債市要聞
【央行：穩步有序推動債券市場高水平雙向開放，不斷優化人民币跨境投融資政策環境】
10 月 27 日，央行發布 2023 年人民币國際化報告。其中提出，近年來，随着我國債券市場規模提升和開放水平提高，境外主體境内發債的便利性和規範性進一步優化。下一步，中國人民銀行将進一步推動 " 熊貓債 " 市場發展，提升我國債券市場的廣度和深度，繼續穩步有序推動債券市場高水平雙向開放，不斷優化人民币跨境投融資政策環境，服務好實體經濟發展。
【央行 :9 月末境外機構在中國債券市場的托管餘額爲 3.25 萬億元】
央行發布 2023 年 9 月份金融市場運行情況，截至 2023 年 9 月末，境外機構在中國債券市場的托管餘額爲 3.25 萬億元，占中國債券市場托管餘額的比重爲 2.1%。其中，境外機構在銀行間債券市場的托管餘額爲 3.19 萬億元；分券種看，境外機構持有國債 2.07 萬億元、占比 64.9%，政策性金融債 0.69 萬億元、占比 21.6%。
【财政部：1 — 9 月全國發行地方政府債券 70783 億元】
财政部 ( 27 日 ) 發布了 1 — 9 月全國地方政府債券發行情況。數據顯示，2023 年 9 月，全國發行地方政府債券 7751 億元，其中一般債券 1126 億元、專項債券 6625 億元。1 — 9 月，全國發行地方政府債券 70783 億元，其中一般債券 22465 億元、專項債券 48318 億元。
【福建省地方金融監督管理局：要積極防範化解地方融資平台債務風險】
福建省地方金融監督管理局稱，仍需高度關注 " 灰犀牛 " 和 " 黑天鵝 " 風險，如中小金融機構、房地産市場、地方融資平台債務風險以及非法金融活動突發暴雷引發涉穩風險等；要積極防範化解地方融資平台債務風險；要推動中小金融機構加強風險排查，持續探索中小金融機構改革化險的可行路徑和最佳策略。
【河南 682 個專項債項目拟通過評審，申報總額 1399 億元】
10 月 27 日，河南省财政廳公示 2023 年第八批評審通過的專項債券項目 ( 非拟發行項目 ) 。此次公示涉及評審通過項目 682 個，申報發債總額 13989960 萬元。公示時間爲 2023 年 10 月 27 日至 2023 年 10 月 31 日。其中包括方城縣超硬材料物流園基礎設施建設項目、三門峽市剛玉砂廠周邊棚戶區改造項目 ( 黃河花園 ) 。
【10 月部分股份制銀行、城商行理财子公司現金管理類産品收益 " 飙升 "】
10 月以來，部分股份制銀行、城商行理财子公司現金管理類産品收益 " 飙升 "，7 日年化收益率屢屢突破 3%。分析指出，10 月初現金類理财産品收益升高，屬于短期現象，與季末因素有關，資金面偏緊導緻市場資金需求較大，逆回購利率較高，配置此類資産的産品可能在短時間内實現較高的收益。
解讀：業内人士表示，10 月初現金類理财産品收益升高，屬于短期現象，與季末因素有關，資金面偏緊導緻市場資金需求較大，逆回購利率較高，配置此類資産的産品可能在短時間内實現較高的收益。
【中國銀行成功完成市場首次金融債報價發行】
近日，中國銀行在全國銀行間同業拆借中心成功完成市場首次金融債券報價發行，發行規模 100 億元，期限 3 年，票面利率 2.79%。本次發行是市場首次直接面向投資者以報價方式發行金融債，是中國銀行助力境内債券市場建設的創新舉措。
【遠洋控股："15 遠洋 05"10 月 30 日開市起複牌，寬限利息兌付及增信等議案獲通過】
遠洋控股集團（中國）有限公司公告，"15 遠洋 05" 持有人會議已于 10 月 26 日召開，持有人會議獲通過。議案 1：《關于豁免本次債券持有人會議通知、臨時提案等程序的議案》、議案 2：《關于寬限 "15 遠洋 05" 利息兌付及提供增信措施的議案》均獲通過。根據會議結果，《關于寬限 "15 遠洋 05" 利息 兌付及提供增信措施的議案》已獲通過，目前償付方案不确定性已消除，經向上海證券交易所申請，"15 遠洋 05" 債券自 2023 年 10 月 30 日開市起複牌。
【美國 10 年期國債收益率日前一度漲破 5%，達到 2007 年以來最高水平】
美國 10 年期國債收益率日前一度漲破 5%，達到 2007 年以來最高水平。一些分析師表示，10 年期美債收益率未來可能進一步走高。宏觀經濟研究機構 MRB 合夥公司執行合夥人菲利普 · 科爾馬預測，到 2024 年，美債收益率可能突破 5.5%。
解讀：近期，又有多位美聯儲官員持續 " 放鴿 "，認爲可以保持限制性的貨币政策立場。上周發布的美國三季度 GDP 增速超出市場預期 , 市場預期美聯儲大概率會在 11 月暫停加息。
【日本财務大臣鈴木俊一：日本存在回到通縮時代的風險】
日本财務大臣鈴木俊一：日本存在回到通縮時代的風險；彙率穩定波動、反映基本面很重要，彙率過度波動不可取，拒絕就外彙趨勢和幹預置評，正在帶着高度緊迫感關注彙率走勢。
公開市場：
上周五，央行公告稱，爲維護月末流動性平穩，上周五（10 月 27 日）以利率招标方式開展了 4990 億元 7 天期逆回購操作，中标利率爲 1.8%。當日 8280 億元逆回購到期，因此單日淨回籠 3290 億元。數據顯示，本周央行公開市場将有 28240 億元逆回購到期，其中，周一至周五分别到期 8080 億元、5930 億元、5000 億元、4240 億元、4990 億元。
解讀：10 月底，央行公開市場操作在連續實施大額資金淨投放後逐步轉爲淨回籠。有專家向媒體表示，央行根據市場形勢變化，靈活開展公開市場操作，支持貨币市場度過了本月流動性壓力最大的階段。由于政府債券發行繳款的影響還會持續一段時間，預計央行将繼續運用多種手段保持流動性合理充裕，四季度有可能繼續降準。
信用債事件
■亞洲 CDDC 裁定碧桂園就美元債票息發生 " 未付款信貸事件 "
■恒大地産：目前仍在各方努力下共同化解債務風險，所有的存續公司債券将繼續停牌
■渝開發兩個月後再遭合作夥伴追債 " 牽手 " 外來地産商經營模式遇挑戰
■ *ST 正邦系列重整案計劃草案均獲債權人會議通過
■紅星控股：新增到期未能償還的債務總金額爲 0.44 億元
■中民投租賃被警示 未披露 2022 年年報等
■光大證券：證監會同意公司發行不超 100 億元次級公司債券的注冊申請
■ "20 延長 Y8" 不行使續期選擇權；
■武漢國裕物流産業集團無法按期披露第三季度财務報表；
■北京控股董事會主席發生變動；
■金堂縣國有資産投資經營董事長及法定代表人發生變動。
市場動态：
【貨币市場 | 貨币市場利率多數上行，銀銀間回購定盤利率全線上漲】
貨币市場利率多數上行，其中銀存間質押式回購加權平均利率 1 天期上行 3.97BP 報 1.8727%，7 天期上行 13.61BP 報 2.0723%，14 天期上行 39.58BP 報 2.483%，1 月期上行 7.89BP 報 2.3758%。
Shibor 短端品種集體上行。隔夜品種上行 2.4BP 報 1.859%；7 天期上行 3.0BP 報 1.929%；14 天期上行 2.4BP 報 1.967%；1 個月期上行 0.7BP 報 2.226%。
銀銀間回購定盤利率全線上漲。FDR001 漲 2.0 個基點報 1.86%；FDR007 漲 17.0 個基點報 2.1%；FDR014 漲 15.0 個基點報 2.35%。
銀行間回購定盤利率全線上漲。FR001 漲 3.0 個基點報 1.96%；FR007 漲 25.0 個基點報 2.3%；FR014 漲 26.0 個基點報 2.76%。
【利率債 | 國債期貨多數收跌，30 年期主力合約跌 0.18%】
國債期貨多數收跌，30 年期主力合約跌 0.18%，10 年期主力合約持平，5 年期主力合約跌 0.03%，2 年期主力合約跌 0.02%。
交易員稱，今日權益市場重回 3000 點後，債市止盈壓力明顯，期貨波動劇烈，現券交易活躍但振幅有限。
銀行間主要利率債收益率窄幅波動。截止北京時間 16:30，10 年期國債活躍券 230018 收益率較昨日下行 0.25bp 報 2.7125%，5 年期國債活躍券 230022 收益率與下行 1.25bp 報 2.5525%；10 年期國開活躍券 230210 收益率下行 0.85bp 報 2.7715%。
【信用債 | 信用債窄幅震蕩，全天成交超 1300 億元】
上周五 （10 月 27 日），信用債窄幅震蕩，全天成交超 1300 億元。銀行間及交易所信用債（企業債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交 1787 隻，總成交金額 1350.54 億元。其中 659 隻信用債上漲，115 隻信用債持平，959 隻信用債下跌。
據 Choice 數據統計顯示，當日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分别是：22 龍湖 02、21 龍湖 06、20 萬達 01、PR 西苑 01、22 旭輝 01。
據 Choice 數據統計顯示，當日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分别是：21 融創 01、20 金地 01、21 金地 03、21 金地 01、21 金地 04。
高收益債：共 40 隻收益率高于 15% 的信用債有成交，其中 "21 遠洋控股 PPN001"、"21 金地 MTN003"、"21 金地 MTN001" 收益率位列前三，分别爲 1658.23%、1002.74%、523.07%，三隻債分别成交 716 萬元、1972.64 萬元、3733.92 萬元。收益率處于 8%-15% 區間的信用債共 48 隻，其中 "21 龍湖 05"、"19 龍湖 04"、"22 龍湖 01" 收益率位列前三，分别爲 14.93%、14.53%、13.62%，與中債估值的偏離度分别達 -143.72bp、-182.58bp、-554.36bp，三隻債分别成交 2700 萬元、363.15 萬元、6.9 萬元。
【歐債市場 | 歐債收益率集體收跌，西班牙 10 年期國債收益率跌 4.4 個基點報 3.920%】
上周五，歐債收益率集體收跌，英國 10 年期國債收益率跌 5.5 個基點報 4.541%，法國 10 年期國債收益率跌 3.8 個基點報 3.448%，德國 10 年期國債收益率跌 3 個基點報 2.828%，意大利 10 年期國債收益率跌 6.6 個基點報 4.798%，西班牙 10 年期國債收益率跌 4.4 個基點報 3.920%。
【美債市場 | 美債收益率多數收跌，2 年期美債收益率跌 4.6 個基點報 5%】
上周五，美債收益率多數收跌，2 年期美債收益率跌 4.6 個基點報 5%，3 年期美債收益率跌 6.8 個基點報 4.815%，5 年期美債收益率跌 5 個基點報 4.753%，10 年期美債收益率跌 1.4 個基點報 4.834%，30 年期美債收益率漲 1.9 個基點報 5.007%。
