圖片來源 @視覺中國
文 | 獨角獸挖掘機，作者 | 挖哥，編輯 | 角叔
" 斷直連 " 已經進入最後的倒計時。
作爲互聯網平台金融業務整改的關鍵一環，同時也關系着個人信息如何使用，" 斷直連 " 距離 6 月 30 日的 " 大限 " 日隻有不到 3 個月時間，。
從市場各方信息反饋來看，各家機構完成情況似乎并不樂觀。此前就有聲音傳出，" 驗收 " 時間可能會延後。《獨角獸挖掘機》了解到，目前完全能達标的機構并不多，個别已經達标的機構，對外也是極爲低調，擔心調子高了被業内嘲諷。
2021 年 7 月，監管約談了騰訊、度小滿金融、京東金融（現京東科技）、字節跳動、美團金融、滴滴金融、陸金所、天星數科、360 數科（現奇富科技）、新浪金融、蘇甯金融、國美金融、攜程金融等 13 家網絡平台企業，首次提出了 " 斷直連 "。
此後《征信業務管理辦法》和《關于加強商業銀行互聯網貸款業務管理提升金融服務質效的通知》（即 14 号文）陸續出台，對互聯網貸款業務的遊戲規則帶來了翻天覆地變化。
站在行業角度，" 斷直連 " 是一把砍向此前征信市場打擦邊球、無照經營、個人信息遭濫用等亂象的達摩克利斯之劍。
推行一年多來，這把劍越來越像一把雙刃劍，在整頓規範市場的同時，也衍生了一些新問題，推進起來難度也遠超預期。
站在從業者的角度，不管是消費金融機構，還是中小銀行，認可 " 斷直連 " 等監管新規有利于規範行業，激濁揚清，但由此帶來的成本上升等問題，讓他們對于斷直連是：想說愛你并不容易。
01 什麽是 " 斷直連 "？
2021 年 7 月，監管在約談 13 家機構時提出：" 平台機構在與金融機構開展引流、助貸、聯合貸等業務合作中，不得将個人主動提交的信息、平台内産生的信息或從外部獲取的信息以申請信息、身份信息、基礎信息、個人畫像評分信息等名義直接向金融機構提供，須實現個人信息與金融機構的全面‘斷直連’。"
2022 年 1 月開始施行的《征信業務管理辦法》第五條明确 " 金融機構不得與未取得合法征信業務資質的市場機構開展商業合作獲取征信服務。"
在這之前，銀行等金融機構開展互聯網貸款業務，數據來源主要有兩類，一類是百融、同盾這樣的第三方大數據公司；另一類是互聯網平台。
" 斷直連 " 後，此前提供數據服務的互聯網平台和一些數據公司，将不能繼續這個模式，需要斷開與金融機構的直接連接。
不能直接連，後面怎麽連？通過有合法征信業務資質的機構來連。
目前，國内持有個人征信牌照的市場化機構隻有百行征信和樸道征信兩家。
其中，百行征信是國内第一家獲得個人征信業務經營許可的市場化征信機構，由中國互聯網金融協會與芝麻信用、騰訊征信、前海征信、考拉征信、鵬元征信、中誠信征信、中智誠征信、華道征信等 8 家市場機構按照共同發起組建。中國互聯網金融協會持股 36%，八家征信公司分别持股 8%。
樸道征信有限公司是全國第二家持有個人征信業務牌照的市場化征信機構。樸道征信的第一大股東爲北京金融集團（35%），其次爲京東數科（現京東科技）持股 25%，小米和曠視科技均持股 17.5%，北京聚信優享企業管理中心（有限合夥）則持股 5%。
02 比 " 斷舍離 " 還糾結錯過
斷直連比斷舍離還要糾結。
一位業界人士表示，征信整改是個複雜的大工程。涉及銀行、互聯網企業、數據服務機構、征信公司等衆多參與市場主體間的磋商，同時還要消化《個人信息保護法》的相關要求，因此推進起來難度非常大。
" 斷直連 " 政策下，信貸業務定價、風控、催收等系列流程中，信用數據使用均增加了一個環節——征信公司，也就增加了利益主體、責任主體和權力主體，相應地也會增加經濟成本、業務時間、風控難度等。
其中比較突出的，就是中間成本的增加。
一家消金機構給《獨角獸挖掘機》算了筆賬，他們對接連持牌征信機構，首先需要 100 多萬的啓動費，每增加一家銀行還需要交數十萬元，這些屬于一次性投入，後面每筆放款額相當于增加了千分之三到千分之五的成本。
中國人民大學中國普惠金融研究院助貸課題組初步估算：" 斷直連 " 可能增加大型互聯網平台導流收費 5% — 6%，小型互聯網平台的成本可以推高超過 8% 左右。
另外，對于許多中小銀行來說，過去都使用助貸平台或者是大數據公司的評分産品，現在可能不得不另起爐竈，自己去開發全套個人信息測試系統、評價系統和風控系統，投入的時間周期和研發成本，也不是一個小數目。
羊毛出在羊身上，這些成本的增加，最後都或多或少會傳遞到終端的借貸人身上，本來 " 斷直連 " 的初衷最想保護的就是這部分群體，結果受益者可能成爲受傷者。
所以，也不難理解，大家都知道 " 斷直連 " 的初衷是規範行業更加健康發展，但在實際操作後，卻又比 " 斷舍離 " 還要糾結。
從 " 斷直連 " 來看，似乎最受益的是兩家持牌的征信機構。但是，在如此短的時間，去 " 平替 " 此前多年已經成形的大數據市場，對技術能力要求也是非常大的。其中有一家官方背景深的機構，前陣還短暫出現過服務中斷的故障。
一位接近監管的人士告訴《獨角獸挖掘機》，在百行中心挂牌時，最開始的打算是隻發一家個人征信牌照了。
當時還是網貸最盛行時，行業痛點集中在機構之間存在信息孤島，過度多頭借貸、詐騙借貸猖獗；一張征信牌照有利于化解信息孤島的困局，打破信息壁壘。如果發展多家個人征信機構，會造成信息的分割，會把原先的許多信息 " 小孤島 "，發展成爲多個 " 大孤島 "，不利于信息共享，也無法從根本上解決行業壁壘問題。
但想法跟不上變化，後來的事情大家也都知道了，從樸道征信第二張牌照落地，到已處于受理狀态的錢塘征信，市場的變化，讓監管意識到了供需平衡的問題。
03 如何迎難而上？
從個人征信牌照的發放變化可以看出，監管對于市場的變化是非常敏銳的，也是與時俱進的。
臨近整改驗收日，市場對于開始有不同聲音傳出，也是源于當前的大環境與 1 年多前開始 " 斷直連 " 時，也有了新的變化。
一是監管環境。2022 年 7 月，銀保監會的 14 号文肯定了互聯網貸款的普惠作用：互聯網貸款作爲傳統線下貸款的重要補充，有利于更便捷地滿足企業和居民合理融資需求，支持實體經濟發展，不斷提高金融便利度和普惠覆蓋面。
今年 1 月，監管确認包括螞蟻集團在内的 "13+1" 家金融科技平台的金融業務整改工作已基本完成，少數遺留問題也正在抓緊解決。
二是宏觀經濟環境，促消費是今年經濟工作的終點，發揮消費金融機構的普惠性、便利性，對于擴大内需，拉動消費具有積極意義。
在 " 斷直連 " 下，數據服務機構爲金融信貸活動提供數據服務的動力降低，金融機構考慮到成本和風險兩大因素，也傾向于減少爲缺乏信貸記錄、隻有少量借貸記錄的弱勢群體提供金融服務，導緻其貸款可得性降低，這是不利于普惠金融發展。
所以，有業内人士建議暫時不将信用數據在精準營銷、運營等非風控環節的分享和應用納入 " 斷直連 " 範圍，在确保個人信息得到有效保護的前提下，避免因過度約束數據流通而導緻信用數據分享行業整體萎縮。
新網副行長兼首席運營官劉波認爲，隻要金融機構要發展數字金融業務，都必須接入征信機構，長久來看，中國 4000 多家銀行都将使用個人征信機構提供的數據服務。供需的失衡，使得金融機構和助貸機構都不具備與征信機構進行公平、正常的商務協商的可能，對征信機構缺乏對等的話語權。
劉波建議能成立更多個人征信機構，讓市場供需平衡。同時明确征信定價方案并制定收費上限，不光要制定單筆數據服務收費上限，還要制定數據服務收費占比年化利息的上限，兩者取低，控制數據成本。
3 月 30 日，人民銀行召開征信工作電視會議要求 " 完整準确全面貫徹新發展理念，統籌處理好政府與市場的關系、發展和規範的關系、守正與創新的關系、共享和安全的關系，加快構建新發展格局，推動征信業高質量發展。"
如何在發展和規範之間，找到最大公約數，這是非常考驗智慧的。
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