核酸 " 匆忙 " 退場，抗原一盒難求。
"11 月 28 日以前，抗原試劑盒還是沒人要的。"
劉康（化名）是杭州某醫療器械經銷商，其所經銷的抗原試劑盒皆為給歐洲供貨的大廠生産。12 月 3 日，劉康滞留在倉庫的 1 億支抗原賣光；12 月 6 日，劉康明顯感覺到抗原價格瘋漲，甚至出現了 " 一天一價 " 的情況。
盡管藥監局三令五申，反複強調醫療器械企業或個人，不得違法違規在網絡銷售抗原試劑盒。但消費者在線下藥房售空、線上普遍 " 預售 " 的情況下，隻能選擇微信朋友圈裡的 " 現貨 "。
有北京市民告訴 36 氪，僅一天時間，其所在的微信群，抗原價格就從 10 元 / 支上漲到 15 元 / 支。并被告知 " 明天價格可能還要漲，不保證一定有貨。"
更有甚者，将抗原産品 " 捆綁銷售 "，每盒 25 支、售價 150 元的産品很快從 3 盒起售變為 5 盒起售，客單價從 450 元飙升至 750 元。
被訪者供圖
從目前的市場情況看，疫情對抗原檢測試劑生産企業的影響未完全消散，各大廠商在努力恢複産能，各地方政府也在積極保供。
截至目前，國家藥監局已批準 42 個抗原産品在國内流通。據不完全統計，已有約 20 家抗原試劑廠商發布了規範經營聲明，要求經銷商 " 不囤貨、不惡意漲價 "。
二級市場上，抗原檢測概念股持續大漲後出現小幅回落。截至 12 月 17 日收盤，九安醫療、明德生物、亞輝龍、萬孚生物等均有一定下跌。
抗原亂象
全球新冠病毒檢測主要依靠三種手段：核酸檢測、抗原檢測和血清抗體檢測。
其中，核酸檢測最為大衆熟知，針對的是新冠病毒的遺傳物質，基于實時熒光定量 PCR 技術将其逆轉錄後加以擴增，借助熒光信号的強度判斷其含量。
當下備受推崇的抗原檢測是從抗體出發，追蹤新冠病毒的蛋白質外殼，通過抗體與之結合後的反應得出結論，主要方法包括膠體金法、乳膠法、熒光免疫層析等。
對比之下，核酸檢測敏感性更高，卻需要在實驗室條件下進行，流程複雜、耗時較長。抗原檢測雖受病毒濃度、取樣方法等不确定性影響，流程簡單、可居家個人操作，一般 15 分鐘出結果，早前更多被歐美國家推廣。
2021 年 11 月 6 日，九安醫療宣布，其美國子公司 "iHealthLabs.Inc" 推出的新冠抗原家用自測 OTC 試劑盒獲美國 FDA 與 EUA 的緊急授權。
2022 年 1 月，九安醫療再度發布公告，稱其美國子公司收到了美國 ACC 以及美國陸軍合約管理指揮部的采購合同，合同價稅合計金額為 12.75 億美元。
随即，九安醫療股價暴漲，收獲 27 個漲停闆，成為名副其實的妖股，帶動了國内更多醫療器械企業追随。更多公開資料顯示，2022 年以前，各大廠商 90% 及以上的訂單來自海外。
今年 3 月，國務院聯防聯控機制綜合組研究決定，推進 " 抗原篩查、核酸診斷 " 的監測模式，在核酸檢測基礎上增加抗原檢測作為補充。受該政策影響，更多抗原企業獲批，其産品得以在國内流通，主要針對上海、深圳等疫情嚴重城市。
但伴随一季度的疫情緩解，更多抗原在倉庫沉寂。
在劉康的觀察中，2022 年 5 月，大部分廠家已停止生産抗原産品，11 月末、12 月初被瘋搶的抗原主要是存貨。12 月 28 日起，劉康陸續收到新訂單，其中 80% 來自北京與廣州。
最近兩周，家用新冠抗原檢測試劑盒成為搶手貨。部分經銷商終于在 2022 年的最後一個月，将差點兒 " 砸手裡 " 的囤貨售出。
京東健康數據顯示，11 月 28 日至 12 月 4 日，抗原檢測試劑盒的成交額環比上周增長 344%。截至 12 月 5 日，美團用戶對抗原試劑盒的需求顯著增加，其中北京用戶的需求量比上周漲幅超 10 倍。
供需不平衡下，産品的價格水漲船高。
據早前 " 棱鏡 " 報道，廣州是最早出現抗原全城賣光的城市，這股風波随即出現在北京、鄭州等 " 京津冀 " 區域。正是這一時期，抗原價格飙升。
安信國際研報顯示，我國抗原自檢試劑的單人份生産成本約 2 至 3 元，主要由生物原料、NC 膜（硝酸纖維素膜）、塑料件、人工等四部分構成。因抗原自檢試劑主要生産企業的原料自産比例較高，企業對這部分成本有較強的調節能力。
劉康給出的數據是，平峰時期，20 人份的包裝出廠價在 2 塊錢一支，單獨包裝的抗原出廠價在 3.8 元左右。
" 廠家給出的價格比較穩定，新批次的出貨價維持在 2.6 元至 2.8 元，經銷商的出貨價格則達到 5 元甚至更高，藥房出售的在每支 8 元以上。"
劉康對 36 氪直言，抗原的價格暴漲，受工廠人力成本、物流成本的影響不大，主要是下級經銷商、倒爺囤貨所緻。個人大量買入後 " 捂貨 " 待價而沽的大有人在。
據 36 氪觀察，目前市面上個人渠道流通的産品主要分兩種，一是外貿版，二是國内經批準的三類醫療器械。
劉康強調，" 個人不具備醫療器械經營許可資質，可以說是無證經營，未經批準的外貿産品在國内流通并不合規。"
" 紅利 " 僅昙花一現？
業内普遍認為，抗原市場正在迎接紅利，國内一衆醫療器械企業，也希望能複制九安醫療的神話。
九安醫療 2022 财年前三季度财報，其歸母淨利潤為 160.50 億元，同比增長 31918.64%。九安醫療坦言，業績增長主要是受新冠抗原檢測試劑盒産品 iHealth 銷售大幅增長帶動。
據 36 氪統計，在已具備新冠抗原資質的 20 家 A 股上市公司中，多家企業的業績增長極大受抗原産品帶動。
2022 年上半年，亞輝龍實現營業收入 23.37 億元，同比增長 326.46%；淨利潤 6.66 億元，同比增長 651.7%。報告期内，亞輝龍新冠業務實現收入 18.19 億元，同比增長 3046.55%。
奧泰生物公司董事長、總經理高飛曾表示，2022 年一季度，公司新冠抗原檢測産品營收占比約 95%。熱景生物财報數據顯示，截至上半年末，公司新冠抗原業務占營收的比重達到 91.14%。
此外，今年年内獲批的上市公司，新冠抗原檢測試劑盒産品已經開始貢獻收入。
麗珠集團 11 月中旬表示，公司的新冠抗原檢測試劑盒（乳膠法）于 4 月獲批上市，有望為公司發展貢獻增量。
之江生物 12 月 1 日也表示，公司的新冠病毒抗原檢測試劑盒（膠體金法）于 8 月獲批。産品目前主要銷售往專業機構或政府部門，正籌備針對國内居民需求直接銷售。
已獲藥監局批準的 42 個抗原企業産能情況
36 氪根據公開資料制表
那麼，國内的抗原市場究竟有多大？
國聯證券曾預測，新冠抗原檢測試劑或将成為重要防疫補充工具，對應專業、非專業場景空間為 112 億至 260 億元和 150 億元。
參考海外情況，海關數據統計顯示，2021 年我國診斷試劑（主要為新冠抗原試劑）出口貨值達 567 億元。華安證券甚至在《新冠抗原檢測行業專題報告》中分析，其市場長期空間有望達到 2700 億元。
但部分專家對抗原的市場前景持有保留意見。
中國社科院公共政策研究中心特約研究員賀濱認為，抗原檢測盒的需求暴增是短期現象，反映出市民對于新冠疫情的一種焦慮情緒。" 無論檢測是否陽性，初期治療與應對策略都沒有區别 "。
賀濱也強調，" 如果未來，國家對于新冠的分類降為‘乙類乙管’或更低，成為普通傳染病，且由于抗原檢測基本不影響治療方案，也不大可能被醫保認為是一種必要的基本醫療開支，故未來家用抗原納入醫保支付的概率較低，政府帶量采購的數量也會有限。"
公開資料顯示，美國 9 月份已停止免費的試劑盒發放，部分商業保險仍可涵蓋抗原産品。從産能看，中國目前的 42 家抗原廠商有足夠的能力以保證消費需求。
據劉康所言，現階段部分廠商在為保供加班加點生産，也會定期給到經銷商一些産品流向市場。" 我現在手裡還有近 200 萬人份的試劑盒訂單，已交付 40 多萬人份，廠商消耗訂單還需要一、兩周時間。"
劉康補充道，抗原的供需的确存在周期性的規律。"3 月份上海疫情，一些廠商重新恢複抗原生産，5、6 月基本停産。全國範圍看，這個周期可能會被拉長，我個人預測抗原的市場需求會在明年冬天結束。"
醫藥行業獨立分析師于軍認為，現階段抗原的供不應求僅是因為國内的政策變化，廠商未來得及反應的暫時現象。未來一到兩年，新冠抗原市場會迅速冷淡，整個行業會遭遇洗牌、更加規範，但是中國的 LVD（體外液體診斷）會持續發展。
一個值得關注的趨勢是，除新冠病毒外，海外 RSV（呼吸道合胞病毒）、流感肆虐，部分美國醫院正因此不堪重負。有海外消費者告訴 36 氪，可同時檢測 SARS-COV-2、RSV 與 FLUA/B（甲型和乙型流感）的聯排試劑盒已在美國、新加坡等醫院場景使用。
可以肯定的是，在第一波新冠流行高峰結束後，抗原市場會露出疲态，聯排試劑盒或成為廠商們的又一出路。
