日前，由《每日經濟新聞》主辦的 2024 金融發展年會在北京舉行。在 " 銀行零售破局 " 研讨會上，平安理财市場總監姚芳表示，在低利率環境下，居民的存款資金會更多流向銀行理财産品，理财行業迎來的機遇大于挑戰。爲更好把握這樣的機遇，理财公司更需勤練内功、紮實提升投研能力。
談及市場上對于理财産品 " 同質化 " 的讨論，姚芳認爲，産品是理财公司投資能力及核心策略的載體，随着理财公司投研能力持續提升，理财産品将會特色更鮮明、差異化更顯著。
此外，關于近期 " 股債跷跷闆 " 效應的影響，姚芳表示，經曆 2022 年末淨值下跌和贖回潮後，理财公司積攢了更多經驗、流動性管理策略更成熟，可以更從容地應對市場的起伏波動。" 我們要堅定地做難而正确的事，努力在投資的‘不可能三角’中讓居民财富保值增值有更好的體現，同時也要持續加強投資者陪伴，提升老百姓的投資獲得感和持有體驗。" 姚芳說道。
平安理财市場總監 姚芳
最 " 卷 " 新生代需勤練内功
" 市場利率走低，對理财行業而言無疑是機遇大于挑戰。無論是整體行業規模還是投研能力，都将迎來更大的提升空間。" 姚芳解釋稱，截至今年 9 月末我國住戶存款規模接近 150 萬億元，随着存款利率下調，居民的存款資金會尋求收益相對更高的穩健型解決方案，銀行理财産品愈發受到關注。
爲了積極把握中國經濟長期發展的紅利和資管行業日益壯大的機遇，理财公司更需持續練好内功、夯實發展基礎。姚芳打趣道，理财公司可謂是資管行業中的最 " 卷 " 新生代，激烈的市場競争倒逼各家理财公司持續提升核心投研能力和大類資産配置能力。
談及市場上對于理财産品同質化的讨論，姚芳認爲，理财産品是理财公司投資能力及核心策略的載體，各類産品的創設都會經過嚴謹論證。她舉例稱，平安理财設置了投資決策委員會和産品管理委員會，聚焦 " 絕對收益 " 策略及風險收益特征持續做深、做細不同産品的賽道。
" 産品背後是理财公司多資産多策略體系以及投研能力的體現。以固收爲例，我們當前在着力探索提升固收量化投資的投研能力，這在市場上是有一定稀缺性的。" 姚芳進一步解釋道，要在固收領域打造量化交易能力，需要依托更強的投研能力、更多的經驗積累、更細緻的數據處理以及更精準的模型設計等。
姚芳指出，伴随着投研體系建設和投研能力持續夯實，理财公司才能築牢可持續發展的根基，理财産品也将會打破同質化局面，特色更鮮明、差異化更顯著。
理财公司要堅持做難而正确的事
自 9 月 24 日以來，一攬子增量政策陸續推出，權益市場交易情緒回暖，受 " 股債跷跷闆 " 效應等因素影響，銀行理财存續規模和收益率也發生變化，引發部分投資者對 " 贖回潮 " 是否會再現的擔憂。
" 站在行業視角來看，2022 年純固收類理财産品最大回撤幅度爲 1.42%，這兩年來回撤幅度明顯下降，2024 年上半年純固收類理财産品的平均最大回撤僅 0.18%。" 姚芳表示，經曆 2022 年淨值下跌和贖回激增後，現階段理财公司在面對市場環境變化時，底層資産配置組合結構韌性更強、流動性管理更成熟、應對措施和經驗也更豐富，行業抵禦市場波動的能力有所增強，整體市場的成熟度更高。
" 國慶假期後，雖然市場有一定的理财資金贖回量，我們當時評判不能隻看到贖回的現象，實際上理财産品的申購依然是活躍的，也體現了理财滿足老百姓對資金靈活性和穩健性的訴求。此外，我們在産品創設和策略布局上會關注收益來源的多元化。" 姚芳表示，平安理财除固收投資外，也關注培育覆蓋轉債、紅利、量化、價值精選、指數止盈、對沖打新、多元策略等一系列權益投資策略及能力的産品，并打造以追求絕對收益爲目标的 " 權心全益 " 含權理财品牌體系。四季度以來，平安理财總體規模較爲穩健，市場渠道端對于負債端規律、時點特征的理解，與投資端的綜合投研及管理能力形成了有效聯動，進而形成與業績表現的正反饋。
談及如何應對 " 股債跷跷闆 " 的市場效應，姚芳認爲，理财公司需要堅定去做難而正确的事情，即在 " 投資的不可能三角 " 中讓客戶的理财收益有更好體現。近年來平安理财着力提升權益的投研能力，以高質量的銀行理财産品供給持續提升老百姓理财的安全感和獲得感。
" 同時，理财公司在投資者陪伴工作上也需不斷加大力度，将固收 +、權益策略等金融知識以各種形式進一步下沉，引導投資者加深對理财産品的認知與理解，理性看待市場波動，穿越周期追求穩健收益。" 姚芳指出。
每日經濟新聞
