債市要聞
【财政部下半年财政政策劃重點，詳解财政加力、防地方債風險】
7 月 4 日，中國人大網公開《國務院關于 2022 年中央決算的報告》，财政部部長作該《報告》時談到下一步重點做好六大工作，其中排在首位的是加力提效實施積極的财政政策，從而推動經濟持續回升向好，實現質的有效提升和量的合理增長。《報告》也強調了，在專項債券方面做好項目前期準備，提高項目儲備質量，優先支持成熟度高的項目和在建項目。優質成熟的專項債項目有利于發揮專項債資金穩投資穩經濟作用，也有利于防範償債風險。
【央行：積極研究推進債市開放新舉措】
中國人民銀行金融市場司副司長高飛在債券通周年論壇上表示，" 我們在積極研究推進債券市場對外開放的其他舉措。" 高飛具體闡述稱，包括進一步提升制度型統一對外開放水平，探索建立境外投資者投資境内債券市場的托管行模式；完善境外投資者的風險對沖工具與流動性管理工具，除已經推出的 " 互換通 " 之外，積極研究針對境外投資者比較關注的開通回購交易；探索推動境外投資者持有的人民币債券在離岸成爲可廣泛接受的合格擔保品，試點境外投資者在直接入市渠道下參與标準債券遠期業務等；優化 " 南向通 " 運行機制，有序推動境内基礎設施與國際基礎設施開展跨境合作等。
【央行上海總部：繼續落實好便利境外機構投資者投資中國債券市場的各項政策舉措】
中國人民銀行上海總部金融市場管理部副主任榮藝華在債券通周年論壇上表示，将按照總行統一部署，繼續落實好便利境外機構投資者投資中國債券市場的各項政策舉措。榮藝華稱，準入備案方面，将進一步加強和市場主體的溝通交流，提高服務意識，持續優化境外機構的備案工作。南向通監測方面，将進一步優化投資意向的報送方式，通過系統化的方式收集投資意向，提高監測效率。交易報告方面，将不斷完善交易報告監測體系，推動市場平穩健康發展。
【外管局：金融機構、地方政府融資平台和房地産企業不得參與跨國公司本外币跨境資金集中運營】
國家外彙管理局北京外彙管理部印發《跨國公司本外币跨境資金集中運營管理規定 ( 試點 ) 》。其中明确，跨國公司可以選擇主辦企業所在地省級 / 計劃單列市區域内符合條件的一家或多家銀行作爲辦理資金池業務的合作銀行。金融機構（财務公司作爲主辦企業的除外）、地方政府融資平台公司和房地産企業不得作爲主辦企業或成員企業參與跨國公司本外币跨境資金集中運營
【外彙交易中心總裁張漪：今年 " 債券通 " 日均交易達 389 億元 境外機構超 800 家】
中國外彙交易中心總裁、債券通有限公司董事長張漪今日在 " 債券通周年論壇 2023" 上表示，6 年來，" 債券通 " 的發展不負衆望。在這 6 年期間，" 債券通 " 業務或有波動，但向上發展的勢頭有目共睹。2017 年 " 債券通 " 日均交易 22 億元，今年 " 債券通 " 日均交易達到 389 億元；2017 年 " 債券通 "70% 以上的交易是三年以下債券，今年三年以上的中長期債券交易占到了 50% 以上；2017 年參與 " 債券通 " 的境外機構是 178 家，今年已經超過 800 家；2017 年 " 債券通 " 隻開通了債券二級市場交易，今年一級市場、外彙交易服務也有序開展，衍生品交易的 " 互換通 " 也已經上線。
【香港金融管理局總裁餘偉文：将研究推出離岸國債期貨 豐富北向通投資者風險管理工具商】
香港金融管理局總裁餘偉文：市場對于國債期貨有非常大的需求，将會跟兩地的監管部門共同研究推出離岸的國債期貨，爲北向通提供重要的配套，吸引更多中長期的機構投資者參與内地的債券市場。餘偉文還表示，未來會研究推出更多債券市場常見的盤活存量，提供流動性安排，也會優化南向通的運作安排，擴大造市商的範圍，以進一步提高二級市場的流動性，爲投資者提供更多元化的選擇，增加香港債券市場的吸引力。亦會繼續全面推進債務工具中央結算系統 ( CMU ) 的升級擴容，推動它成爲亞洲主要的國際中央證券存管機構 ( ICSD ) 。
【香港财政司司長陳茂波：債券通月交易額六年升超 30 倍】
香港财政司司長陳茂波出席債券通周年論壇時表示，債券通經過六年發展已成爲境外投資者配置内地債券的主要渠道，境外機構通過債券通持有内地債券的總規模超過 3.1 萬億元人民币；債券通交易額也由 2017 年開通首月 310 億元人民币，躍升至今年 5 月超過 9700 億元人民币，升幅超過 30 倍。
【7 月份債券市場總償還量爲 4.43 萬億】
7 月份債券市場總償還量爲 4.43 萬億，環比 6 月份 5.16 萬億下降 14.15%。雖然 7 月到期規模不小，但今年債券高峰兌付壓力已過，債券市場整體風險小，不過極少數低評級債券需提前注意。
【福建證監局：對融信集團采取責令改正措施，子公司超 7081.79 萬元商票逾期未兌付】
福建證監局 6 月 30 日披露，關于對融信（福建）投資集團有限公司采取責令改正措施的決定。經查，你公司控股子公司合計有超過 22 筆 7,081.79 萬元商業票據已逾期未兌付。截至目前，你公司未就上述債務逾期事項履行臨時信息披露義務。該情況不符合《公司債券發行與交易管理辦法》（證監會令第 180 号，以下簡稱《管理辦法》）第四條、第五十四條第二款的規定。
【菲律賓債務總額攀升至 14.1 萬億比索創曆史新高】
菲律賓國庫署 4 日公布的數據顯示，截至 5 月底，菲律賓債務總額達到 14.1 萬億比索 ( 約合 2553 億美元 ) ，創曆史新高。菲律賓财政部表示，由于政府借貸增加及比索對美元彙率走低，該國債務較上個月增加了 1854 億比索，達 14.1 萬億比索。有經濟學家分析稱，由于菲律賓經濟增長超過了償債成本，因此債務水平仍然可控。
【日本時隔 7 年下調長期國債票面利率】
日本财務省宣布将 10 年期國債票面利率從原先的 0.5% 下調至 0.4%。這是自 2016 年 3 月以來，日本時隔 7 年下調長期國債票面利率。
公開市場：
央行公告稱，爲維護銀行體系流動性合理充裕，7 月 4 日以利率招标方式開展了 20 億元 7 天期逆回購操作，中标利率 1.9%。當日 2190 億元逆回購到期，因此單日淨回籠 2170 億元。
信用債事件
■融創中國：有關重組安排計劃的聆訊定于 7 月 26 日召開
■世茂股份：近期新增公開市場債務 0.4 億元未能按期支付
■保利聯合收貴州證監局行政監管措施；
■遠洋多筆境内債跌超 20%，觸發臨停潮
■旭輝集團：一季度末總負債 2758.04 億元，歸母虧損 4.91 億元
■遵義經開投被納入失信被執行人名單及限制消費；
■佛控集團法定代表人被有權機關調查且無法履行職責；
■牧原股份：中誠信将公司評級展望由負面調整爲穩定；
■ "18 遠洋 01""19 遠洋 01""19 遠洋 02" 等多隻遠洋系債券盤中臨停；
■ "23 銀川通聯 MTN002"、"23 銀川通聯 MTN003" 持有人會議未生效；
■ "19 蕭山環境 MTN001" 持有人會議無效；
■新水國資累計新增借款占上年末淨資産的 130.17%；
■濟南能源集團累計新增借款占上年末淨資産的 40.47%；
■青山湖科投累計新增借款占上年末淨資産的 22.14%；
■ "23 揚經國控 MTN001" 取消發行
市場動态：
【貨币市場 | 貨币市場利率多數下行，銀行間回購定盤利率全線下跌】
貨币市場利率多數下行，其中銀存間質押式回購加權平均利率 1 天期品種上行 14.2BP 報 1.1801%，7 天期下行 1.82BP 報 1.7323%，創逾一個月新低，14 天期下行 4.79BP 報 1.7518%，1 月期上行 4.16BP 報 1.9219%。
Shibor 短端品種多數下行。隔夜品種上行 13.2bp 報 1.188%，7 天期下行 3.7bp 報 1.758%，14 天期下行 15bp 報 1.757%，1 個月期下行 0.4bp 報 2.094%。
銀銀間回購定盤利率多數下跌。FDR001 漲 12.0 個基點報 1.18%；FDR007 跌 5.0 個基點報 1.73%；FDR014 跌 13.0 個基點報 1.75%。
銀行間回購定盤利率多數上漲。FR001 漲 14.0 個基點報 1.3%；FR007 持平報 2.0%；FR014 漲 28.0 個基點報 2.23%。
【利率債 | 國債期貨全線收漲，銀行間主要利率債收益率多數下行】
國債期貨全線收跌，30 年期主力合約跌 0.22%，尾盤跳水一度跌 0.58%；10 年期主力合約跌 0.15%，盤中一度跌 0.38%；5 年期主力合約跌 0.07%，盤中一度跌 0.21%；2 年期主力合約跌 0.02%，盤中一度跌 0.09%。銀行間主要利率債收益率多數上行。
【信用債 | 信用債收益率多數下行，全天成交超 1600 億元】
周二 ，各期限信用債收益率多數下行，1 年期下行逾 2 個基點，信用利差集體收窄，全天成交近 1400 億元。銀行間及交易所信用債（企業債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交 1735 隻，總成交金額 1391.66 億元。其中 759 隻信用債上漲，122 隻信用債持平，795 隻信用債下跌。
漲幅超 2% 的信用債共 12 隻，其中 "H1 陽城 01"、"H9 龍控 01"、"19CHNG4Y" 漲幅位居前三，分别漲 232.51%、13.47%、4.24%，分别成交 0.9 萬元、52.45 萬元、109 萬元。
跌幅超 2% 的信用債共 28 隻，地産債遭批量抛售，遠洋集團債券跌幅居前，多隻債券大跌盤中臨停。"H0 陽城 03" 跌近 49%，"19 遠洋 02" 跌超 31%，"21 遠洋 01" 跌超 30%，"15 遠洋 05" 和 "21 遠洋 02" 跌超 28%，"18 遠洋 01" 跌超 27%，"15 遠洋 03" 跌超 26%，"19 遠洋 01" 跌超 24%，"21 旭輝 01" 跌超 10%，"21 碧地 02" 跌超 8%，"21 碧地 01" 跌超 7%。
共 43 隻收益率高于 15% 的信用債有成交，其中 "20 金科地産 MTN001"、"H0 陽城 01"、"H0 陽城 03" 收益率位列前三，分别爲 8559.79%、863.21%、840.13%，三隻債分别成交 376.18 萬元、4.34 萬元、2.22 萬元。共 65 隻收益率處于 8%-15% 區間的信用債有成交，其中 "PR 紅果債 "、"PR 信泰債 "、"PR 興義 02" 收益率位列前三，分别爲 14.84%、14.57%、14.55%，三隻債分别成交 11.19 萬元、76 萬元、44.35 萬元。
【歐債市場 | 歐債收益率多數收漲，意大利 10 年期國債收益率漲 6.1 個基點報 4.189%】
歐債收益率多數收漲，英國 10 年期國債收益率跌 2.4 個基點報 4.406%，法國 10 年期國債收益率漲 2.3 個基點報 2.996%，德國 10 年期國債收益率漲 1.8 個基點報 2.450%，意大利 10 年期國債收益率漲 6.1 個基點報 4.189%，西班牙 10 年期國債收益率漲 2.9 個基點報 3.461%。
