财聯社 1 月 11 日訊（記者 闫軍）結構性行情之下，滬指 3000 點本身并不代表太多的意義。自 2023 年 11 月 22 日大盤跌破 3000 以來，市場情緒分化，作爲市場的風向标之一，ETF 資金流向格外受到關注。
節前較爲冷淡的行情并沒有冰凍住資金加碼抄底，數據顯示，資金依然在堅定地借 ETF 流入市場，截至 1 月 10 日，3000 點以下的 35 個交易日内，ETF 資金淨流入規模達到 1337.4 億元。
整體上買入的節奏沒有停，但是資金也有明顯的偏好，整體而言，寬基是震蕩行情的受益闆塊，資金持續買入核心資産以備反彈，而個别表現低迷的行業主題基金、細分領域寬基在當前可能正在面臨資金的撤退。
值得關注的是，跨境 ETF 近期取得業績與規模的雙增，跨境 ETF 整體有 157 億元的資金淨流入，近 35 個交易日以來，已有 6 隻跨境 ETF 的收益率超過兩位數。
ETF 抄底買什麽？寬基之外也愛紅利和金融債
滬指跌破 3000 點以來，" 越跌越買 " 的 ETF 資金在 35 個交易日内淨流入總規模爲 1337.4 億元，其中有 469 隻 ETF 資金淨流入，294 隻 ETF 淨流出。
那麽，抄底資金最愛哪類 ETF？截至 1 月 10 日，有 4 隻 ETF 資金淨流入超過百億，分别是易方達滬深 300ETF、華夏上證 50ETF、嘉實滬深 300ETF 以及華泰柏瑞滬深 300ETF，此外，累計 19 隻 ETF 資金淨流入超過 20 億元。
從類型上看，寬基 ETF 依然首當其沖，滬深 300ETF、上證 50ETF、科創闆 50ETF、創業闆 ETF、科創 100ETF 均是熱門選擇。
" 巨無霸 " 雲集的滬深 300ETF 是資金搶籌最多的闆塊，23 隻滬深 300ETF 同期合計淨流入 491.89 億元，其中，易方達滬深 300ETF、嘉實滬深 300ETF、華泰柏瑞滬深 300ETF 以及華夏滬深 300ETF 分别淨流入 149.73 億元、108.35 億元、104.7 億元以及 84.64 億元。
選擇以滬深 300ETF 爲代表的核心資産是當下抄底資金的共識，易方達基金經理龐亞平認爲，2024 年初 A 股 " 春季躁動 " 行情值得期待。除了基本面和估值因素之外，資金面角度看，在政策的号召下，保險公司、社保基金等長線資金入市有望加碼；此外，随着海外加息周期結束，全球流動性環境邊際好轉，滬深 300 等受外資影響較大的寬基指數有望迎來增量資金的配置。
此外，還有一隻獲得百億淨流入的是華夏上證 50ETF，同期淨流入 146.55 億元，排名第二。去年份額大增的華夏可裝 50ETF、易方達科創闆 ETF 也獲得不錯的買入，同期分别淨流入 67.62 億元、67.11 億元。
越跌越買原本是 ETF 的典型屬性，但在債基身上不靈了。在淨流入超過 20 億榜單中，有一隻基金區間收益率爲正，就是富國中債 7-10 年政策性金融債 ETF，該基金 35 個交易日漲幅爲 1.34%，同期獲得 24.19 億元的資金淨流入。這也反映了當下的市場情緒，在權益市場上沒有明顯主線的情況下，投資者依然願意在債基中尋找安全感。
" 當紅炸子雞 " 紅利低波 ETF 也進入榜單，景順長城中證紅利低波 100ETF 獲得近 40 億的資金流入，相比其他權益 ETF 基金動辄 10% 左右的回撤，這隻基金區間跌幅僅爲 1.63%，主打一個穩。
最後，買入較多的行業 ETF 中，證券和半導體 ETF 上榜，國泰中證全指證券公司 ETF、國聯安中證全指半導體 ETF 均淨流入超過 21 億元。對于抄底這兩個闆塊的原因，有業内人士指出，券商是市場的風向标，一旦開啓反彈，券商将最先表現，而半導體向來彈性較高，獲得不少資金青睐。
誰又在失血？中證 1000、光伏、養殖、軍工在列
資金青睐的 ETF 類型是相似的，被賣出的 ETF 則各有各的苦衷和無奈了。
近期被賣出最多的是去年 12 月 11 日上市的易方達、富國兩隻深證 50ETF，近 35 個交易日均被賣出超過 10 億元，這也是當下 ETF 一大現狀，ETF 募集初期會摻雜一些套利資金、幫忙資金等成色不好資金，在上市後這些資金火速離場。
在近期 " 失血 " 較多的另外一個類型就是中證 1000ETF 了，年後資金在這類 ETF 上呈現較爲明顯的加速流出，比如華夏中證 1000ETF、富國中證 100ETF、南方中證 1000ETF 分别有近 13 億元、9 億元和 5 億元的的資金流出。
有業内人士分析稱，一方面，中證 1000 相關 ETF 自去年下半年以來呈現出資金撤退迹象，另一方面近期挂鈎中證 1000 指數、中證 500 指數的雪球産品陸續敲入，也被動造成了資金的流出。
在資金離場的 ETF 中，行業主題類占據了大部分，比如光伏 ETF、國泰中證畜牧養殖 ETF、廣發中證軍工 ETF、華夏中證新能源汽車 ETF，這些行業主題 ETF 顯然沒有呈現出 " 越跌越買 " 的趨勢，随着行情的下跌，資金選擇了避險。
不過在資金淨流出的 ETF 上，也能看到獲利離場的迹象。以國泰中證煤炭 ETF 和華寶标普中國 A 股紅利機會 ETF 來看，兩隻基金在滬指跌破 3000 點以來漲幅分别達到了 9.99%、3.02%，在此期間，兩隻基金被均被淨賣出 5.7 億元左右。此外，也有 5 億資金離場了華夏上證基準做市國債 ETF，該基金同期漲幅 0.32%。
跨境 ETF 淨流入超 157 億元
近期熱度頗高的跨境 ETF 資金變動情況如何呢？整體來看，277 隻跨境 ETF 呈現資金淨流入狀态，近 35 交易日合計淨流入 157.4 億元，66 隻爲資金淨流入，20 隻爲淨流出。
資金淨流入較多的是華夏恒生互聯網科技業 ETF ( QDII ) ，區間淨流入 23.34 億元、華泰柏瑞恒生科技 ETF 以 21.34 緊随其後，此外華夏恒生科技 ETF ( QDII ) 、博時标普 500ET 資金淨流入也超過 15 億元。
淨流出方面，廣發中證海外中國互聯網 30 ( QDII-ETF ) 、富國标普石油天然氣勘探及生産精選行業 ETF ( QDII ) 、南方标普 500ETF ( QDII ) 和國泰納斯達克 100 ( QDII-ETF ) 區間淨流出超過 1 億元。
近期屢創新高日經 ETF 方面，華安日經 ETF 資金流入最多，爲 1.99 億元，華夏與工銀瑞信旗下日經 ETF 資金流入額均在千萬級别。對此，分析人士認爲，原因有二；一是基金公司 QDII 額度有限，不少跨境 ETF 已經開始限購；二是多個海外市場當前處于高位，亦有調整的風險，資金在當前也産生了一定的分歧。這一點在标普 500ETF 上體現的較爲明顯，有的 ETF 有明顯的淨流入，有的 ETF 資金則開始撤退。
不過，在這裏也需要提醒投資者的是，當前部分跨境 ETF 場内交易火熱，動辄産生 6%、7% 的溢價率，也需注意場内溢價風險。
