債市要聞
【中國 10 月社會融資規模增量爲 1.85 萬億元，預期 1.82 萬億元】
中國 10 月 M2 同比增長 10.3%，預期 10.5%，前值 10.3%。M1 同比增長 1.9%，增速分别比上月末和上年同期低 0.2 個和 3.9 個百分點。M0 同比增長 10.2%。當月淨回籠現金 688 億元。中國 10 月新增人民币貸款 7384 億元，預期 6400 億元，前值 2.31 萬億元。分部門看，住戶貸款減少 346 億元，企（事）業單位貸款增加 5163 億元，非銀行業金融機構貸款增加 2088 億元。中國 10 月社會融資規模增量爲 1.85 萬億元，預期 1.82 萬億元，前值 4.12 萬億元；其中，對實體經濟發放的人民币貸款增加 4837 億元，同比多增 232 億元。10 月末社會融資規模存量爲 374.17 萬億元，同比增長 9.3%。
解讀：興銀理财投資研究部相關人士表示，盡管三季度權益市場仍然處于調整中，股票型基金的規模卻逆市增長，其中規模增長主要來源于被動指數型産品。偏債基金中，純債基金的規模在三季度穩中有增，偏債混合型基金規模降低。另外純債類産品利率債倉位下降，信用債倉位略微提高，上述人士表示，三季度資金面有所收緊，在債市趨于震蕩的大環境下，基金經理通過降低杠杆率來增強組合防禦屬性，并通過信用債以獲得更高的票息。
【央行：10 月政府債券淨融資 1.56 萬億元，同比多 1.28 萬億元】
中國人民銀行網站 11 月 13 日消息，初步統計，10 月，企業債券淨融資 1144 億元，同比少 1269 億元 ; 政府債券淨融資 1.56 萬億元，同比多 1.28 萬億元 ; 非金融企業境内股票融資 321 億元，同比少 467 億元。
【央行金融穩定局：積極支持地方政府穩妥化解債務風險】
11 月 13 日，央行金融穩定局發表專欄文章指出，有效防範化解重點領域風險。從供需兩端綜合施策，維護房地産市場平穩運行。保持房地産融資平穩有序。因城施策實施好差别化住房信貸政策，持續引導實際利率和首付比例下行，更好支持剛性和改善性住房需求。會同有關部門采取多項措施，積極支持地方政府穩妥化解債務風險。引導金融機構按市場化、法治化原則，與融資平台平等協商，通過展期、借新還舊、置換等方式，分類施策化解存量債務風險、嚴控增量債務，并完善常态化的融資平台金融債務監測機制。
【财政部河南監管局 : 在轉移支付、債務化解等方面給予洛陽更大支持幫助和政策傾斜】
11 日，财政部河南監管局在洛組織部分全國人大代表、政協委員召開座談會，聽取代表委員們對财政工作的意見建議。财政部河南監管局局長李春陽、市長徐衣顯出席座談會并講話。徐衣顯懇請财政部河南監管局一如既往關注洛陽、關心洛陽，在轉移支付、債務化解、基層 " 三保 "、資金監管等方面給予更大支持幫助和政策傾斜，不斷增強人民福祉，鞏固拓展高質量發展的良好勢頭。
【銀行存單一周發行量創半年來新高 降準呼聲漸強】
記者發現，今年年底前到期的同業存單規模超出了 4 萬億元。截至上周，當周同業存單發行規模逼近 9000 億元，創 4 月下旬來單周最大發行量，凸顯銀行對通過同業存單融資的需求旺盛。同時，存單利率持續高于 MLF，1 年期 AAA 級同業存單利率也從 10 月低點快速上行逾 15BP 至 2.58% 附近的高位，較 1 年期 MLF 利率高 9BPs。此外，11 月 17 日将有 1.25 萬億元逆回購到期，市場亦重點關注周三 8500 億 MLF 到期央行續作情況，不排除央行降準置換 MLF。目前，特殊再融資債的發行量已近 1.2 萬億元，而萬億國債需要在年末發行完畢，業内對于降準的呼聲漸強。
【多家銀行存款利率下調 下調幅度從 10 個基點至 40 個基點不等】
銀行存款利率又迎調整。據媒體報道，10 月下旬以來，多家農商行、村鎮銀行發布存款利率調整通知，對一年期、三年期、五年期等長期限存款利率做出下調，下調幅度從 10 個基點至 40 個基點不等。業内人士表示，這些中小銀行可能是對今年 9 月國有銀行和股份制銀行集體下調存款利率的跟進。
【市場人士：預計四季度将有萬億元級 2024 年新增債務限額提前下達給地方】
近期，多部門相關負責人表态，盡快把國債資金落實到符合條件的項目、提前下達 2024 年度部分新增地方政府債務額度。專家認爲，項目與資金逐步到位，政策形成合力，将有效帶動擴大投資，推動今年四季度乃至明年上半年基建投資增速提升。市場人士預計，四季度将有萬億元級 2024 年新增債務限額提前下達給地方。民生銀行首席經濟學家溫彬表示，從當前經濟形勢及往年經驗來看，明年提前批額度在今年 11 月或 12 月頂格下達的概率較高，以便地方盡早啓動發債工作、加快債券資金使用。
【房企中債增擔保債持續落地，卓越商管第三次發行中票】
11 月 13 日消息，深圳市卓越商業管理有限公司公告稱，拟發行 2023 年度第三期中期票據，本期中票簡稱 "23 卓越商業 MTN003"，發行金額 5 億元，期限 3 年，起息日期爲 2023 年 11 月 22 日，上市流通日爲 2023 年 11 月 23 日，本期中期票據由中債信用增進投資股份有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。
【伯克希爾哈撒韋正考慮在其日元債券發行計劃中增添一支 35 年期債券】
沃倫 · 巴菲特的伯克希爾哈撒韋正考慮在其日元債券發行計劃中增添一支 35 年期債券，以探尋投資者是否願意在不穩定的市況之下購買如此長期限的日元債券。據知情人士透露，該公司正在評估對八個期限債券的需求情況，其中最短的三年，計劃周五定價。
公開市場：
央行公告稱，爲維護銀行體系流動性合理充裕，11 月 13 日以利率招标方式開展了 1130 億元 7 天期逆回購操作，中标利率爲 1.8%。當日 180 億元逆回購到期，因此單日淨投放 950 億元。
信用債事件
■ "20 方圓 01" 将于 11 月 14 日起停牌；
■龍光控股旗下 "H 龍控 02" 未按時付息，已進入 30 日寬限期
■ " 陸家嘴信托 - 華鼎 18 号集合資金信托計劃 " 一審獲勝訴 涉 14 億元融創私募債券
■新湖中寶：發行不超 30 億元公司債獲批 浙商資産提供債權管理服務
■天安新材：以房抵債的債務重組方案獲通過，債務重組人拟以 8315 萬元商品房抵償欠付工程款
■富力地産被強制執行 1 億，累計被執行超 91 億
■穆迪将美國政府評級展望由 " 穩定 " 調整至 " 負面 "，維持 "Aaa" 評級
■惠譽：因商業原因，計劃于 12 月 12 日撤銷碧桂園服務 "BB+" 長期發行人評級
■惠譽：将誠通香港長期本外币發行人評級由 "BBB+" 上調至 "A-"，展望 " 穩定 "
■ "21 兆泰集團 MTN001" 全部回售；
■寶龍實業："21 寶龍 01" 持有人通過增加 30 天寬限期議案
■ "20 曲控 Y1" 不行使續期選擇權；
■ " 産融 YK01" 不行使續期選擇權；
■中國誠通控股集團總經理發生變動；
■廣州産業投資控股集團董事長發生變動。
市場動态：
【貨币市場 | 貨币市場利率多數上行，銀行間回購定盤利率全線上漲】
貨币市場利率多數上行，其中銀存間質押式回購加權平均利率 1 天期品種上行 6.91BP 報 1.7593%，7 天期上行 3.04BP 報 1.8774%，14 天期上行 5.39BP 報 2.1291%，1 月期上行 5.19BP 報 2.2854%。
Shibor 短端品種表現分化。隔夜品種上行 5.3BP 報 1.754%；7 天期上行 1.4BP 報 1.84%；14 天期下行 0.1BP 報 2.089%；1 個月期下行 0.1BP 報 2.234%。
銀銀間回購定盤利率全線上漲。FDR001 漲 6.12 個基點報 1.77%；FDR007 漲 5.0 個基點報 1.9%；FDR014 漲 13.0 個基點報 2.13%。
銀行間回購定盤利率全線上漲。FR001 漲 6.0 個基點報 1.86%；FR007 漲 2.0 個基點報 2.05%；FR014 漲 15.0 個基點報 2.3%。
【利率債 | 國債期貨收盤集體上漲，30 年期主力合約漲 0.17%】
國債期貨收盤集體上漲，30 年期主力合約漲 0.17%，10 年期主力合約漲 0.03%，5 年期主力合約漲 0.05%，2 年期主力合約漲 0.04%。
銀行間主要利率債收益率漲跌不一。截止北京時間 16:30，10 年期國債活躍券 230018 收益率上行 0.2bp 報 2.646%，5 年期國債活躍券 230022 收益率下行 0.5bp 報 2.4925%，10 年期國開活躍券 230210 收益率上行 0.4bp 報 2.7515%。
【信用債 | 全國銀行間債券市場結算總量爲 73,985.79 億元，較上日上漲 4.71%】
11 月 13 日 ( 周一 ) ，全國銀行間債券市場結算總量爲 73,985.79 億元，較上日上漲 4.71%，交易結算總筆數爲 37,867 筆。其中，質押式回購 62,619.71 億元，買斷式回購 161.63 億元，現券交易 10,083.04 億元，債券借貸 1,121.42 億元。
據 Choice 數據統計顯示，當日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分别是：20 龍湖 06、22 龍湖 03、21 龍湖 06、18 龍控 05、20 寶龍 04。
據 Choice 數據統計顯示，當日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分别是：23 焦煤 EB、21 龍湖 02、22 開山 EB、16 聯想 02、19 道橋 01。
高收益債：共 36 隻收益率高于 15% 的信用債有成交，其中 "21 金地 MTN002"、"21 金地 MTN003"、"16 金地 02" 收益率位列前三，分别爲 502.39%、420.93%、344.98%，三隻債分别成交 1733.95 萬元、653.85 萬元、489.54 萬元。共 29 隻收益率處于 8%-15% 區間的信用債有成交，其中 "19 龍湖 01"、"19 貴陽經開債 01"、"19 龍湖 04" 收益率位列前三，分别爲 14.48%、14.19%、13.75%，三隻債分别成交 48.5 萬元、1101.66 萬元、588.66 萬元。
【歐債市場 | 歐債收益率多數收跌，英國 10 年期國債收益率跌 2.1 個基點報 4.307%】
歐債收益率多數收跌，英國 10 年期國債收益率跌 2.1 個基點報 4.307%，法國 10 年期國債收益率跌 1.2 個基點報 3.286%，德國 10 年期國債收益率跌 0.4 個基點報 2.710%，意大利 10 年期國債收益率跌 1.8 個基點報 4.549%，西班牙 10 年期國債收益率漲 0.2 個基點報 3.760%。
【美債市場 | 美債收益率全線走低，2 年期美債收益率跌 1.5 個基點報 5.047%】
美債收益率全線走低，2 年期美債收益率跌 1.5 個基點報 5.047%，3 年期美債收益率跌 1.8 個基點報 4.816%，5 年期美債收益率跌 1 個基點報 4.67%，10 年期美債收益率跌 0.2 個基點報 4.644%，30 年期美債收益率跌 0.4 個基點報 4.758%。
