作 者丨王雪
編 輯丨張偉賢
2022 年，對氫能行業而言，無疑是艱難與希望并存的一年。
" 難的是行業‘外熱内冷’，政策接連不斷地發布、氫企頻頻傳來上市或融資消息 ...... 這些都給外界營造了虛假繁榮的景象。" 東嶽未來氫能相關負責人在接受 21 世紀經濟報道記者采訪時表示。
據 21 世紀經濟報道記者不完全統計，2022 年 3 月，國家發展改革委、國家能源局聯合印發《氫能産業發展中長期規劃（2021-2035 年）》，為氫的能源屬性定下基調後，全國約有 20 個省、自治區、直轄市發布了約 300 條氫能相關政策。
這一年，共有 5 家頭部氫企沖刺 IPO，其中 3 家泅遊科創闆；非上市氫企共融資 41 筆，總金額約 82.5 億元。
事實上，一方面，政策的落實需要時間、人力與專項資金等要素；氫能行業發展初期囿于自身造血能力不足。
另一方面，氫企科創闆上市失敗的信息屢屢傳來；獲得融資的氫企幾乎是背靠大樹的頭部企業；疫情讓氫能行業供應鍊受沖擊，企業缺少訂單成常規問題。
但業界看到了希望的曙光。" 随着‘雙碳’政策深入貫徹，工業等領域将氫能作為高效減碳的抓手，使得社會對氫能的需求顯著提高，氫氣的制造、儲運、應用等環節均衍生出諸多商業機會。" 業界人士告訴記者。
與此同時，東嶽未來氫能相關負責人認為，2022 年是拓寬氫能應用場景的起點，在船舶、無人機、氫能網約車等方面都有嘗試，意味着行業發展前景相對明朗。
頭部氫企折戟科創闆
2022 年的氫能資本市場一面是繁華，一面是虛火。一級市場融資額認購火爆，二級上市之路卻難上加難。
2022 年 12 月底，一則 " 治臻股份終止科創闆 IPO" 的消息讓業内嘩然。
氫晨科技工作人員向記者感歎，" 這是我們萬萬沒有想到的，治臻股份在金屬雙極闆領域，尤其是塗層工藝，在國内乃至全球都有競争優勢。"
據治臻股份招股說明書披露，其生産的金屬雙極闆獨占中國市場 " 大半江山 "，2019 至 2021 年，市占率分别為 34.84%、50.20%、64.35%；2021 年該公司營收同比增長 221%，淨利潤扭虧為盈。
無獨有偶，此前一個月，氫能裝備提供商國富氫能亦終止科創闆 IPO。
提及終止原因，氫晨科技工作人員表示，也許因為氫能是新興行業，盈利模式不清晰，業務關聯交易多，監管部門把關嚴格。雖然治臻股份營收大漲，但大客戶集中在捷氫科技、氫晨科技，這兩家公司的營收不穩定，所以不能保證治臻股份未來的業績穩定。
2022 年最後一天，捷氫科技更新科創闆 IPO 财報信息，文件顯示，公司營收比 2021 年減少近 61%；業務面臨全面收縮，燃料電池系統業務占比約 83.54%；客戶集中度走高，燃料電池系統和電堆前三客戶占比百分之百。
而在一級市場，2022 年的氫能企業融資總額比 2021 年高出近 10 億元。但氫晨科技工作人員告訴記者，一般情況下，頭部及背靠大國企的氫企才有概率獲得融資，總融資額高主要是國氫科技憑一己之力拉動，其 B 輪獲 45 億元的融資。
對此，東嶽未來氫能相關負責人表示，" 這一年氫企幾乎都在想辦法解決資金緊張的問題，映照了行業的‘難’。從外部來看，2021 年，北京、上海、廣東、河南、河北獲批國家氫燃料電池示範城市群，申報上的企業‘大展拳腳’一年後，但财政補貼遲遲沒有落實。"
" 在内部層面，由于疫情影響，供應鍊受沖擊，企業缺少訂單和回籠資金。因此，企業隻能向外部求助，或融資或上市或申請定增，才能保證資金流動，繼而再拿訂單，否則沒有市占率可言。" 東嶽未來氫能相關負責人指出。
例如，已在科創闆上市的 " 氫能第一股 " 億華通于 2022 年 12 月 29 日在港交所啟動招股，拟全球發售 1762.8 萬股 H 股，最多募資 13.4 億元，用于新一代産品研發與提供流動資金。
目前，尚處于發展初期的燃料電池行業業務擴展要依賴補貼。氫晨科技工作人員表示，但在現行的政策下，補貼要在完成年度示範運營并達到目标後才能發放，這本身需要較長的周期，業務又不得不進行，企業隻能大量賒賬銷售，導緻流動資金緊張，應收賬款高等。
" 希望政府相關部門能夠切實落地政策，明确補貼細則與激勵機制，尤其是氫能産業鍊關鍵技術突破應有專項資金支持，對有前景的創業型企業給予進一步扶持。" 氫晨科技工作人員指出。
燃料電池降本明顯
據香橙會提供數據顯示，2022 年，燃料電池系統、電堆價格均下降 30%，質子交換膜、擴散層、膜電極、催化劑、雙極闆、空壓機、氫循環系統等核心零部件及材料價格下降幅度在 10% 至 40% 不等。
其中，零部件及材料的國産化對燃料電池整體降本貢獻突出。
東嶽未來氫能相關負責人指出，氫能行業國産化遵循着 " 由外到内，由易到難 " 的規律，最早是億華通、重塑集團等攻克國産燃料電池系統技術難題，然後是氫晨科技等企業發展國産化電堆，同步進行的還有膜電極等關鍵零部件國産化。當前，行業走到材料國産化的核心環節。
" 材料國産化對降本的貢獻主要體現了兩方面，一方面是國産材料生産成本下降，繼而帶動下遊客戶生産成本降低；另一方面是由于國産材料的競争，進口材料不得不大幅降價。" 東嶽未來氫能相關負責人告訴記者。
以質子交換膜為例，東嶽未來氫能相關負責人表示，國産的樹脂、單體等原料比進口做模材料成本低，降本顯性。同時，進口商戈爾在 2018 至 2022 年間，每平方米質子交換膜售價下降了約 70%。未來兩至三年，随着國産材料的批量應用驗證，國内客戶信任度提高，國内材料商将具有很大的成本優勢。
此外，技術指标的提升助力了降本。據介紹，原來一平方厘米膜電極發電功率約 0.8 瓦，當前普遍水平約 1.2 瓦。這意味着，在材料沒有額外增加的情況下，發電功率上漲了 50%，即成本下降了 50%。
另有業内人士接受 21 世紀經濟報道記者采訪時指出，2022 年燃料電池降本明顯，與城市示範群推廣有直接關系，批量應用是價格下降的基礎。
據公開報道，根據北京、上海等燃料電池城市示範群申報方案，2022 年燃料電池汽車将迎來大規模放量，預計突破 7000 輛，燃料電池整車市場規模将達到 110 億元。
實際上，該業内人士表示，2022 年推廣燃料電池汽車規模達 4000 至 5000 輛。雖沒有達到原定目标，但随着産業鍊自主化，燃料電池汽車降本與商業應用已初見端倪。
據工信部發布的 2022 年 1-12 批《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》顯示，全年新增 63 家車企 289 款燃料電池汽車産品，同比增長 37.6%；涉及配套燃料電池系統廠家 99 家，同比增長 19.3%；燃料電池系統功率範圍為 50 至 162KW，平均功率首破 100KW 大關。
氫途科技董事長周鴻波在公開演講中指出，現階段燃料電池關鍵部件和核心材料的國産化日益加深，燃料電池系統的價格已下探至 5000 元 /KW 以下，降本不斷提速；随着加氫站增加，一旦氫氣價格降至 35 元 /kg 以下，氫能重卡便有了與燃油重卡同台競技的實力，商用時代也将正式來臨。
氫能全生态圖景顯現
2022 年，諸多氫企不再拘泥于燃料電池汽車，而是 " 放眼 " 全産業鍊。
例如，正泰氫能與重塑集團聯合發布兆瓦級燃料電池發電系統，應用于風光 - 氫儲能發電、廠區削峰填谷、熱電聯供等場景，并正式進入綠氫裝備領域。
愛德曼氫能源裝備有限公司與獨山子區政府簽署戰略合作框架協議，将在綠氫生産、氫能公交制造、加氫站建設、氫燃料電池生産等氫能相關産業達成更多合作。
值得注意的是，有業内人士将 2022 年稱為 " 制氫元年 "。
據業内統計，2022 年 1 至 11 月，國内共投資制氫項目 73 個，是 2021 年全年的 3 倍；氫氣産能達 161 萬噸 / 年，較 2021 年翻倍。
其中，生産電解水制氫設備企業數量不斷增加，競争激烈。2019 年，全國電解水制氫設備制造商不達 10 家，截至 2022 年 10 月，已超 30 家。
公開報道顯示，2022 年，PEM 電解水制氫設備已實現小範圍示範應用，單槽最大産能達 260Nm ³ /h；堿性電解槽性能持續突破，派瑞氫能發布了全球首台套單體産氫量 2000Nm ³ /h 水電解制氫裝備，與原有技術相比，該槽可擴容 3000Nm ³ /h，運行電流密度提升 30%，槽體重量降低 40%。
在制氫源頭方面，廣東省、山東省、上海市臨港新片區、武漢市等地陸續出台支持非化工園區制氫的政策。
據業内統計，為降低氫氣到站成本，2022 預計制氫加氫一體站占當年建成站的 10%，總投資及運營成本持續下降。
氫晨科技工作人員告訴記者，2022 年制氫端之所以發展迅猛，是因為在北方地區，許多企業競标風電光伏項目要求配備制氫項目；另外，天然氣價格暴漲，社會對氫氣有更多期待；且政府在制氫端支持力度大。
此外，2022 年，氫氣儲運環節項目建設進程加快。譬如，9 月，鄂爾多斯碳纖維全産業鍊生産基地項目簽約，包括年産 10 萬個儲氫瓶生産基地；10 月，國内首個萬噸級 48K 大絲束碳纖維工程國産線，在上海石化碳纖維産業基地投料開車并生産出合格産品。
" 與此同時，我們還看到了希望，即 2022 年氫能應用場景增多。上海推出氫能網約車，多地政府示範熱電聯供等項目，交通運輸部海事局印發船舶用氫标準推動應用等，雖說還不成熟，但至少是起點。" 東嶽未來氫能相關負責人指出。
開足馬力争奪氫市場
談及未來，多家企業向記者反饋，氫企将在提高産能利用率基礎上，進一步開拓市場。
據悉，當前各環節氫企幾乎均面臨着産能利用率不高且波動較大的困境。
例如，國鴻氫能在赴港招股說明書中披露，2019 至 2022 年上半年，其氫燃料電池電堆産能利用率分别約為 21.1%、27.2%、78.8% 和 48.6%；氫燃料電池系統的産能利用率在 2020 年、2021 年和 2022 年上半年分别為 29.6%、61.1% 和 20.5%。
該公司表示，" 氫燃料電池電堆以及氫燃料電池系統生産存在行業季節性，因此利用率在年内第四季度相對較高。"
不過，國鴻氫能仍計劃繼續擴大産能以進一步提升市場份額。該公司工作人員告訴記者，國鴻氫能将在浙江嘉興、廣東廣州、重慶市、内蒙古鄂爾多斯市、河南省漢陽市、上海市臨港新區六個地區擴産氫燃料電池電堆及氫燃料電池系統項目。
這些擴産項目的預期産能合計為 45 萬千瓦的氫燃料電池電堆和 29000 套氫燃料電池系統，2023 年至 2025 年将産生的資本開支合計 14.51 億元。
氫晨科技工作人員告訴記者，公司以往市場份額聚集在長三角、内蒙古、山東、廣東等地，2023 年要向河南、河北、陝西、甯夏等地進軍。
" 另一層面行業發展趨勢是，企業在原有産業基礎上，布局上下遊産業鍊。" 東嶽未來氫能相關負責人告訴記者。
據氫晨科技工作人員透露，2023 年公司會關注氫儲能、氫發電等領域的應用，若計劃順利，将發布 PEM 電解水制氫設備。
氫楓能源以建設加氫站起家，該公司董事長方沛軍接受 21 世紀經濟報道記者采訪時指出，" 僅從加氫站建設着手不足以推動生産鍊轉動，氫氣供應不平衡是行業内一大難題，如果不打通壁壘，氫氣價格将居高不下。"
2023 年，氫楓能源将繼續發力氫氣提純及鎂基固态儲氫，将聯手上海交通大學丁文江院士團隊推出鎂基固态儲氫車。
衆所周知，當前氫能處在發展初期，産業鍊各環節存在制肘的困境。諸多企業在接受采訪時表示，" 堅定地看好這個行業，并做好了打‘持久戰’的準備。"
E N D
本期編輯 祝浩傑 實習生李睿妍
