财聯社 2 月 23 日訊（記者 張晨靜）受美棉強勢上漲影響，國内棉紡行業迎來 " 開門紅 "。财聯社記者從業内采訪獲悉，海外市場需求複蘇回暖，已有大型紡企陸續提價，國内方面，棉花庫存逐步下降，棉花加工企業、紡企盈利有所改善，開工率明顯提升，棉紡行業 " 金三銀四 " 将至，但受此前下遊需求疲弱影響，市場觀望情緒較濃。
海外市場率先回暖
春節期間 ICE 棉花價格強勢上漲，價格創近十六個月新高。在 2 月份美國農業部的供需報告中，調減 2023/2024 年生産年度美國及全球棉花期末庫存，爲近六年曆史最低值。截至 2 月 8 日，美棉累計出口簽約 182 萬噸，占年度出口預測量的 68%，出口進度爲近五年來最高。
美棉上漲給國内棉花價格帶來支撐。春節過後國内棉紗進口企業、輕紡市場陸續營業，部分公司 c32s 普梳價格人民币一次性上調 500 元 / 噸以上，部分質量偏好貨源上調 500-800 元 / 噸。
在去年 11 月期間，因消費需求不足全國紗廠開機逐漸下降至 6 成。有紗廠生産線排班 3 班變 2 班，部分企業虧損嚴重的紗支停紡，改做混紡紗線生産，資金壓力較大的企業停産放假。百隆東方（601339.SH）、華孚時尚（002042.SZ）大型紡企開工率雖然較高，但訂單不及以往飽和，同時更多選擇以低價獲取訂單量。
今年以來海外棉紗下遊消費市場率先回暖。百隆東方公司人士向财聯社記者表示：" 目前來看 2024 年尤其是海外市場需求釋放較 2023 年改善，公司毛利較高色紡紗産品的占比開始提升，2023 年占比在 4 成左右，最近已恢複至 5 成，接近正常年份狀态。新年過後第一天公司就向下遊客戶傳遞漲價要求，行業裏其他紡織廠也幾乎是同時陸續漲價。"
國内棉花進入去庫存周期
據卓創資訊預估，截至 2 月底，棉花商業庫存将降至 523.63 萬噸，同比下降 5.11%，由近三年最高位降至中位水平，3 月商業庫存降幅預期繼續擴大。另外，随着棉價上漲，軋花廠已分批陸續銷售，目前棉花銷售進度較快，大部軋花廠銷售占比已過半，不存在集中套保的壓力，供應端壓力逐步下降。
市場行情回暖，國内棉花加工企業冠農股份（600251.SH）、新賽股份（600540.SH）逐步扭虧爲盈，其中冠農股份預估 2023 年淨利潤 7 億元左右，同比增加 47.4% 左右。
自今年 1 月中旬棉紡企業陸續實現盈利，2 月上旬，純棉普梳環紡高配 32 支棉紗的理論平均利潤維持在 368.79 元／噸，年後紡企開工率較春節前有所增加。據 Mysteel 農産品統計，截至 2 月 22 日，主流地區紡企開機負荷爲 79.8%，環比增幅 267.74%。紡企複工較早，工人到崗情況尚可，車間生産陸續恢複中。
不過當前國内棉花、棉紗市場觀望氣氛依舊濃重。上海鋼聯農産品事業部棉紗分析師于雙雙向财聯社記者表示，之前因市場大環境偏弱影響，國外訂單的減少，國内棉紗流通性下降，原料價格高企，棉紗企業利潤低位，導緻服裝行業環境相對惡劣，現在正處于優勝劣汰的嚴峻局面。綜合來看，上半年較好行情時間段一般出現在 3 月份，但從目前企業采購情緒等因素來看，今年上半年棉紗需求難見較明顯好轉。
冠農股份公司人士向财聯社記者表示，公司 2023 年實現盈利主要是收購 2022 年的棉花，2023 年市場也有一定好轉，使得公司扭虧爲盈。目前整體皮棉價格還是較低，去年疆内也有政策要求提高棉花質量，控制庫存，今年整體還需要看下遊市場恢複情況，公司對于今年棉花價格還是謹慎看待。
