作 者丨葉麥穗
編 輯丨包芳鳴
日元狂跌！
據 21 世紀經濟報道記者統計，10 月截至目前，日元兌美元彙率已累計下跌了約 6%，或将創下自 2022 年 4 月以來表現最爲糟糕的一個月。盡管本月十國集團 ( G10 ) 所有貨币兌美元彙率均出現了下跌，但日元的跌幅顯然 " 遙遙領先 "。
截至 25 日晚，1 日元 ( JPY ) = 0.0469 人民币 ( CNY )
近期日元快速貶值，引起了日本官方的警覺，并表示會密切關注彙率走勢。
日元，又崩了
截至 10 月 25 日 21 時，美元兌日元彙率報 151.91。
今年日元整體處于一個貶值通道，美元兌日元一度升至 161.956，但是在 7 月 4 日沖高見頂之後，美元兌日元開始快速下跌，最低跌至 139.582，随後這一趨勢又發生了逆轉，日元再度走弱。
目前美元兌日元已經升至 151 一線，最高觸及 153.18，爲 7 月底以來的最高水平。近來的這波猛烈升勢，已推動美元兌日元升破了 200 日移動均線 151.38，有業内人士稱這爲日元進一步下跌打開了大門。
官方關注！可能再次加息
日本财務大臣加藤勝信（Katsunobu Kato）10 月 23 日對貨币投機行爲發出了警告，對貨币市場上推動日元貶值的 " 單方面、快速 " 的走勢表示擔憂。加藤勝信表示：" 保持彙率穩定非常重要。我們正密切關注彙率走勢，包括任何投機行爲。"
野村國際方面分析指出，如果日元在日本衆議院選舉後進一步走軟，這不僅會提高政府幹預的可能性，而且還可能促使日本央行在 10 月 31 日的政策會議上暗示最早可能在 12 月加息。野村貨币策略師 Yusuke Miyairi 表示，日元目前似乎正在發揮調節閥的作用，緩解日本宏觀經濟面臨的一切壓力。
圖源 / 彙通網
日本央行 9 月保持利率不變，此前在 3 月和 7 月分别宣布加息 10 個基點、15 個基點。
日本上一次幹預買入日元是在 7 月底，以支持日元，當時美元兌日元超過 161，創下 38 年的新高，市場一度出現恐慌。盡管日元疲軟提振了出口，但由于進口原材料成本上升，傷害了家庭和零售商，已成爲政策制定者擔憂的問題。
交易員：日元再次走上了危險的道路
日元近期的貶值，主要是被動跟随。
過去三周，由于美聯儲官員不斷釋放出漸進降息的謹慎信号，加之美國前總統、共和黨總統候選人特朗普勝選的概率在近期持續飙升，美元指數已跟随美債收益率持續上漲。當前，美元指數維持在 104 點上方，而在今年 9 月末，由于美聯儲的超預期降息，美元指數一度考驗 100 點的支撐。
此外，日本央行超寬松的貨币政策，加之日本央行行長植田和男暗示不會急于加息，也被市場解讀爲日元疲軟的成因。
Monex 外彙交易員 Helen Given 表示，"日元再次走上了危險的道路，尤其是考慮到日本央行在下周的會議上加息的可能性很小。今年年底前，美元兌日元很有可能會向 155 關口邁進。"
在利差方面，周三日本國債與美國國債價格一同下跌，40 年期日本國債收益率一度短暫升至 2.535%，爲 2008 年以來最高。不過，日本國債收益率近來的上升速度顯然不如美債收益率那樣快。
SBI Liquidity Market Co. 市場研究部主管 Marito Ueda 表示，在美國總統大選的影響消退之前，美債收益率不太可能下降，美元也不太可能遭到抛售，這會給美元以強勢支撐。
外資瘋狂掃貨 2.1 萬億日本股票
日元一瀉千裏，日本股市卻表現的相對強勢，日經 225 指數在今年内一度沖破 42000 點，創出 34 年以來的新高，挂鈎日本股市的基金出現大幅溢價，雖然基金公司三番五次提示風險，但是仍難阻市場熱情。
不過在今年 8 月，情況發生逆轉，日經指數突然掉頭，8 月 5 日更是暴跌 12.4%，領跌全球。不過就在市場擔憂日本市場何時是底的時候，股市出現快速反彈，日經 225 指數從低點 31156 點快速反彈至 40257 點。近期市場雖然出現波動，但是日經 225 指數仍維持在 38000 點左右，截至 10 月 25 日收盤，日經 225 指數報 37913.92 點，年内的漲幅爲 13.3%，在全球主要市場中依然表現較強。
歐洲最大私人銀行之一瑞士隆奧（Lombard Odier）正轉向看多日本股市，認爲無論美國大選結果如何，日本股市都是一個最佳投資點。該公司亞洲首席投資官 John Woods 周三表示：" 我覺得日本現在處于雙赢的局面。"
另一方面，如果副總統哈裏斯獲勝，關境稅可能會被取消，這也将提振日本股市。John Woods 補充稱，瑞士隆奧上周将日本股市評級從中性上調至增持。
股市整體向好，也讓 IPO 有了底氣。号稱 " 日本六年來最大 IPO" 的東京地鐵，上市首日的亮相引發了日本股市轟動。
10 月 23 日，東京地鐵盤中股價一度飙升 47%，開盤價爲 1630 日元，最高達 1768 日元，遠高于 1200 日元的 IPO 價格，市值一度超過 1 萬億日元。
截至 25 日，東京地鐵報 1609 日元
10 月 23 日，東京地鐵最終收于 1739 日元，較發行價上漲 42%。這一超強 " 戰績 "，較今年以來上市的日本公司股價平均漲幅 34% 還要亮眼，也爲日本股市增添多頭力道。10 月 25 日，東京地鐵下跌 5.46%，報收 1609 日元。
聯博基金資深市場策略師黃森玮也表示，日本股市是近年外資相對青睐的市場，因爲日元貶值提振了日本出口企業的業績，近年日本上市公司也緻力于公司治理改革及提升股東回報，且日本正逐步走出通縮。
日本财務省公布統計數據顯示，截至 10 月 19 日，外資今年累計買入 2.11 萬億日元日本股票。
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