半導體産業縱橫· 2024-11-17 11:00
國際頭部半導體設備公司，正在應對變革。
半導體設備一直是近兩年半導體行業熱搜榜話題之一。随着信息技術的快速發展，芯片需求量激增，半導體設備作爲芯片制造的核心工具，無論是中國還是全球的半導體設備市場規模，都呈現出持續擴大的态勢。
半導體設備市場規模，屢創新高
根據國際半導體 産業 協會（ SEMI ） 數據顯示， 2020 年 中國大陸首次成爲全球最大的半導體設備市場，銷售額增長 39 ％，達到 187.2 億美元。 這一年， 全球半導體制造設備銷售額 也創曆史新高，達 712 億美元 。
2021 年全球半導體制造設備銷售額激增，相比 2020 年的 712 億美元增長了 44%，達到 1026 億美元的曆史新高。中國第二次成爲半導體設備的最大市場，銷售額增長 58%，達到 296 億美元，這是連續第四年增長。
2022 年全球半導體制造設備出貨金額相較 2021 的 1026 億美元增長 5%，創下 1076 億美元的曆史新高。2022 年中國大陸連續第三年成爲全球最大的半導體設備市場，2022 年中國大陸的投資同比放緩 5%，爲 283 億美元。
2023 年中國大陸半導體設備支出約占世界整體的三分之一。2023 年全球共計實現 1063 億美元的半導體制造設備銷售額。中國大陸在半導體設備領域投資 366 億美元，同比增長 29%，占比 34.43%。
SEMI 預測，2024 年中國半導體設備采購額預計将再創新高，首次突破 400 億美元。然而，随着 2025 年需求恢複正常，中國半導體設備市場需求将出現衰退。
2025 年，這一市場開始衰退
SEMI 在 9 月份于中國舉行的會議上表示，2025 年中國市場的半導體設備采購支出将無法達到今年相同的 400 億美元水平，預計将回落至 2023 年的水平。
對此，一家國際半導體制造設備供應商的中國分公司高管表示，2025 年中國半導體設備市場預計将同比下降 5-10%。而現階段交貨給中國半導體制造商的設備産能利用率正在下降，這要歸咎于之前大量采購設備，使得産能利用率降低，也将導緻 2025 年整體中國半導體設備市場的萎縮。
根據荷蘭半導體設備大廠 ASML 的 2024 年第三季财報顯示，該季度中國大陸依然是 ASML 的第一大市場，淨系統銷售額占比達 47%。不過，ASML CEO 預計，2025 年中國市場的銷售金額将下降到大約 20% 的情況。而且，市場萎縮不僅限于 2025 年。
根據 SEMI 的說法，2023 年至 2027 年，中國半導體設備的采購支出每年将平均下降 4%。相較之下，同期的美國采購支出将每年增長 22%，歐洲和中東将增長 19%，日本也将增長 18%。
即便面臨這樣的沖擊，中國仍然是全球最大的半導體設備市場。預計 2024 年至 2027 年間，中國大陸将在半導體設備上支出總額将達到 1444 億美元。這筆支出高于韓國的 1080 億美元、中國台灣的 1032 億美元、美洲的 775 億美元和日本的 451 億美元。
國際半導體設備廠商，也在應對變革
在當前的半導體設備市場中，頭部企業占據主導地位。比如荷蘭阿斯麥（ASML）、美國應用材料（Applied Materials）、美國泛林集團（Lam Research）等均是行業的領軍企業。
其中，ASML 在光刻機領域占據着絕對的優勢，其極紫外（EUV）光刻機是目前生産先進制程芯片的關鍵設備，幾乎沒有競争對手能夠與之抗衡。
應用材料和泛林集團則在刻蝕、薄膜沉積等設備領域擁有強大的技術實力和較高的市場份額。
此外，日本的半導體設備企業也具備較強的競争力。比如東京電子、迪恩士、愛德萬測試、Disco 等。
值得注意的是，近日，美國國會 " 關于中國的特别委員會 " 分别向五家美國、荷蘭和日本的半導體制造設備巨頭發出詢問信，要求這些公司詳細說明它們在中國大陸的銷售量和客戶構成。這五家公司包括美國的應用材料（Applied Materials）、科林研發（Lam Research）、KLA 公司，以及荷蘭的阿斯麥（ASML）和日本的東京電子（Tokyo Electron）。
此次發信的五家公司，實際上早已被美國政府要求遵守相關的出口限制，不得向中國特定企業提供關鍵設備和技術。此外，美國政府也在考慮進一步更新相關規則，這些規則可能會影響到那些在産品中使用了某一定比例美國技術的外國公司。
與此同時，一些美國企業和議員也表示擔心，過于嚴格的出口限制将削弱美國科技企業的競争力。
半導體制造設備的技術研發需要巨大的資金投入和全球化的市場支持，失去中國這樣的大市場，意味着美國企業将失去重要的收入來源，進而影響其在研發上的投入能力。這種對抗策略有可能在短期内起到遏制中國的作用，但從長期來看，美國科技企業也可能因此在國際競争中面臨更大的挑戰。
進擊的國産半導體設備
據悉，中國半導體設備廠商已覆蓋多個細分領域，其中在去膠、清洗、刻蝕設備方面表現較好，在 CMP、熱處理、薄膜沉積設備上有所突破，而在量測、塗膠顯影、光刻、離子注入等設備的相關技術掌控水平還比較低。
從工藝覆蓋角度來看，除了光刻機，國産設備在成熟制程上已取得一定的突破，除了進一步提升成熟制程設備的工藝覆蓋度以外，設備廠商也正在積極進行先進技術節點的突破。
分領域來看，中微公司、北方華創等企業在刻蝕機領域具有較強的競争力，成爲國内刻蝕機行業的領軍企業；薄膜沉積設備方面，北方華創、拓荊科技、中微公司、微導納米研發進展較爲領先。塗膠顯影設備方面，國産廠商芯源微是主要供應商。清洗設備方面，主要廠商有盛美上海、北方華創、芯源微和至純科技等；CMP 設備方面，主要供應商爲華海清科、北京爍科精微電子裝備有限公司和中電 45 所。離子注入機方面，凱世通和中科信具備集成電路離子注入機的研發和生産能力；去膠設備方面，屹唐半導體市占率最高。測試機的代表廠商主要是長川科技、華峰測控。分選機企業主要有長川科技、金海通、格朗瑞等。探針機主要布局廠商包括長川科技等。
受益國内晶圓廠建廠潮興起，以及國産半導體設備在内資晶圓廠中份額提升，半導體設備行業景氣高企。從營收來看，國産半導體設備企業的營收規模持續擴大，不同的細分領域需求增長帶動了企業營收。
前三季度營收強勁
上述表中七家公司，今年前三季度的營收均實現同比增長。 其中北方華創前三季度營業收入同比增長 39.51%，中微公司前三季度營業收入同比增長 36.27%；拓荊科技前三季度營業收入同比增長 33.79%；盛美半導體前三季度營業收入同比增長 44.62%；華海清科前三季度營業收入同比增長 33.22%；長川科技前三季度營業收入同比增長 109.72%；華峰測控前三季度營業收入同比增長 19.75%。
再看淨利潤表現，北方華創前三季度歸母淨利潤同比增長 54.72%；中微公司前三季度歸母淨利潤同比下降 21.28%；拓荊科技前三季度歸母淨利潤同比小增 0.1%；盛美半導體前三季度歸母淨利潤同比增長 12.72%；華海清科前三季度歸母淨利潤同比增長 27.8%；長川科技前三季度歸母淨利潤同比增長 26858.78%；華峰測控前三季度歸母淨利潤同比增長 8.14%。
其中， 長川科技 前三季度淨利潤同比增超 268 倍，增速居首位。關于業績變動原因，長川科技在三季報中表示：" 主要系本期市場回暖、銷售需求提升引起本期銷售規模大幅增長所緻。" 除此之外， 北方華創 利潤增速也相對較好，超過 50%。
近四年，頻頻現佳績
再看上述七家公司近四年的業績表現。 其中北方華創、中微公司、拓荊科技、盛美半導體、華海清科五家公司的年度營收一路上升，北方華創、盛美半導體 2023 年的營收達 2021 年的兩倍之餘，中微公司的 2023 年營收也較 2021 年翻番，拓荊科技、華海清科 2023 年的營收達 2021 年三倍多。
與之對應的各公司年度淨利潤也一路上升。值得注意的是，北方華創在今年前三季度的歸母淨利潤已超過 2023 年全年的歸母淨利潤總額，華海清科、華峰測控在今年前三季度的歸母淨利潤與 2023 年全年的歸母淨利潤總額也不相上下。
新簽訂單，進展積極
與此同時，也有多家公司在半年報中表示，在新簽訂單方面進展積極。
中微公司 表示，公司上半年新簽訂單 41 億元，同比增長 40%，其中等離子體刻蝕設備新簽訂單 39.4 億元，同比增長 51%，主要系公司在國内主要客戶産線上的市占率大幅提高；新産品 LPCVD 開始放量，新簽訂單達 1.68 億元。
盛美上海 表示，三維堆疊電鍍設備已在客戶端量産并繼續取得批量重複訂單；公司自主開發的橡膠環密封專利技術可以實現更好的密封效果，并獲得中國頭部先進封裝客戶訂單；同時開發出針對 chiplet 助焊劑清洗的負壓清洗設備取得多台訂單。
拓荊科技 表示，公司重點聚焦薄膜沉積設備和混合鍵合設備的研發與産業化應用，報告期内，公司新簽銷售訂單及出貨金額均同比大幅增加，且第二季度新簽訂單環比第一季度亦有大幅增加，截至報告期末，公司在手銷售訂單充足。
研究機構，表示看好
研究機構也對這些半導體設備公司未來的業績展望表示看好。華福證券研報表示，半導體設備 2024 年上半年業績或受到 2023 年新增訂單增長偏弱的影響，但 2024 年設備廠商生産交付已經開始明顯加速，有望帶來後續業績亮眼增長。
開源證券測算，基于先進存儲、邏輯晶圓廠資本開支加大以及産線設備國産化率提升，中國大陸半導體設備銷售額有望從 2023 年的 366 億美金增長到 2027 年的 657.7 億美金，CAGR 達 15.8%。如今，中國大陸的半導體設備市場正在經曆着快速的變化。從技術角度來看，中國大陸的設備制造商正在逐步掌握先進的半導體制造技術，如刻蝕、薄膜沉積等關鍵技術。從市場角度來看，随着産能的擴張，對半導體設備的需求也在不斷增長。這種變化爲中國大陸的半導體設備制造商提供了巨大的市場機遇，也爲全球半導體設備市場的發展注入了新的活力。
