券商再融資逐步收緊 華泰證券取消百億配股
出處：北京商報 作者：李海媛 網編：武杉 2023-11-01
又一家頭部券商宣布終止百億配股方案。10 月 30 日，華泰證券發布公告稱，決定終止此前發布的不超過 280 億元配股方案，并取消原定召開的臨時股東大會。而在一周前，中金公司也發布公告表示，此前不超過 270 億元配股方案到期自動失效。值得一提的是，2022 年僅有中金公司、華泰證券 2 家券商的配股方案獲批，2023 年至今未有機構獲批。有觀點認爲，取消配股會對券商産生多方面影響，如降低券商的融資規模，進而影響其業務擴張和發展計劃等。但在配股收緊的背景下，券商的融資需求有可能轉向其他路徑，如發行債券、引入戰略投資者、發行可轉債等。
華泰證券終止配股
10 月 30 日，華泰證券發布關于取消 2023 年第一次臨時股東大會、2023 年第一次 A 股類别股東會的公告。華泰證券表示，綜合考慮公司發展戰略、經營狀況，爲平衡股東回報和公司價值創造能力，經董事會會議審議，公司決定終止此次配股，并取消 2023 年第一次臨時股東大會、2023 年第一次 A 股類别股東會以及取消原定于上述股東大會審議的全部議案。
據悉，華泰證券于 2022 年 12 月 30 日召開第六屆董事會第一次會議，審議通過了《關于公司配股方案的議案》等拟向原股東配售股份相關議案，并發布了《華泰證券股份有限公司關于召開 2023 年第一次臨時股東大會、2023 年第一次 A 股類别股東會的通知》。
彼時，華泰證券發布的配股預案指出，拟配售股份數量爲 27.23 億股，其中 A 股配股股數爲 22.07 億股，H 股配股股數爲 5.16 億股。預計配股募集資金總額不超過 280 億元人民币，拟用于發展資本中介業務、擴大投資交易業務規模、增加對子公司的投入、加強信息技術和内容運營建設以及補充其他營運資金。
針對此次終止配股的具體原因，北京商報記者發文采訪華泰證券，公司方面表示，主要原因是更好地平衡股東回報和公司價值創造能力。但華泰證券也在前述公告中提到，後續，公司将結合戰略規劃及業務發展需求，統籌相關融資工作安排。如公司拟再次啓動再融資計劃，将根據相關規定履行相應的公司治理程序及信息披露義務。
年内未有券商配股方案獲批
無獨有偶，就在一周前的 10 月 23 日，中金公司也發布關于 2022 年度配股方案到期情況說明的公告，表示此前發布的不超過 270 億元配股方案到期自動失效。
對于相關機構終止配股的具體原因，IPG（中國）首席經濟學家柏文喜認爲，可能與市場行情波動、政策影響及公司自身财務狀況等因素有關，而這些因素會導緻券商主動或被動調整融資策略，以适應市場變化和公司發展需要。柏文喜還提到，取消配股會對券商産生多方面的影響，如降低券商的融資規模，進而影響其業務擴張和發展計劃；取消配股也會影響券商的股價和投資者信心，導緻其市場表現不佳。
從近年行業配股情況來看，2022 年，先後有中信證券、東方證券、興業證券、财通證券實施配股方案。但 2022 年至今，僅有中金公司、華泰證券的配股方案獲批，2023 年以來則未有機構獲批。
此外，也有業内人士認爲，近一周内兩家券商的百億配股方案終止，或與此前中國證監會倡導證券公司聚焦主責主業有關。今年 1 月 3 日，中國證監會新聞發言人在答記者問時表示，關注到有關上市證券公司再融資行爲，并表示中國證監會一直倡導證券公司自身必須聚焦主責主業，樹牢合規風控意識，堅持穩健經營，走資本節約型、高質量發展的新路，發揮好資本市場 " 看門人 " 作用。
中國證監會還提到，作爲已上市的證券公司，更應該爲市場樹立标杆，提高公司治理質效，結合股東回報和價值創造能力、自身經營狀況、市場發展戰略等合理确定融資計劃及方式，董事會和股東大會要統籌平衡，審慎決策，切實維護各類投資者特别是中小投資者合法權益。同時，中國證監會也會支持證券公司合理融資，更好地發揮證券公司對實體經濟高質量發展的功能作用。
那麽，在配股收緊的背景下，券商還有哪些合适的再融資方式？柏文喜認爲，目前券商的融資需求有可能轉向其他路徑，包括發行債券、引入戰略投資者、發行可轉債等。這些融資方式不僅可以幫助券商滿足自身資金需求，也可以降低融資成本和風險。
北京商報記者 李海媛
