10 月行情，A 股市場迎來 2023 年最嚴峻的考驗，滬指一度跌破 3000 點整數關，最低跌至 2923.51 點，随後多方發起反攻，并在月末迎來一波五連漲行情，滬指最終重新收複 3000 點整數關。
10 月末，随着公募基金三季報的披露完成，今年公募基金業績排行榜的形勢也逐漸清晰。截至月末，排名榜首的東方區域發展年内收益超過 50%，而排名末尾的産品年内下跌也超 45%。今年還剩最後兩個月時間，公募基金的業績差距是否還将進一步拉大？讓我們拭目以待。
3000 點之下，究竟該謹慎還是樂觀？
" 報告期内，本産品貫徹防守的思路，并未對二季度末的持倉結構做出調整。盡管九月份在國内科技巨頭技術創新的催化下，科技成長闆塊有所上漲，但考慮到目前緊張的國際局勢以及國内複雜的基本面和資金環境，任何結構性的機會都需要平衡風險和空間，特别是彈性大的進攻性品種，進一步的觀察确認應該是更穩妥的選擇。"
" 我們認爲現階段最核心的産能過剩問題已出現明顯的邊際變化，産業鏈快速的價格下降和融資的收緊，令很多投資計劃拖後甚至取消，行業底部将在 2024 年一季度附近出現。目前的股價已充分甚至過度反映了對未來的悲觀預期，因此在今年四季度到明年上半年，闆塊可能提前搶跑或是等到确認底部之後再反轉上漲，基于目前的估值水平，我們仍然認爲其上漲的空間和确定性是相對更好的。"
以上兩段文字，節選自兩位周姓基金經理在前不久披露的基金三季報中對市場的分析判斷，一位态度謹慎，另一位對後市更爲樂觀。
而這兩位周姓基金經理，一位年内收益超 50%，目前排名第一；另一位，年内虧損超 40%，業績排名墊底。
如果不做特别說明，讀者知道上述文字的作者誰的業績更好嗎？
現在，我們就來揭曉答案。
第一段文字，來自東方區域發展混合的基金經理周思越。周思越從下半年開始，幾乎一直占據業績冠軍的位置，而且極有可能成爲今年全年的冠軍。截至 10 月 30 日，東方區域發展混合的年内收益超過 52%，大幅領先排名先第二的東吳移動互聯，如果最後兩個月時間，市場不出現太大的波動，那麽周思越極有可能成爲今年的冠軍基金經理。
而周思越今年最大的亮點，在于上半年深度參與人工智能闆塊的上漲行情，并在二季度末果斷将倉位調至食品飲料闆塊。正是憑借其敏銳的嗅覺，周思越躲過了人工智能闆塊在三季度的大幅調整，而其重倉的白酒股，也讓其保存住了上半年豐厚的利潤。
從三季度末公布的持倉情況看，周思越目前深度參與白酒股，看得出來，即便到了目前，周思越對于市場依然相對謹慎。
再看第二段文字，來自中信建投低碳成長混合的基金經理周紫光，今年以來，該基金虧損高達 44.04%（截至 10 月 30 日）。
盡管周紫光在季報中依舊看好新能源行業，并且認爲市場将在年底或者明年初迎來底部反轉。但是，如果翻看了今年的一季報、二季報和三季報，其實周紫光的境遇，基本也反映了所有新能源方向主題基金的無奈，當一個賽道遭遇到中長周期的熊市時，市場的趨勢很難因爲人的意志而發生變化。
混合 " 牛基 "TOP20 榜：10 月業績普遍明顯下滑
接下來，看一下截至 10 月末，混合型 " 牛基 "TOP20 榜單的情況。
今年 10 月，由于 A 股市場的調整，即便是混合 " 牛基 "，這個月收益率也都普遍出現了回落。
除了排名榜首的周思越外，由劉元海管理的東吳移動互聯和東吳新趨勢價值線在 10 月的業績回落都超過 10%，但依然排名第二和第三。
而表現相對較好的，是嚴凱管理的東方人工智能主題，以及劉慧影管理的諾安優化配置，這兩隻産品由于布局半導體闆塊，因此在這個月業績出現了 5% 的上漲。
值得注意的是，有兩位在 9 月末業績一度較爲出色的基金經理，由于在 10 月的業績大幅下滑，雙雙退出了 TOP20 榜。
其中一位是諾德新生活的基金經理周建勝，就在 9 月末，該産品年内收益超過 23%，曾經一度也是排名前列的産品，但在 10 月份，諾德新生活大幅下跌，一度年内收益由正轉負。截至 10 月 30 日，該産品年内僅盈利不到 1%，将上半年的大把收益全部虧了出去。
而另一位，是國盛融盛龍頭嚴選的周德生。在九月月報中，該産品以 32.5% 的漲幅一度排名混合型基金的第四位，然而遺憾的是，一個月之後，該産品已經退出了 TOP20 牛基榜單。截至 10 月 30 日，該産品年内收益隻剩下約 5%，近一個月虧了超過 20%。
總結一下，今年下半年開始，重倉人工智能闆塊的産品，普遍面臨的問題是業績波動過大的問題。而周思越之所以能夠維持目前冠軍地位，在于其在高點及時止盈，換倉到了白酒股。而其他基金經理，如果繼續押注人工智能，那麽今年能否守住利潤，确實要打一個問号。
至于混合型基金的 " 弱基 "TOP20 榜，和 9 月月報相比，隻能說是業績進一步下滑，而且已經有 9 隻産品年内下跌幅度超過 40%。在基金經理名單中，金梓才、鄭澄然等知名基金經理均在 " 弱基 "TOP20 榜單上出現。
股票 " 牛基 "TOP20 榜：楊銳文業績逆勢上漲
再看股票型基金的 " 牛基 "TOP20 榜，盡管 10 月份 A 股市場整體表現不佳，但仍然有部分股票型基金在這個月業績逆勢上漲。
其中，表現最好的無疑是景順長城的楊銳文，他管理的景順長城電子信息産業和景順長城環保優勢都在這個月實現正收益，并且進入了 TOP20 榜。
其中，景順長城電子信息近 1 月上漲近 5%，目前排名第二。盡管如此，楊銳文在前不久剛剛公布的三季報中，還是對三季度的投資進行了總結。
楊銳文表示，三季度并沒有爲投資者帶來正收益，毫無疑問，我們錯判了市場。上帝的視角回顧過去總是容易的，當下的決斷總是困難與彷徨的。這兩年的市場對基金經理來說挑戰的确是空前的，基金經理也經常會處于彷徨和焦慮中。楊銳文表示，抱怨和沮喪都無濟于事，我們一定是低谷不屈，我們深信自己已爲未來埋下希望的種子，會繼續堅持做難而正确的事，紮根并深耕産業，打有準備的仗，當風來之時，能順風而起。
此外，對于市場關注度較高的 AI，楊銳文表示，AI 的熱潮在三季度有所退潮，主要是 ChatGPT 活躍用戶數見頂回落，市場的嘗鮮勁頭過去了。從短期來看，AI 是否過熱還是需要斟酌的，行業發展需要時間，不可能一蹴而就，行業應用也同樣需要不斷适配從而找出最佳的落地模式。不過，依舊長期看好 AI 的發展，未來也會投入大量的時間和精力紮根在這個行業的研究。
最後，簡單看一下股票型基金 " 弱基 "TOP20 榜，鄭澄然管理的廣發高端制造虧了近 40%，還有前兩年風光無限的長城新能源楊宇、泰達宏利轉型機遇王鵬等基金經理，都不幸上榜。隻能感歎一聲，重倉新能源，曾經有多風光，如今就有多無奈。
每日經濟新聞
