招商策略：行業配置的核心思路是“景氣回升、産業趨勢明确”

36 氪獲悉，招商策略研報認爲，雙節假期期間，股彙商各類資産整體表現不佳，美元指數和美債收益率大幅上行引發的流動性沖擊是主要原因，但非農就業數據公布後市場出現逆轉。後續關注将公布的美國通脹數據。國内 PMI 重回擴張區間，生産和需求均改善；假期出行熱度提升，消費持續複蘇，基本面拐點進一步确認，将爲 A 股提供有利環境。行業配置的核心思路是 " 景氣回升、産業趨勢明确 "，電子、計算機、家電、汽車、醫藥等值得重點關注。