文 / 王慧瑩
編輯 / 子夜
回望我國上半年的消費市場，一個最大的關鍵詞是增長。
7 月 15 日，國家統計局公布上半年社會消費品零售總額相關數據。數據顯示，1 — 6 月份，社會消費品零售總額 23.6 萬億元，同比增長 3.7%；扣除價格因素，社會消費品零售總額實際增長 3.9%。
作爲服務新型消費高質量發展的重要工具，與經濟複蘇、消費增長同頻，金融科技行業在促消費、提信心等方面發揮了重要作用。今年上半年，金融科技行業也向市場釋放了積極的信号。
以陸金所控股爲例，截至今年 6 月 30 日，陸金所控股貸款餘額爲 2352 億元，累計服務 2320 萬客戶，同比增 17.4%，二季度新增貸款 452 億元。
盡管宏觀經濟仍存在不确定性，行業周期面臨挑戰，頭部玩家的正向表現無疑給行業帶來信心。
在資本市場上，金融科技公司也在給投資者堅定信心——陸金所控股、樂信派發股息或現金分紅；奇富科技、信也科技、宜人金科則宣布加大回購力度。
值得關注的是，2023 年大模型風潮卷起，金融科技公司迎來了大模型賦能之下的降本增效之路，"AI+ 金融 " 方向的大模型産品也迅速落地。
從 2013 年互聯網金融科技大潮開始，經曆高速擴張，到行業變革，再到謀求轉型，金融科技行業也走過了十年。
未來十年，唯有頂住市場考驗，以科技服務金融，找到新的增長點，金融科技公司才能穿越周期走向長期主義。
轉型不斷持續，機遇和挑戰何在 ?
長期以來，金融科技行業的一舉一動都與消費市場的變動密切相關。當前，促消費、擴内需成爲提振經濟的重要舉措之一，金融科技行業扮演着重要角色。
過去幾年，整個市場的消費結構經曆從低迷到調整期的過渡，爲了适應複雜多變的外部環境，金融科技行業的轉型一直在持續。
越是在轉型期，考驗的越是一家公司穿越周期的能力。伴随消費複蘇，透過一些頭部公司的業績和動向，我們能看到金融科技行業的發展趨勢。
從美股上市金融科技企業來看，各家業務各有側重，但整體上穩中有增。
比如小微企業主金融服務賦能機構陸金所控股，今年二季度實現營業收入 59.76 億元。
統計期内，陸金所控股的信貸資産質量好轉，小微融資服務和消費金融業務的逾期率均有所改善，小微融資服務整體逾期率體現資産質量趨勢的前瞻指标 C-M3 由一季度末的 1.0 改善至 0.9。
同期，奇富科技淨收入 41.6 億元，同比增長 6.3%；信也科技實現營收 31.68 億元，淨利潤 5.51 億元；金融壹賬通實現收入約 6.92 億元，毛利約 2.53 億元，公司擁有人應占溢利約 2.43 億元，同比扭虧爲盈。
一個明顯的趨勢是，随着宏觀經濟進入調整期，各家都将審慎經營作爲關鍵詞，采取戰略性收縮策略。
反映到貸款餘額上，除了嘉銀科技一季度财報中未披露相關數據，其餘五家上市金融科技公司一季度貸款餘額環比均呈下降趨勢。
陸金所控股向連線 Insight 透露，在複雜的宏觀環境和市場環境下，陸金所控股采取審慎的經營策略，注重新增資産質量提升，而不是規模的增長。
與貸款業務收縮相比，幾大機構都在加大擔保占比，推動營業收入的結構轉變。一邊戰略收縮，一邊轉型尋路，成爲金融科技公司的共識。
最早行動的當屬陸金所控股。早在 2023 年，陸金所控股就向 100% 擔保模式轉型。截至 2024 年一季度，其所有新增貸款由消費金融子公司發放，或由擔保公司按 100% 擔保模式賦能。
财報顯示，二季度末陸金所控股貸款餘額中風險承擔比例提高至 56.7%。上半年，平安擔保共服務 12.5 萬小微企業主。
這一模式下，陸金所控股新增業務變現能力增強。2024 年二季度财報會議上，陸金所控股 CFO 朱培卿表示，100% 擔保模式下，公司的新增業務 take rate（收入率）上升至 9.3%，随着陸金所控股貸款餘額中 100% 擔保模式貸款占比增加，take rate 有望持續上升。
另一邊，今年二季度，信也科技的擔保收入增長強勁。财報披露，信也科技 2024 年第二季度擔保收入爲 12.989 億元，同比 2023 年同期的 10.729 億元增長 21%。
這兩年，減輕小微企業經營壓力、提高小微企業信貸質量被放在重要位置。2023 年 11 月由中國人民銀行、國家金融監管總局等八部門聯合印發的《關于強化金融支持舉措助力民營經濟發展壯大的通知》中，11 次提及了小微企業，要求通過風險分擔等多舉措加大信貸力度，降低小微融資成本。
而轉型後的陸金所控股、奇富科技等金融科技公司，是擁有風險分擔功能的機構，起到連接銀行與企業的橋梁作用。
于金融科技公司而言，轉型擔保模式，不僅能增加其業務自主權，還能平衡收入與成本，提高公司的長期盈利能力。
簡言之，金融科技公司通過增加承擔風險貸款的比例，尋求信貸業務的轉型和增量。
業務轉型向好，金融科技行業也有一些客觀存在的難題。
陸金所控股向連線 Insight 表示，過去一年宏觀經濟運行整體回升向好，市場需求逐步恢複，但小微經營主體活力仍待加強。
中國中小企業協會發布的數據顯示，2021 年、2022 年及 2023 年中國中小企業發展指數平均值分别爲 89.6、88.4 及爲 89.2，2024 年 1 月及 2 月分别爲 89.2 及 89.1，一直未恢複至 2019 年平均 92.9 的水平。
如今，伴随信息透明，行業下沉，市場競争肉眼可見地增大。原本 " 投放就能增長 " 的邏輯失效了，各家的競争點要回歸到給客戶提供一個合理、安全的信貸周期和消費體驗。
金融行業也有 " 百模大戰 "
行業進入新一輪發展周期，受行業調整、利率下行等多重因素影響，業績增速放緩是擺在金融科技公司面前共同的難題。
金融作爲數字化程度最高的行業之一，擁有大量高質量數據，利用大模型對數據進行分析處理是提高業務效率的關鍵。通過科技創新實現降本增效，成爲行業的共識。
更重要的趨勢在于，2023 年，" 大模型重塑 " 成爲各行各業的關鍵詞，衆多行業都可以用大模型重做一遍。這一基礎上，各金融公司主業務持續發展的同時，科技含量成爲行業比拼的重點。
IDC 的一項調研顯示，超半數的金融機構計劃在 2023 年投資生成式人工智能技術，隻有 10% 的金融機構表示沒有試驗計劃。此外，IDC 預測，到 2026 年，25% 的金融機構将使用生成式 AI，助力金融服務在産業鏈的生産、制造、流通、消費等各個環節領域深度融合。
各家都在積極擁抱大模型，開啓了金融行業的 " 百模大戰 "。
2023 年二季度，大模型風潮掀起不久，金融行業就率先布局。比如，樂信推出了自研的金融垂直大模型 LexinGPT，奇富科技推出 " 奇富 GPT"，度小滿發布 " 軒轅 "，馬上消費金融發布首個零售金融大模型 " 天鏡 " ……
到了今年，大模型迎來應用落地元年，金融行業也順勢将重點放在應用本身。
陸金所控股針對風控業務推出首個專業領域人工智能大語言模型 " 無師、在業務流程中全面應用 AI 智能貸款解決方案 " 行雲 "；奇富科技先後推出奇富 AI - Copilot 系統、毓智 AI 等大模型應用；樂信則基于預測模型，開發圖靈決策仿真系統助力企業決策經營。
金融行業爲什麽能在大模型的演變進化中走在落地前列？
本質上，是數據本身在推動。
衆所周知，金融科技公司業務涉及廣泛，如金融交易、客戶信息、市場分析、風控等都需要海量數據。
一方面，金融科技公司有着良好數據基礎；另一方面，想要精準完成業務，并給客戶帶來優質的服務體驗，考驗着各機構對數據的處理速度和完成度。
大模型的出現，可以幫助金融行業提高數據處理速度；而金融行業的數據基礎也爲大模型的訓練提供原料，加速大模型智能湧現能力，二者形成正向循環。
反映到業績本身，大模型競速周期下，降本增效是金融行業的主基調。
陸金所控股 2024 年二季度财報披露，通過打造 " 行雲 " 等 AI 借款解決方案，使得經營類貸款流程更加便捷高效，流程斷點減少 50%，90% 的借款申請在 1.5 小時内到賬，時效提升 31%。截至 6 月 30 日，AI 智能貸款解決方案 " 行雲 " 已累計服務客戶 100.9 萬，客戶累計獲得借款約 2290 億元。
此前，在客服領域陸金所控股推出智能填單系統模型——客戶進線服務智能直通車。陸金所控股向連線 Insight 介紹，該模型自 6 月初上線以來，智能填單準确率已達 84%，累計使用量 13989 件，提升客戶服務落單時效 26%。
同樣也是在客服提高人效領域，奇富科技也有了明顯的提升。奇富科技 2024 年二季度财報顯示，自 AI-Copilot 啓用以來，人效提升高達 4.1%，坐席側用戶轉化率攀升 5.6%，管理效率實現了 50% 的大幅增長，同時業務處理準确率也較使用前提升了 1.2%。
眼看金融行業正加速走向大模型應用落地期，降本增效的同時，安全性、私密性、合規性是金融大模型必須要正視的問題。
爲了讓大模型和業務本身更好地融合，當下玩家們通常有三種路徑。
一種是以馬上消費金融、金證爲代表，采取大模型 + 小模型的組合式 AI 打法；
另一種是以奇富科技爲代表，将大模型的參數知識與結構化、顯性化、可靠的金融知識圖譜相結合，提高大模型運行時的可靠性；
第三種是以度小滿爲代表，将開放 QA 和封閉 QA 結合，讓大模型得到請求指令後，在專業知識領域内進行檢索，大幅提高準确性。
大模型已經成爲金融行業的必争之地，大模型帶給金融科技公司的改變也是顯而易見的。不過，在金融大模型行業落地 " 最後一公裏 " 的競争中仍充滿變數，金融科技公司們想在新的競争中脫穎而出，唯有繼續投入、摸索。
未來，金融科技公司如何尋求新增長？
與很多新興行業不同，金融科技行業并不僅僅是因技術進步而出現的産物，而是鑲嵌到擁有長遠曆史的傳統金融業中。伴随消費結構周期的變化和互聯網技術的發展，從數字 + 金融，到 AI+ 金融，金融科技公司面臨的革新才剛剛開始。
革新之路注定不平坦，爲了應對平滑經濟周期帶來的風險，各大金融科技公司在鞏固原有業務優勢的前提下，都在尋找新的增長點。
其中，一部分公司将重點放到了多元化業務戰略上。
以陸金所控股爲例，過去很長一段時間，除了發展小微貸款業務，爲順應促進消費、擴大内需的大潮，陸金所控股非常務實地推進多元化發展戰略，大力發展消費金融業務，由旗下平安消費金融公司開展。
目前，陸金所控股形成了 " 消費金融 + 小微融資 " 雙引擎協同發展。陸金所控股 2024 年二季度财報顯示，二季度消費金融新增貸款 221 億，同比增長 23.6%，占總新增貸款的 49%。
截至 2024 年 6 月 30 日，平安消費金融貸款餘額 420 億元，同比增長 27.9%。服務覆蓋全國 31 個省份，近 2500 個縣城，包括爲新市民提供免息優惠券、針對老客戶推出利息抵扣券、面向所有客戶推出消費返券優惠等。
另一邊，與外部平台合作也成爲金融科技公司擴大規模的路徑。奇富科技就與抖音合作，拓展多元化的獲客渠道。今年二季度，奇富科技累計具有獲批授信額度的用戶爲 5360 萬人，同比增長 13%。
除了多元化發展，向更廣闊的市場要增長，是當下中國各行各業的共識，金融科技行業也不例外。
今年四月，陸金所控股完成了對平安壹賬通銀行的收購，收購之後，陸金所控股可憑借虛拟銀行牌照打造創新數字化銀行服務，以金融科技助力香港普惠金融，服務大灣區實體經濟發展，這也被市場看作是陸金所控股拓展國際市場的重要一步。
探索新市場方面，布局更深、更早的是信也科技。早在 2018 年，信也科技就開始布局海外市場，涉及印尼、菲律賓等市場。
截至 2024 年 6 月 30 日，信也科技國際市場累計借款人達到 560 萬，同比增長 40.0%；新增借款人數量爲 47 萬，同比增長 51.6%。報告期内，信也科技國際業務收入爲 5.629 億元，同比增長 12.0%，占 2024 年第二季度總收入的 17.8%。其中，菲律賓業務品牌業績實現超預期表現，當季交易額同比高速增長 140%。
當然，深入海外市場注定會面臨着法律監管、社會環境等風險因素。于各公司而言，既在新市場尋找潛在機會，又要在當地完成本地化布局，挑戰和機遇并存。
如果說過去十年，金融科技是跑馬圈地、快速發展；如今，整個行業進入常态化發展，更是高質量發展階段，比拼的是各家公司穿越周期的能力。
站在更高的維度，金融科技行業是擴大内需、提振消費的關鍵角色，怎麽通過科技、創新服務好客戶尤其是小微企業，是一件更長期的事。
