财聯社 5 月 21 日訊(記者成孟琦)今年以來,共有 25 隻新股登陸港交所,截至 5 月 19 日收市,14 隻股價位于發行價之下,破發率達 56%。值得注意的是,在 11 隻引入了基石投資者的 2023 年新股中 9 隻破發,破發率遠高于新股整體水平,達 81.81%。
爲何引入基石新股破發率竟高于未引入基石新股?基石整體虧損狀況如何?誰是今年港股基石投資者中的 " 最虧 " 打新者?今年港股基石中又迎來了怎樣的 " 變量 "?
來源:财聯社星礦
嘉實基石打新 4 隻,3 隻虧損
今年以來,港股整體表現偏弱,除了頭兩個月迎來一波上漲,之後表現乏力,一直在兩萬點左右徘徊。今年港股市場共迎來 25 隻新股,以 5 月 19 日收市價計,25 隻新股中共有 14 隻位于發行價以下,破發率達 56%。
一般而言,引入基石的新股将更爲容易獲得較多申購及股價更爲平穩,今年卻并非如此。根據财聯社星礦統計,今年共有 11 隻新股引入 32 家基石投資者,但 9 家的最新股價均較發行價有所下跌,32 家基石投資者整體浮虧 6678 萬港元,而以基石身份投資過 4 隻新股的嘉實基金成爲今年亮相最多的基石打新者,4 隻新股中 3 隻破發,也使嘉實整體浮虧 2763 萬港元。
嘉實基金透過旗下基金參與了綠竹生物、梅斯健康、美麗田園和億華通的 IPO 發行,4 隻新股分别于 5 月及 1 月上市。整體看來,除美麗田園外,另外 3 隻新股最新股價均低過發行價,綠竹生物破發 23.78%、梅斯健康破發 5.59%、億華通破發 20.83%,而美麗田園則較招股價上漲 30.95%。
嘉實基金在綠竹生物上浮虧最大,達 3733 萬港元;其次是億華通,浮虧 3242 萬,梅斯健康則浮虧 603 萬港元。而美麗田園則使嘉實基金賬面淨賺 4816 萬港元,一定程度上彌補了嘉實基金在另外 3 隻新股上較大的虧損。不過,嘉實基金旗下基金投資 4 隻新股整體仍然浮虧 2763 萬港元。
新加坡政府投資公司踩雷億華通成基石 " 虧損王 "
雖然嘉實基金旗下持股公司投資 4 隻新股 3 隻破發,但今年港股新股基石中的 " 虧損王 " 卻并非嘉實基金,而是新加坡政府投資有限公司(GIC),其爲全球最大的私募股權基金投資人之一。旗下的 Astonish Investment Pte. Ltd 作爲基石投資者,以發行價購入億華通 386 萬 6650 股,而億華通最新收盤價較發行價下跌 20.83%,使作爲基石實控人的新加坡政府投資有限公司浮虧 4833 萬。
嘉實基金旗下的 Harvest International Premium Value 也和 Astonish 一起成爲了億華通的基石,前者認購 259 萬 3750 股,截至 5 月 19 日收市浮虧 3242 萬港元。
這隻讓嘉實基金和新加坡政府投資公司遭遇大幅虧損的新股,1 月 15 日登陸港交所主闆,國泰君安國際及智富爲聯席保薦人。招股書顯示,億華通是中國領先的燃料電池系統制造商,成立于 2012 年,于 2016 年開始量産,主要爲客車、貨車等商用車設計、開發并制造燃料電池系統及電堆(系統的核心零部件),2020 年 8 月,登陸 A 股的科創闆。
同時,億華通又被稱爲 " 氫能源第一股 "。
根據灼識咨詢報告,按 2021 年車用燃料電池系統總銷售功率計算,億華通在中國燃料電池系統市場排名第一,占市場份額爲 27.8%。億華通的收入主要來自燃料電池系統銷售。于 2019 年至 2022 年前 6 個月,億華通的最大收入來源爲燃料電池系統銷售,分别占相關期間總收入的 86.9%、87.3%、82.3% 及 92.0%。
财務數據方面,于 2019 年至 2022 年前 6 個月,億華通收入分别爲約 5.54 億元、5.72 億元、6.29 億元和 2.69 億元,期内利潤分别爲約 4589.9 萬元、-976.2 萬元、-1.85 億元,及 -8155.6 萬元。同期,億華通毛利率分别爲 44.5%、43.2%、37.5% 及 38.8%,2019 年至 2021 年按年不斷下降。
作爲 AH 兩地上市企業,億華通 A 股 2022 年股價下跌 61.75%,2023 年 4 月以來股價繼續下跌。
地方産業基金頻繁現身港股
今年港股新股基石中,地方産業基金也頻繁出現。
安吉縣财政局作爲實控人參與了梅斯健康的 IPO 發行,透過旗下安吉國融建設,安吉國融創業投資、安吉交投實業發展和安吉七彩靈峰鄉村旅遊投資,作爲基石購入 1207 萬股梅斯健康股份。隻是,這筆投資目前爲浮虧狀态,四家安吉财政局旗下的基石合共虧損 603.8 萬港元。
此外,還有湖州市吳興區财政局的下屬單位的湖州市吳興區國有資本監督管理服務中心,以湖州吳興旅遊建設發展基金最爲洲際船務的基石投資者;合肥高新建設投資集團成爲 3 月 9 日上市的維天運通基石投資者。
業内人士認爲,目前,無論是在 A 股還是港股,地方産業基金都正在成爲一股不可忽視的力量,其在陪伴企業成長,賦能企業上市上助力良多。作爲基石投資者爲本地公司在港股上市背書,往往是希望企業 IPO 能夠更加順利。