沙特不再是那個随便就能拿到錢的地方了。
本周早些時候，沙特主權财富基金 PIF 贊助的 " 未來投資倡議 " 大會在利雅得（沙特首都）舉行，會議主題主要圍繞 AI 展開，聚集了很多金融和技術界的大人物，例如馬斯克揚言，到 2040 年人形機器人的數量會超過人類。
但這一切的發展都離不開資金，因此會議的另一大焦點便是沙特的經濟，沙特的公共投資基金（PIF）是全球最大的主權财富投資基金，目前管理規模高達 9250 億美元，成爲了基金經理、銀行家和各類公司尋求資金的熱門地。
沙特阿拉伯的公共投資基金（PIF）過去十年一直在全球大舉投資，但 PIF 的負責人 Yasir Al-Rumayyan 此次在大會上宣布，PIF 将把其國際投資份額從 30% 降至 18% 至 20% 之間。
但目前還不需要恐慌，因爲他也指出，随着 PIF 管理的資産不斷增加，海外投資的絕對美元金額也将繼續增長。根據 PIF2023 年年度報告，該基金現在管理的資金爲 9250 億美元，高于 2023 年底的 7640 億美元。
PIF 負責人表示，PIF 正在調整投資策略，他們會更加關注沙特國内的經濟。這意味着 PIF 會把錢更多地投在沙特國内項目上。一位駐迪拜的高級投資銀行家表示：
" 沙特作爲輕松資金來源的時代結束了，人們會逐漸意識到這一點。"
沙特投資優先級從國外轉向國内
沙特高層論調轉變對一些風投來說至關重要。雖然 PIF 可能會繼續投資于他們已經支持的美國風險投資基金，但是對于那些還沒得到 PIF 支持的新基金來說，可能沒那麽容易拿到 PIF 的錢了。
PIF 的投資優先級正在發生變化，而且越來越注重國内的優先事項。這不是新現象，而是每年都在加速發展。迪拜的投資銀行 Awad Capital 的合夥人兼總經理 Marc Nassim 在 2023 年接受 CNBC 采訪時表示：
"以前，人們可以很容易地說，‘我是來自舊金山的基金經理，請給我幾百萬’。現在隻有極少數的外國投資者能夠從這個地區拿到錢，因爲他們比以前挑剔多了。"
美國商會在沙特的名譽主席 Tarik Solomon 對 CNBC 說道：
" 沙特不再隻是往外撒錢，而是開始把錢投在國内，把沙特看作隻是一個金融水庫的日子快要結束了。現在要和 PIF 成功合作，就得建立在相互信任和長遠眼光的基礎上，合作夥伴們需要用資本做出有意義的貢獻，而不僅僅是追求利潤。"
舉個例子，沙特實施了一項新法律，在海灣地區運營的外國公司如果想和沙特政府做生意，就得把他們在中東的大本營搬到利雅得去。
與此同時，沙特對海外投資的态度越來越嚴格，根據美國證券交易委員會的文件，PIF 在美國的股票投資從 2023 年底的約 350 億美元降至今年 3 月 31 日的 205 億美元，然後在第二季度穩定在 206 億美元。他們賣掉了一部分貝萊德公司的股份，也出售了郵輪公司 Carnival 和娛樂集團 Live Nation 的持股。
有資管和銀行家反饋，現在，沙特官員在投資時會提很多條件，他們想要更多的回報，比如要求雇傭當地員工，或者至少有一部分資金要投在沙特國内的公司和項目上。即使是像美國資管黑石集團這樣的大公司，也得按照沙特的新規則來玩，黑石在今年四月份表示，他們從 PIF 那裏拿到了 50 億美元，但這個投資主要是用來發展沙特的資本市場，他們要在沙特的首都利雅得建立一個新的投資公司。
這意味着什麽？
《金融時報》援引一家美國資産管理公司的高管言論說道，沙特王儲穆罕默德現在專注于建設基礎設施。沙特已将重點轉向國内的項目和發展，他們對自己想要成爲什麽樣的國家有着遠大的抱負。
一方面，沙特已經厭倦了被人當作搖錢樹，他們對那些隻追求費用的人非常警惕。沙特希望人們能真正投入進去，共同承擔風險。另一方面，沙特的投資節奏變化是一個周期性問題，跟石油收入下降有關。
根據沙特國家統計局的數據，8 月份原油和成品油銷售收入降至 174 億美元，比上月下降 6%。這是自 2021 年 6 月以來的最低月收入水平。
沙特還有很多花錢的大項目要搞，所以現在手頭有點緊。一位沙特的高管表示：
" 現在在花錢方面有所停頓，至少在未來兩到三年裏，他們不會大規模地進行全球投資。但是會有一些例外，特别是在那些能爲沙特增加價值的領域，比如制造業、人工智能和技術領域。沙特向銀行表示，這是一個非常謹慎的時刻。"
PIF 這幾年一直在努力把資金引入沙特，這個過程讓銀行家們慢慢意識到沙特經濟轉型的決心和規模。CNBC 援引一位海灣金融家的言論稱：
" 沙特的政策現在變得很明顯，就是要把錢留在沙特。"
現在 PIF 的目标是每年在國内投資至少 400 億美元，發展新的産業，比如旅遊、體育、采礦和制造業。同時，沙特還要準備舉辦一些國際活動，比如 2027 年的亞洲杯足球賽、2029 年的亞洲冬季運動會和 2030 年的世博會。此外，沙特還在競标 2034 年的世界杯足球賽。
沙特最近更新了投資法，旨在吸引更多的外國投資，并設定了一個雄心勃勃的目标，即到 2030 年每年吸引 1000 億美元的外國直接投資。但根據沙特投資部的數據，自 2017 年沙特宣布 "2030 願景 " 以來，平均每年隻能吸引到 120 億美元，離目标還差得遠。
外國投資者總覺得沙特的規矩太複雜，經常變來變去，所以不太想在沙特做生意。沙特政府表示，現在沙特出台了新法律，要讓外國投資者和沙特人享受一樣的待遇，注冊公司變得更簡單，打官司也更容易。
