。
王婷發現，她還不是最低的，打開招行 App 首頁，映入眼簾的就是 " 龍年迎春惠消費，閃電貸年利率 3% 起 " 的橫幅。點進去活動規則顯示，2024 年 1 月 2 日 ~2 月 8 日期間，達到一定要求的客戶，将獲得 3% 閃電貸利率券，還能參與抽獎，獎品包括電視、黃金手鏈、拉杆箱等。
▲（截圖自招行 App）
在社交媒體上，受低利率誘惑的人屬實不少，一位用戶稱，看到自己賬戶裏躺了張利率 3.3% 的優惠券，于是貸了 5 萬元，随後招行又馬上發了一張 3.2% 的券。還有用戶後悔，在 3.2% 時貸了款，感覺下手早了，應該再等等，也許能等到 3%。
" 招行真的很努力想要把錢借出去。" 王婷表示，在她看來，招行的舉動無異于晴天打傘雨天收傘，" 剛從業那幾年缺錢的時候不給額度，現在不想貸了，反而拼命想借錢給你。"
「市界」發現，類似的快貸産品，在國有銀行中遠不止這個數字，如工行年化利率最低 3.7%，農行和建行爲 3.45%，股份行中，平安銀行 3.85%，民生銀行更是達到 4.03%。
對比下來，招行的 3% 低利率，相當具有競争力。
所謂 " 閃電貸 "，是招商銀行向個人客戶發放的個人網絡貸款業務，該業務于 2015 年推出，是業内首款移動客戶端貸款産品。其特點在于，貸款時間短，審批通過後最快隻需要 60 秒放款，而且在線上即可完成從申請到放貸的全流程，讓用戶随時随地輕松獲得貸款。
正是因爲這種方便快捷性，早期閃電貸的利息相比于其他銀行的産品，相對較高。
據一位招行工作人員回憶，高的時候，閃電貸利率年化達到 10%，也就是說，貸款 10 萬，每月要還超 800 元利息。而且不是什麽人都能貸，隻有像老師、醫生、公務員，或者公積金基數很高的人，才容易批下來。
而今，同一款産品，利率竟然降到 3%，還是同樣的貸款 10 萬，每月要還的利息降到 250 元。招行客戶經理李明告訴「市界」，" 目前，閃電貸線上最高是 20 萬的授信額度，能取出現金的那種，一次性到賬。如果想提額，還能達到 30 萬，隻不過要去線下網點做一下身份核實。"
他還勸說道，如果有用款需求的還是可以考慮這一波開門紅優惠的。未來可能中秋國慶雙節也會有活動，不過力度應該沒有這一波大。
對于招行此舉，中央财經大學證券期貨研究所研究員楊海平向「市界」表示，一方面，國内迎春節消費旺季，政府有關部門采取多種措施促銷費、擴内需，商業銀行爲了支持擴大消費，在消費信貸營銷和投放上持續發力；另一方面，商業銀行降價促銷，積極搶抓優質零售資産。
即使如此，招行爲何敢給出 3% 的超低利率？
招行底氣何在？
事實上，招行一點都不傻。
不少客戶反映，雖然自己在招行 App 中顯示有貸款金額，但一申請就被拒。因此他們得出結論，招行實際上是在打一個低利率的幌子，通過廣撒網的方式先把聲勢做出來。
" 一點沒錯。招行最喜歡幹淨的客戶，越幹淨越好。就閃電貸來說，從來沒有借過款，或信用卡很少的客戶，是最好批的。相反，信用記錄複雜的客戶就難說了。" 李明稱。
李明透露，閃電貸還有升級版的生意貸，原來是 50 萬額度，現在最高達到 100 萬。" 但是針對的群體需要資質比較優質才行，要求名下有公司，或者持有股份。當然，利率也較高，達到 4.5%。"
由此可見，閃電貸看似容易，但爲客戶真實的資金實力設了門檻。
不僅如此，招行對閃電貸的使用範圍限制得很嚴格。借錢須知 " 貸款用戶 " 一欄中明确寫道，貸款資金不可用于購買理财、股票、房産、償還住房抵押貸款、置換存量商業性個人住房貸款、風險抽獎等用戶。這直接打消了部分消費者 " 用閃電貸還房貸 " 的歪心思。
對此，李明稱，通過閃電貸提款時，會簽違規使用合同。而且從放款日起，閃電貸每隔一段時間會以貸後管理的方式查看客戶征信，包括其他高風險貸款行爲、有沒有逾期等，一旦認定存在高風險嫌疑，額度就會被收回去。
一位金融人士總結稱，在大部分人眼中，閃電貸放款快，可貸金額高，看似壞賬風險高，用戶群體也都魚龍混雜。但實際上在招行内部，從借款人審核到貸後管理，絲毫沒有放水的痕迹。反而是通過閃電貸，篩選出了具備一定資金實力，而且信用好的優質客群。" 這樣來看，招行的 3% 利率‘誘餌’，放得很聰明。"
基于業績角度考慮，招行低利率閃電貸背後，還藏着一種不得已的意味。
商業銀行的盈利業務，基本上可以分爲兩塊，一是貸款業務，這是銀行的傳統業務，賺貸款利息和存款利息之間的利差，指标是利息淨收入；二是财富管理及服務費用，指标是非利息收入。
2019 年至 2022 年，招行利息淨收入占比常年在 60% 以上。然而，這項主要收入指标在 2023 年前三季度釋放出危險信号。2023 年 1-9 月，集團淨利差 2.07%，淨利息收益率 2.19%，同比分别下降 23 和 22 個基點。按照國投證券測算，第四季度其息差将進一步降低至 2.06%。
招行在年報中稱，生息資産收益率同比下降的主要原因，一是 LPR（貸款市場報價利率）多次下調疊加有效信貸需求不足，貸款收益率下行；二是市場利率中樞低位運行，帶動債券投資和票據貼現等市場化資産收益率下降。
進一步拆分貸款來看，2019 年至 2023 年第三季度，爲招行貢獻利息收入的零售貸款占比均在 52% 以上，顯示出招商銀行 " 零售之王 " 的底色。
未來怎麽提升盈利水平？招行無疑要通過貸款規模，尤其是個人貸款規模的增長，來對抗淨息差的下滑。3% 的低利率閃電貸擔當起了新春第一炮的角色。
招行之所以敢于以低利率開炮，其底氣在于信貸成本較低。
信貸成本是指在信貸過程中産生的所有費用和成本的總和。對銀行來說，信貸成本可能涉及貸款的資金成本、貸款的管理成本、信用風險成本、執行成本和機會成本等費用。如果信貸成本控制不好，銀行貸出去再多的款，盈利情況也可能不佳。
央行早年曾做過統計，我國每年因逃廢銀行債務造成的直接損失大約在 1800 億元，其中由中小企業造成的不在少數。
一個行業共識是，相較對公貸款，個人貸款通常風險較低，降低了資産的不良率。換句話說，招行閃電貸 3% 的利率雖然低，但是不良率也在上市股份行中處低水平，從而使其信貸成本保持低位。
華福證券研究所的統計顯示，2023 年第三季度，招行信貸成本爲 0.85%，爲上市股份行中最低。這決定了招行貸款利率的可設下限比其他銀行低。
▲（2023Q3 上市股份行信貸成本情況）
低利率貸款要适可而止
除了招行，其它中小銀行、城商行、農商行 " 消費貸 " 開門紅的力度同樣誠意滿滿。
興業銀行 " 興業貸 " 新客專享活動時間爲 1 月 1 日至 3 月 31 日，期間受邀客戶會收到利率優惠券及短信通知，優惠後利率也是 3% 起，老用戶也有 " 瘋狂星期六 " 活動，指每逢周六限量發放 1000 張 3.2% 固定利率優惠券，先到先得。以上貸款最長額度有效期 3 年，最高額度 30 萬。
江蘇銀行于上述同一時間段，推出 " 随 e 貸 "" 卡易貸 "，兩者貸款額度最高 100 萬，年利率 3.18% 起。甯波銀行 " 甯來花 "1 月新客限時秒殺價年利率 2.8% 起。
值得注意的是，銀行還玩起了拼團裂變的招數。如興業銀行稱，符合要求的客戶，在 7 日内邀約 1 人成功申請興閃貸，每位參團客戶可分别獲得 1 張 8 折利率優惠券；成功邀約 3 位，每位參團客戶可分别獲得 1 張 7.5 折利率優惠券。
再比如河南淮濱農商行推出拼團利率折上折活動，" 三人團辦享受 30 個 BP 利率優惠，五人團辦享受 50 個 BP 利率優惠，十人團辦享受 80 個 BP 利率優惠 "。
" 總之就是卷得越來越狠。" 李明無奈地表示，這導緻銀行員工吐槽聲滿滿，" 隻要客戶有提款，就會算作有發放貸款的增量，我個人考核的話，要求每天都要有增量。"
「市界」發現，在小紅書上，随處可見銀行打工人的留言，内容是請求貸款時填自己的推薦代碼。
金融系統内部人士武忠言表示，對于大多數普通人而言，由于對未來收入信心不足，所以，減少貸款增加儲蓄，是大部分普通人的本能選擇。
而刺激民衆借錢消費，本質上其實是鼓勵民衆加杠杆，而大家是否願意加杠杆，主要取決于對未來收入的信心，而不是借錢的成本。
一項來自國家金融監督管理總局的數據顯示，2023 年三季度，商業銀行淨息差爲 1.73%，環比減少 0.01 個百分點，同比減少 0.21 個百分點。淨息差減少無疑會影響到銀行利潤，這對每個銀行都是一樣。
中國企業資本聯盟副理事長柏文喜認爲，銀行搶着發放低利率貸款，原因無外乎幾點：吸引客戶，增加貸款業務量，提高銀行收益；鎖定客戶，增加客戶黏性，促使客戶選擇銀行的其他金融産品和服務，進一步提升銀行的市場份額；最後就是通過消費貸款與客戶建立長期合作關系，爲客戶提供更多的金融服務，提高客戶滿意度。
銀行的焦慮固然可以理解。但在專家們看來，低利率放貸也要适可而止。柏文喜指出，低利率消費貸款導緻銀行利潤空間壓縮，也可能會吸引一些信用風險較高的客戶，增加了銀行的不良貸款風險。因此，銀行需要合理定價，确保貸款利率能夠覆蓋風險成本和管理成本，保證盈利能力。
楊海平建議，對于商業銀行而言，消費貸競争需要注意兩個問題，一是積極提升資産負債配置策略的精細化水平，提高信貸業務風險定價精細化水平；二是通過降價促銷獲得客戶之後，重點做好客戶維護和交叉營銷，以提升客戶綜合貢獻度。
" 未來，消費貸利率進一步下調空間有限。" 李明稱，" 趕着春節的時間點，消費市場迎來複蘇，銀行的貸款壓力會相當減少。春節過後這樣的‘白菜’優惠，短期内應該不會再有了。"
（文中王婷、李明爲化名）
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