經濟觀察報 記者 胡群 2 月 24 日，銀登網更新已開立不良貸款轉讓業務賬戶機構統計表，除國有大行和股份制銀行外，城商行、消費金融公司的名單不斷增加。
近年來，不良貸款轉讓因爲流程較短成爲銀行處置不良的渠道之一。2022 年 12 月 30 日，銀登網發布《銀保監會辦公廳關于開展第二批不良貸款轉讓試點工作的通知》，爲金融機構特别是中小銀行處置不良拓寬了渠道。
國際金融問題專家趙慶明認爲，相較于發行不良債券 ABS，銀行開展不良轉讓業務中間流程較短，聘用的中介機構較少，處置周期較短，在成本效益方面具有一定優勢，不良貸款轉讓将成爲中小銀行處置不良資産的重要渠道之一，預計未來将有更多省份的城市商業銀行、農村中小銀行機構被批準納入不良貸款轉讓機構範圍。
中小銀行風險暴露
《通知》将開發銀行、進出口銀行、農業發展銀行以及信托公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司納入試點機構範圍；注冊地位于北京、河北、内蒙古、遼甯、黑龍江、上海、江蘇、浙江、河南、廣東、甘肅的城市商業銀行、農村中小銀行機構也将獲準納入不良貸款轉讓試點機構範圍。
《通知》發布後，據記者統計發現，2023 年年初至今，已有南京銀行、上海銀行、江蘇銀行等 16 家城商行（含分行），江蘇紫金農商行、蘭州農商行等 4 家農商行，捷信消金、中銀消費等 5 家消費金融公司，廣汽彙理汽車金融 1 家汽車金融公司以及民生金融租賃等 2 家金融租賃公司在銀登中心新開設賬戶。
密集開戶的背後是中小銀行不良承壓。2022 年上半年，全國中小銀行共處置不良資産 6700 億元，同比多處置 1640 億元；批準 34 家中小銀行合并重組；經國務院金融委批準，分配了 1874 億元專項債額度補充中小銀行資本。
2 月 15 日，銀保監會發布的 2022 年商業銀行主要指标分機構類情況表顯示，四季度末，大型銀行不良貸款餘額、不良貸款率分别爲 1.21 萬億元和 1.31；股份制銀行分别爲 0.51 萬億元和 1.32%；城商行分别爲 0.48 萬億元和 1.85%；農商行分别爲 0.75 萬億元和 3.22%。城商行和農商行的不良貸款率明顯高于國有大行和股份制銀行。
" 中小金融機構存在經營風險。"2022 年 6 月 22 日，中國人大網發布的《國務院關于 2021 年度中央預算執行和其他财政收支的審計工作報告》顯示，一是資産質量不實。23 家中小銀行少披露不良資産 1709.62 億元。20 家地方資産管理公司偏離主業違規對外融資，其中 151.07 億元形成不良或逾期。二是存在一定流動性風險。23 家中小銀行有 9 家資本充足率不足，13 家未按監管要求對流動性進行全面實時監測，8 家流動性指标虛假或人爲調節，6 家出現流動性風險後采取高息攬儲等短視行爲。
" 中小銀行金融風險防控工作持續深化，金融監管當局不斷加強對中小銀行的監管。" 國家金融與發展實驗室發布的《中國金融監管（2022 年 Q3）》顯示，過去數年，我國多家中小銀行風險暴露，凸顯中小銀行監管存在不完善之處。違法犯罪分子通過多種迂回手段入股甚至控制地方中小銀行，通過虛假手段非法吸收公衆存款。另一方面，部分地方中小銀行在互聯網平台流量優勢的 " 加持 " 下，通過開放平台 " 逾越 " 了區域經營的空間限制，吸收或迂回持有超出自身風險管理能力的存款或資産管理産品，明顯提高金融系統複雜性，顯著增加金融體系風險。
銀保監會召開的 2023 年工作會議強調，2023 年加快推動中小銀行改革化險，要積極穩妥推進城商行、農信社風險化解，穩步推進村鎮銀行改革重組。
不良處置規模激增
2 月 23 日，中國債券信息網發布招元和萃 2023 年第一期不良資産支持證券發行文件，發行總規模 5.68 億，基礎資産爲個人類信用卡不良貸款，全部未償貸款本息費總額爲 36.75 億元。
這是銀行業 2023 年第一期不良資産 ABS。按照《" 招元和萃 " 系列不良資産支持證券注冊申請報告》，招行将在 2023 年末之前發行 4-10 期不良貸款 ABS，注冊總金額 35 億元。
截至目前，已有廣發銀行、浙商銀行分别申請 15 億和 20 億不良類公司貸款 ABS。2022 年，共有 17 家商業銀行發行 69 單不良 ABS 共發行，規模共計 320.12 億，已連續第三年保持增長。
" 不良 ABS 占市場的比重自 2020 年開始連年上升，2022 年的發行單數、發行規模占市場的比重分别爲 46.00%、9.23%，相較于去年的 30.73%、3.40% 增幅明顯，市場重要性不斷提升。" 中債資信的研究報告顯示，截至 2022 年底，不良 ABS 共協助發起機構處置不良貸款約 1922 億元，較上年增加約 18%。
當前金融機構不良資産處置有收購處置模式、資産證券化模式、債轉股模式、收購重組模等多種方式，其中呆賬核銷占比較高。如，招行 2021 年處置不良貸款 500.34 億元，其中常規核銷 235.8 億元，占比超過 47%；華夏銀行 2021 年清收處置不良資産 389.11 億元，其中呆賬核銷 234.35 億元，占比超過 60%。
2 月 15 日，銀保監會公布的 2022 年商業銀行主要監管指标情況表顯示，截至 2022 年末，商業銀行不良貸款餘額爲 2.98 萬億元，較 3 季度末減少 83 億，不良貸款率較 3 季度末下降 3 個基點至 1.63%，不良指标實現 " 雙降 "。
目前，我國銀行業金融機構已連續三年處置不良資産超過 3 萬億元。2020 年至 2022 年，銀行業金融機構分别處置不良資産 3.02 萬億元、3.13 萬億元和 3.1 萬億元；2017 年至 2021 年 5 年間，累計處置不良資産 11.9 萬億元，超過此前 12 年處置總量。
1 月 13 日，銀保監會召開 2023 年工作會議明确了今年的重點工作，強調加快推進金融資産管理公司改革，并有效應對信用風險集中反彈，督促銀行機構做實資産分類，加大不良資産處置力度。
東方金誠研究報告預計 2023 年商業銀行信貸規模增速将會持續修複。基于前期纾困政策及房地産相關行業風險持續暴露等背景，商業銀行新增不良壓力依然較大，但考慮到高強度不良處置以及中小金融機構整合改革提速，預計行業信用風險整體可控。
資産包價格将趨于理性
近年，随着不良資産規模激增，不良資産包價格連年下跌。
據東方資産發布的《中國金融不良資産市場調查報告 2022》顯示，2021 年資産管理公司不良資産處置回收率平均水平爲 20% 以下，與 2020 年相比，2021 年資産管理公司處置回收率平均水平呈明顯下滑的特點。
2022 年部分銀行的資産包甚至低至一折以内。如光大銀行福鑫 2022 年四期不良信貸資産收益權轉共計轉讓原始金額爲 100.14 億元，實際轉讓金額爲 9.37 億元。銀登中心發布的 2022 年二季度不良貸款轉讓試點業務統計顯示，上半年在平均折扣率方面，批量個人業務平均折扣率從 2021 年一季度的 32.9% 下降至 2022 年一季度的 9.8%。
1 月 17 日，中國信達召開的 2023 年工作會議指出，鞏固主業優勢，加大金融不良資産收購力度，穩妥參與房地産市場風險化解，積極探索高風險機構救助，防範化解風險展現新作爲，并突出做好中小金融機構改革化險、大型企業危機救助、房地産市場風險化解等重要任務。
" 不良資産行業正處于新一輪的起步探索期，發展前景廣闊，華融公司要發揮專業優勢和獨特作用，成爲中信在 " 大不良 " 領域的一張靓麗名片。"2023 年 2 月 11 日至 12 日，中信集團總經理奚國華在中國華融召開的 2023 年年度工作會議上稱。
"2023 年市場的交易體量會增大，供給端、需求端參與者也會增加，律所、處置公司都在積極的拿包、拿資産，價格會更趨于理性。" 北京盈科律師事務所高級合夥人劉玲玲表示，更多市場主體通過參股地方 AMC 切入不良資産行業核心價值鏈。我國不良資産短期内行業将繼續維持較高壁壘，牌照稀缺價值高。長期看競争分化将加劇，在資金實力、項目甄别和定價、不良資産價值提升和處置等方面有優勢的不良資産處置機構有望脫穎而出。
