【今日導讀】
" 新十條 " 發布後行業開始加速回暖，明年或将恢複至 2019 年的近 80%
這一行業複蘇迹象更為明顯，禮品屬性強春節或進入消費旺季
刺激效果立竿見影，這類訂單量翻倍增長，該領域長期積壓需求逐步釋放
制造業轉型升級的必備耗材，這類産品是工業機床的 " 牙齒 "
操作系統産業峰會即将來臨，多家知名操作系統公司将舉辦分論壇
消費節奏有望在 1 月邊際改善，二季度後迎較強複蘇
首個北鬥地圖雙高精實驗室在武漢成立
義烏商貿城年底迎爆單
【主題詳情】
" 新十條 " 發布後行業開始加速回暖，明年或将恢複至 2019 年的近 80%
數據顯示，為期一個多月的電影賀歲檔（11 月 25 日 -12 月 31 日）迎來高潮。燈塔專業版顯示，截至 12 月 26 日，賀歲檔總票房（含預售）突破 12 億元。票房前三位影片分别為《阿凡達 2》《航海王：紅發歌姬》《想見你》，分别為 7.23 億元、1.55 億元、9171 萬元。
2022 年疫情拖累影院營業率，疊加優質内容供給不足，1-11 月票房同比下降 36%，僅為 2019 年同期的 47.2%，多個重要檔期大量影片撤檔造成供給缺失。目前随着 " 新十條 " 的發布和《阿凡達 2》上映市場有所回暖。東北證券分析指出，展望明年市場，國内電影市場複蘇條件充足，供給端已有多家制作公司發布了 2023 年片單，海外的美國影片供給也在陸續恢複，而影院端營業率已恢複至 80% 以上，同時随着預期好轉擴建速度也将重新回升。結合近幾年票價趨勢并參考韓國市場觀影人次恢複路徑，預計 2023 年國内電影總票房約為 434~488 億元，恢複至 2019 年的 68%~76%。
上市公司中，華策影視參投電影《流浪地球 2》《熊出沒 · 伴我 " 熊芯 "》預計将于 2023 年春節檔上映。博納影業是首家從事電影發行業務的民營企業，自成立以來，已發行影片超過 250 部，成為了累計票房率先突破 400 億元的民營電影發行公司。幸福藍海電影全産業鍊業務包括電影制作、發行、院線和影城放映，下屬幸福藍海院線是全國首批電影院線公司之一，自有影城全面采用先進放映技術，是 IMAX 全球第五大、亞太第三大合作夥伴，激光放映機安裝率超過 90%，多項技術排名全國第一。
這一行業複蘇迹象更為明顯，禮品屬性強春節或進入消費旺季
據券商草根調研，乳制品行業出現複蘇迹象。11 月份乳制品産量取得正增長，同比增幅 4.5%。相比白酒、啤酒、葡萄酒、軟飲料等同比下滑，乳制品複蘇迹象更為明顯。
近日各地主要城市進入疫情 " 闖關 " 模式，東興證券表示，從目前各地的疫情新聞反饋來看，一二線城市疫情傳染進度更快，或在春節前完成第一波傳染高峰，這樣在全國範圍就形成疫情對今年春節消費前半程影響較多、春節後消費會逐漸恢複正常的趨勢，其預計今年春節禮品屬性更強的牛奶、禮盒裝食品等會在春節後進入消費旺季。受益于後疫情時代消費者健康意識的增強，乳制品行業需求提升。其中 2021 年我國居民人均奶類消費量達 14.4 千克，同比增加 10.6%，漲幅較 2015 年以來明顯提升。國金證券指出，從中長期來看，我國人均飲奶量相比發達國家仍有差距，随着消費力的複蘇，預計仍将保持穩健增長，而且内部消費結構仍存在較大的升級空間，尤其新興的奶酪、低溫鮮奶細分領域，仍處于消費者教育初期。
上市公司中，莊園牧場是集奶牛養殖、 技術研發、 乳品加工、 銷售為一體的專業化乳制品生産企業， 已形成以自有牧場奶源為主要原料的液态奶産品加工與銷售的全産業鍊經營模式，産品銷售區域主要為我國西北地區， 尤其在甘肅、 青海及陝西市場占有率較高。燕塘乳業為廣東第一家液體乳上市企業，" 燕塘 " 品牌源于 1956 年，在廣東省内擁有較高的知名度和市場影響力。公司目前已構建起涵蓋 " 飼草種植、奶牛養殖、研發加工、品控檢測、冷鍊配送、立體終端 " 的特色工牧一體化全産業鍊。皇氏集團主營業務包括乳業和信息業務，其中核心主業是以水牛奶、發酵乳、巴氏鮮奶為核心的特色乳品業務，涵蓋從牧草種植到奶牛養殖、乳品的研發、生産、銷售服務的全産業鍊。
刺激效果立竿見影，這類訂單量翻倍增長，該領域長期積壓需求逐步釋放
12 月 26 日晚間，國家衛健委發布《關于對新型冠狀病毒感染實施 " 乙類乙管 " 的總體方案》，其中優化了中外人員往來管理，取消入境後全員核酸檢測和集中隔離。業内人士預計，出境遊有望在明年實現全面複蘇，拉動旅遊業回暖。
出入境政策迎來優化調整後，從各大出行平台的數據來看，出行限制的放開對旅行市場的刺激立竿見影。記者采訪獲悉，已經有消費者連夜下單出境遊，而各個旅行社也開始重新集結出境遊部門人員，準備再次出發。截至 12 月 27 日上午 9 點，同程旅行平台國際機票訂單量較 26 日環比 150%，已經達到 26 日全天的 2.5 倍。用戶淩晨下單量猛增，27 日早晨 7 點後訂單量再次迅速爬升，單小時環比漲幅達到 271%。截至 27 日 14 時，同程旅行國際機票訂單量環比上漲超過 400%。中銀證券指出，政策放寬後，長期積壓的出遊需求将逐步釋放。疫情防控措施優化調整利好下，我國文旅行業仍有較大恢複空間。
上市公司中，嶺南控股的控股子公司廣之旅是國内旅行社行業的領前企業，主要經營國内遊、出境遊、入境遊、旅遊電子商務、會展、景區運營管理等業務，以及酒店住宿、景區門票、航空票務等代理預定服務，具備強大的品牌影響力。 三夫戶外旗下全資子公司北京三夫夢想國際旅行社有限公司是專門從事國際出入境旅遊業務的公司。衆信旅遊為全國最大的旅遊批發商之一，公司表示，疫情發生以來，始終密切關注行業動态和國際旅遊熱點城市，提前設計相關旅遊線路，時刻準備迎接出境遊業務的全面恢複。
制造業轉型升級的必備耗材，這類産品是工業機床的 " 牙齒 "
切削加工約占機器加工工作量的 90%，刀具是工業機床的 " 牙齒 "，直接影響制造業的加工水平，下遊主要為汽車摩托車、通用機械、工程機械、模具、航空航天等。中金公司指出，随疫情防控優化，2023 年制造業投資信心有望企穩，通用自動化小周期景氣度拐點可期，其中刀具作為耗材，或優先受益。
刀具作為高端制造和智能制造的關鍵耗材，國家近年來出台多項政策大力支持行業發展，鼓勵提升高檔數控機床及配套數控系統自主化率，推進發展高性能硬質合金等精深加工産品，助力制造業轉型升級。中信建投分析指出，中國是全球第二大切削刀具市場，2021 年規模達 477 億元，同比增長 13%，近五年複合年均增長率為 8.18%，高于全球平均增速。國内刀具市場形成了歐美、日韓刀具企業占據中高端市場，國内刀具企業在細分領域逐步追趕的競争格局。近年來，國内刀具頭部企業産品綜合性能已接近或達到日韓刀具水平，且性價比、經銷利潤空間與産品更新速度上也優于日韓，進口刀具份額占比不斷下降。經測算，2021 年國内硬質合金數控刀片本土化率不到 30%，預計 2022-2025 年國産硬質合金數控刀片新增需求合計 3.05 億片，整體刀具 0.24 億支，本土替代空間充足。
上市公司中，中鎢高新前期披露的航空航天、醫療器械高端精密刀具項目和汽車關鍵零部件加工刀具項目進展順利，項目不僅包括數控刀片新增高端産能，也涵蓋整體刀具和數控刀具的高端産線建設，目前均按照預定計劃實施，截止 10 月份已經完成廠房建設、設備在陸續到位，争取今年底投産。歐科億在高性能棒材、整體硬質合金刀具、數控刀體、金屬陶瓷刀具等方面已完成大量産品系列的開發，已形成數控刀體與現有數控刀片适配，能一站式為客戶提供整體刀具和可轉位刀具。恒鋒工具産品主要包括精密複雜刃量具和精密高效刀具兩大類，精密複雜刃量具細分為拉削刀具、冷擠壓成型刀具、精密量具、齒輪刀具四大系列，精密高效刀具細分為高效鑽銑刀具、高效鋼闆鑽、精密螺紋工具三大系列。
操作系統産業峰會即将來臨，多家知名操作系統公司将舉辦分論壇
操作系統産業峰會 2022 将在 12 月 28 日 -29 日舉行。峰會旨在聚集全産業鍊力量，聚焦基礎軟件核心能力構建，引領基礎軟件持續創新，加快實現高水平科技自立自強。峰會聚焦産業環境、技術創新、生态共建、商業驗證、開源共享與人才培養幾個方面，對基礎軟件産業發展展開深入探讨。
基礎軟件是數字經濟發展的基礎，是制造強國、網絡強國、數字中國建設的關鍵支撐。而基礎軟件中的操作系統，作為數字基礎設施的底座，已經成為推動産業數字化、智能化發展的核心力量。此次大會議程包括 3 場 Keynote、7 場技術分論壇及 8 個夥伴分論壇，包括麒麟軟件、麒麟信安、統信軟件、軟通動力、中科創達、海量數據、雲和恩墨、南大通用分論壇等。
公司方面，麒麟信安主營操作系統産品研發及技術服務，公司基于開源 Linux 技術打造出以安全為特色的國産操作系統發行版，實現對鲲鵬、飛騰、龍芯、海光等國産 CPU 的支持，是國内首批通過公安部信息安全産品檢測中心等級保護第四級認證的安全操作系統；中國軟件擁有操作系統、中間件、安全産品、應用系統等業務鍊條，旗下中标軟件和天津麒麟專注于國産操作系統的研發、銷售，産品包括中标麒麟服務器操作系統、桌面操作系統、高可用軟件、涉密虛拟化軟件等系列産品。
消費節奏有望在 1 月邊際改善，二季度後迎較強複蘇
本周各地主要城市進入疫情 " 闖關 " 模式，從北京等地疫情快速退峰後的表現來看，消費節奏有望在 1 月得到邊際改善，未來複蘇趨勢不改。展望明年，需求複蘇趨勢沒有改變。從影響來看，疫情對今年春節消費前半程影響較多，春節後消費會逐漸恢複正常，很多禮品屬性的産品會在春節後進入消費高峰。
東海證券豐毅指出，月初 " 新十條 " 發布後，疫情政策進入趨勢性優化階段。短期來看，北京等城市已經出現明顯客流恢複；長期來看，明年二季度後預期迎較強複蘇，消費企業目标及戰略同樣可以側面反映，整體回暖預期不改。從消費長線政策方面，《擴大内需戰略規劃剛要》提出加快培育内需體系、促進形成強大國内市場、全面促進消費，加快消費提質升級等内容，進一步提升消費長線信心。
公司方面，良品鋪子主營休閑食品，已形成覆蓋肉類零食、堅果炒貨、糖果糕點、果幹果脯、素食山珍等多個品類、1000 餘種的産品組合，已擁有天貓、京東、唯品會在内的數十家電商平台銷售渠道，同時推出自營 APP 平台；桂發祥主營傳統特色及其他休閑食品的研發、生産，是中華老字号企業，自産産品包括麻花、糕點、節令食品、天津風味方便食品等，主打産品為桂發祥十八街系列麻花，其制作技藝被評為國家非物質文化遺産。
首個北鬥地圖雙高精實驗室在武漢成立
近日，國内首個 " 北鬥 + 地圖 " 雙高精校企聯合實驗室宣布成立！高精度 " 北鬥 + 地圖 " 的融合應用是引領新一代出行的最佳解決之道。北鬥作為重大時空基礎設施，可以提供精準的時空數據。此次實驗室的成立，将會進一步探索北鬥系統在地圖導航等民用領域的創新技術，讓人們生活更方便、更安全、更舒适、也更加智慧。
截止 2022 年 11 月，北鬥衛星在民用導航的日均使用量已超過 2100 億次。數據顯示，導航平均每次定位調用的衛星數量中，北鬥衛星最多，排名較第二名的 GPS 多出 30%。當前智慧城市不斷發展，對高精度衛星導航與定位服務的需求逐步提升，2026 年我國衛星導航與位置服務的市場規模有望超萬億，2022-2026 年均複合增速達 16.69%。
上市公司中，波導股份參股公司深圳華大北鬥科技有限公司專注從事導航定位芯片、算法及産品的自主設計、研發、銷售及相關業務；目标面向民用消費類電子市場和國家命脈行業、汽車領域、物聯網領域等專用終端市場，提供芯片及應用解決方案，填補深圳市乃至珠三角在北鬥導航芯片領域的空白。中國衛通為中國唯一衛星通信運營商，截至 2020 年底，運營管理着 15 顆商用通信廣播衛星，具備 7 × 24 小時全天候高品質服務和同時監視管理 400 套以上電視節目的能力，擁有國内唯一商用衛星幹擾排查系統。
義烏商貿城年底迎爆單
浙江義烏的國際商貿城，目前已經全面開放。記者近期走訪市場時看到，無論是商貿的經營戶，還是國内國外的采購商，都在抓緊時間搶單出貨。不少商家近期出現爆單，開始加大貨品的儲備量，以應對采購熱潮。一家物流公司的倉庫管理員介紹，預計 12 月的出貨量會有 140 個貨櫃，比 11 月增加一倍的量。
作為全球最大的小商品集散中心和國際貿易綜合改革試點城市，義烏積極探索跨境電商發展道路，并于 2018 年 7 月成為全國第三批跨境電子商務綜合試驗區。作為新興貿易業态，跨境電商憑借線上交易、非接觸式交貨、交易鍊條短等優勢成為穩外貿、促消費的重要抓手。據海關統計，我國跨境電商進出口規模五年來增長近 10 倍，占外貿的比重由 2015 年的不到 1% 增長到 2021 年的 4.9%。中泰證券韓筱辰認為，作為世界工廠，中國已經具有足夠豐富且原生創新、有競争力的産品。國際消費者對中國品牌的認知和購買意向也在逐漸增加，高性價比的商品将在國際市場産生巨大的吸引力，引領下一輪增長。
上市公司中，跨境通是注冊在中國的跨境電商零售企業，主營業務包括跨境出口電商業務、跨境進口電商業務兩大類，旗下擁有自營電商網站平台 ZAFUL，在互聯網電商零售時代，公司圍繞 " 人、貨、場 " 進行大數據化運營。焦點科技為國内出口型中小企業提供電子商務服務已超 20 年，積累了大量優質 B 類客戶資源、數據沉澱及客戶信任；公司在美國洛杉矶搭建了一個近兩萬平方米的海外倉，并計劃以此為支點，在北美形成海外倉網絡，實現海外倉布局，滿足跨境賣家的多點配貨需求。
