一向低調的甯德時代,這周要開線下發布會了。
// 甯德時代 8 月 16 日新品發布會 //
8 月 16 日(星期三)15 點,甯德時代将召開新品發布會,全球同步直播。
(圖片來源:甯德時代官網)
業内人士預測,甯德時代有望發布 4C 快充、麒麟電池、M3P 電池或者與凝聚态電池有關的産品及技術。
相比前兩代 CTP 技術,甯德時代發布的第三代 CTP 電池(麒麟電池)完全取消了模組形态設計,并通過冷卻結構上的優化,使得電池安全性、壽命、快充性能以及比能量密度進一步提升。
甯德時代麒麟電池被《時代》周刊評爲 2022 年度最佳發明。據介紹,麒麟電池的體積利用率突破了 72%,能量密度可達 255Wh/kg,輕松實現整車 1000 公裏續航。
據發布會透露,凝聚态電池的車規級版本将在今年内具備量産能力。
機構表示,麒麟電池結構改變,水冷闆、導熱球鋁、LIFSI、聚氨酯、氣凝膠、絕緣材料等存在投資機會。水冷闆從電芯底部調整至電芯側面,單車水冷闆使用量和價值量有望增加。液冷闆是電池熱管理系統水冷功能模塊的核心部件。國内液冷闆市場規模 4 年 CAGR 将超 35%,預計 25 年市場規模接近 70 億元。
// 電池 " 一哥 " 獨孤求敗 //
中國汽車動力電池産業創新聯盟提供的數據顯示,1-7 月,甯德時代三元锂電池裝機量累計 36.19GWh,行業占比 61.82%, 可以說 " 獨孤求敗 "。
今年上半年,甯德時代的電池系統的實際産能爲 254GWh,同比增長 65%。在中報業績交流活動中,甯德時代方面談到其海外市場占有率持續提升,今年上半年海外收入占比達到了 35.5%,較 2022 年的 23.4% 有大幅提升。
作爲動力電池行業的 " 一哥 ",甯德時代從鈉離子電池到麒麟電池,再到凝聚态電池,公司一直在布局電池技術路線創新,并相繼推動量産落地。
甯德時代于 2017 年登頂全球動力電池老大,其主要優勢是三元锂電池,麒麟電池便是其中之一。
2022 年 6 月 23 日,甯德時代發布 CTP3.0 麒麟電池,作爲第三代 CTP 技術,麒麟電池用實力诠釋着技術的力量。
在此前回答甯德時代投資者提問時,甯德時代董事長曾毓群表示:" 無麒麟,不高端。"
2023 年 4 月上海車展,甯德時代發布具有創新技術的凝聚态電池,官方聲稱其單體能量密度高達 500Wh/kg,突破實現了電池的高比能與高安全兼得。
500Wh/kg 相當于松下 2170 圓柱電池的近兩倍,刀片電池的近三倍。
工信部《中國制造 2025》指明:" 到 2025 年、2030 年,我國動力電池單體能量密度分别需達到 400Wh/kg、500Wh/kg。甯德時代發布的凝聚态電池的單體能量密度已超過 2025 年的目标,直達 2030 年的目标。
// " 甯王 " 再擴朋友圈 //
8 月 10 日,二手車檢測平台 " 查博士 " 主體公司北京酷車易美網絡科技有限公司發生工商變更,新增股東甯德時代旗下甯波梅山保稅港區問鼎投資有限公司。
查博士是 58 同城旗下的一家第三方二手車檢測機構。本次工商變更完成後,甯波梅山保稅港區問鼎投資有限公司持股比例爲 33.99%,甯德時代成爲查博士的第一大股東。
8 月 11 日,甯德時代與中國電建簽署戰略合作框架協議。
根據協議,雙方将發揮各自在産業鏈上下遊不同環節的優勢,在新型儲能應用研究、儲能産品和産業合作、國内外儲能與綜合智慧能源市場拓展、智慧能源及智慧城市示範建設、風光水火儲綜合能源基地、儲能裝備制造基地,以及國際業務開拓等方面開展全方位、多領域務實合作,以科技創新推動行業高質量發展,共同推動我國綠色發展邁上新台階。
8 月 11 日,松芝股份在投資者互動平台表示,在儲能電站電池熱管理業務領域,目前公司與甯德時代主要在锂電池方面進行合作。
8 月 10 日,盟固利在互動平台表示,公司钴酸锂和三元材料産品主要應用在锂電池制造領域,終端主要應用于消費電子、新能源汽車、高端電動工具等領域。相關産品已通過甯德時代供應商認證。
此前的 5 月 16 日,日播時尚重組複牌連拉 9 闆,如果算上停牌前的 2 漲停,日播時尚創下 11 連闆的曆史記錄。究其原因,新能源資本玩家梁豐推動旗下資産——錦源晟 " 借殼 " 日播時尚。
甯德時代也是此次錦源晟 " 重組大戲 " 的參與者。據媒體報道,在确定借殼日播時尚前,錦源晟至少已完成三輪融資,其中就包括與甯德時代淵源頗深的 ATL 和晨道投資。
// 産業鏈迎估值優勢 //
2023,全球新能源市場依舊景氣,使國内光伏、儲能、锂電池産業繼續保持極快的增速。
工業和信息化部數據,2023 年上半年,我國锂電池産業延續增長态勢,産量超過 400 吉瓦時,同比增長超過 43%。産量增加的同時,出口也表現亮眼。
今年上半年,福建省電動載人汽車、锂電池、太陽能電池 " 新三樣 " 産品出口表現強勁,其中锂電池出口最爲搶眼,同比增長達 110.7%。
甯德時代上半年共實現營業收入約爲 1892.46 億元,調整後同比增長 67.52%;實現歸屬于上市公司股東的淨利潤約爲 207.17 億元,調整後同比增長 153.64%。
由于 A 股市場低迷,作爲前幾年的最火賽道,這兩年锂電産業鏈調整明顯。以甯德時代産業鏈指數爲例,繼 2022 年下跌 26.45% 後,今年該指數再度下跌 2.60%,跑輸滬指及其它大部分概念指數。
從估值來看,産業鏈指數也迎來估值優勢。據 Wind 數據,截止 8 月 11 日,甯德時代産業鏈市盈率 -TTM 爲 22.34 倍;低于平均值 31.29 倍,也低于中位數 28.63 倍。
// 産業鏈業績統計 //
國盛證券表示,目前甯德時代麒麟電池已量産交付極氪、4C 麒麟電池将首發理想純電動平台。此外,鈉離子電池和 M3P 電池産業化亦持續推進,而凝聚态電池則積極拓展在電動船舶、電動飛機等領域的應用。
考慮到未來全球新能源車和儲能行業的發展,将 2023-2025 年公司歸母淨利潤調整爲 449.7/601.6/814.8 億元,同比增長 46.3%/33.8%/35.4%。基于公司強技術研發驅動下産品技術領先、全球市占率持續提升和供應鏈管控能力強的競争優勢,維持 " 買入 " 評級。
8 月旬開始,上市公司 2023 中報披露開始增多,業績增長成爲投資者關注焦點。
據 Wind 數據統計,截止 8 月 13 日,30 多家甯德時代産業鏈公司中,13 家公司公布了 2023 年上半年業績預期,11 家實現盈利;7 家公司盈利且實現增長。
北方華創盈利最高,預計 2023 年上半年淨利潤約 16.7 億元~19.3 億元,增長 121.3%~155.76%。
從業績增幅來看,松芝股份、北方華創、銀輪股份、飛榮達 4 家公司業績增長翻番;今天國際、星光股份、閩東電力、東方精工業績增幅排名靠前。