中國光伏産業或許真的走到了不得不做抉擇的時候。
近期，美國商務部初步裁定，從東南亞的太陽能進口以低于其生産成本的價格在美國不公平地銷售，并提議對此征收高達 271% 的關稅。
此舉看似是打擊柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南四個東南亞國家，但其本質仍是針對中國光伏企業做定點打擊。
作爲全球光伏産品制造業的主導者，中國有很多光伏企業在東南亞投資建廠，它們生産的光伏産品主要通過東南亞轉口貿易賣到美國。
來自官方的一組數據足以說明問題。據中國海關統計數據顯示，2023 年全年中國 854142、854143 兩大類目下光伏電池對美出口額僅 1.0585 億美元，而同期對其他國家和地區出口額則達到約 435 億美元，美國市場在中國光伏産品出口數據中所占比重不到千分之 3。
自特朗普勝選以來，全球新能源産業本就籠罩在 " 關稅陰影 " 之下，此次美國商務部的裁定就像是一次 " 補刀 "，讓國内本來就處于持續虧損狀态的光伏企業感受到了更大的 " 寒意 "。
過剩産能出清，似乎正在成爲國内光伏企業活下去的唯一解。
據東方證券研報指出，在越南有産能的相關中國光伏企業初裁傾銷稅率多在 50% 以上，據最新公布的初裁結果：
晶科太陽能被裁定其在馬來西亞生産的産品适用 21.31% 的傾銷稅率，其在越南生産的産品适用 56.51% 的稅率；
天合光能在泰國生産的産品被征收 77.85% 的傾銷稅率，其在越南生産的産品适用 54.46% 的稅率；
晶澳科技在越南生産的産品被征收 53.30% 的傾銷稅率。
在此之前，反補貼初裁結果已公布，反補貼稅率較低，國内主要光伏企業的反補貼稅率爲 0.81-8.25%。
實際上，這并非美國第一次對中國光伏産品征稅。早在 2012 年，美國政府就曾對中國光伏産品開展 " 反傾銷、反補貼 " 調查，加征高額關稅。正是這一舉措促使中國企業繞道至東南亞設廠，美國進口光伏組件的主要來源地從中國變爲東南亞。
而此次調查是應美國太陽能制造商聯盟貿易委員會 4 月提交的請願書，該組織代表的公司包括福思第一太陽能設備公司（First Solar Inc.）、韓華新能源有限公司（Hanwha Qcells USA Inc.）和太陽能任務公司（Mission Solar Energy LLC），這些均是美國本土注冊成立的公司。
據彭博 · 社報道，Wiley Rein 合夥人兼請願人首席律師 Tim Brightbill 在一封電子郵件聲明中表示：" 通過這些初步裁定的關稅提案，我們距離解決不公平貿易問題、保護美國光伏制造業又近了一步。"
值得一提的是，韓華新能源（實際控制人爲韓國十大财團之一的韓華集團）在馬來西亞的分公司卻被定性爲沒有傾銷行爲，制裁背後的目的呼之欲出。
虎嗅 ESG 組曾與多位行業人士進行交流，大部分人都認爲特朗普上台對中國新能源産業是 " 利空 "。
在上一任期中，特朗普于 2017 年與中國開打長達數年的貿易戰。具體到新能源産業，特朗普在 2018 年加收 201、301 關稅，後者在拜登任内又有了一定的升級。
中機寰宇認證檢驗股份有限公司主任工程師、" 雙碳 " 專家王磊明向虎嗅表示：" 在拜登任内後期，雖說頒布‘雙反’政策以對繞道東南亞的中國光伏産品征稅，但卻留有豁免期這樣的‘口子’，特朗普上台後這種空間大概率不存在了。"
根據美國商務部裁定流程來看，在此次初裁之後還需要在 5 個月之後進行二次裁定，最終經由美國國際貿易委員會 ( ITC ) 裁定通過才會發布命令開始實施。
圖源：美國商務部國際貿易管理局
虎嗅 ESG 組認爲，雖然 " 國内光伏企業能否繼續對美出口 " 這一問題看起來還有緩沖可能，但其希望渺茫。一方面，明年 1 月後由特朗普執政，其對于關稅的态度無疑是強硬的，這意味着美國商務部的裁定大概率會通過；另一方面，在美國國際貿易委員會 ( ITC ) 的六名委員中，有 4 名委員均由特朗普任命而來，另外 2 名由奧巴馬任命的委員在特朗普任期也沒有出現替換現象，因此終裁結果也不樂觀。
一個核心問題是，美國爲何急于作出對中國光伏企業的裁定？回溯曆史，無論是拜登或特朗普，他們都在強調所謂的" 制造業回流 "，這一陽謀被寫在美國太陽能制造貿易委員會官網上：如果所有美國開發商在國内采購 55% 的太陽能産品，那麽到 2035 年太陽能制造業将爲美國帶來 90 萬個就業崗位。
區區 90 萬就業真的很重要嗎？其實并不見得。或許官網上所寫的另外一句話更能解答問題：" 依賴外國光伏産品供應将會增加本國能源安全的不确定性。"
就在外部環境堪憂之際，國内光伏正在經曆陣痛期。
12 月 5 日，對于行業意義重大的中國光伏行業大會成功舉辦，産業鏈上下遊企業一把手悉數到場。
據經濟觀察報報道，會上中國光伏行業協會名譽理事長王勃華展示了一組令人無奈的數據：2024 年前三季度，121 家上市光伏企業中已有 39 家出現了淨利潤虧損，當前這輪光伏行業波動造成的企業虧損面正在持續擴大。
中國光伏行業協會理事長、陽光電源股份有限公司董事長曹仁賢先是發問：" 行業普遍‘失血’，毛利率極低，幾乎沒有利潤。這種情況下，我們拿什麽資源去創新？如果企業都在‘自殺式’競争，明天誰能扛起行業的大旗？"
而後，曹仁賢直接 " 掀桌 "：" 現在有企業低于成本價投标，這就是自殺式行爲。我也經常問這些企業，爲什麽要這樣投标？是想把别人逼死，還是認爲這是‘最後一搏’？"
曹仁賢的一番發言發自肺腑，此前行業惡性競争甚至導緻有企業低于成本價搶标，引發光伏行業協會刊文《光伏組件當前成本分析：低于成本投标中标涉嫌違法》。後來，協會表态将和各市場參與方一道關注最新招投标結果，如出現違反《招投标法》的招投标結果，将積極探讨通過行政監管和法律裁判解決問題的可能，這背後折射出了國内光伏業的艱難處境。
一位光伏産業分析師告訴虎嗅，在 2020 年 -2022 年光伏景氣度最高的時候，上遊環節矽料緊缺 " 卡脖子 "，産品價格瘋漲——從底部的 57 元 /kg 漲到了最高點的 307 元 /kg。
但随着 2023 年新增矽料産能的釋放，矽料價格持續下跌。根據 PV infolink 數據，2023 年矽料價格大幅下滑超 70%，并傳導至矽片、電池片、組件等環節。" 才半年不到，光伏産業就從淨利潤翻幾倍地漲走到了全行業一起惡性競争虧錢的境地。"
産能過剩當然是導緻行業惡性内卷的直接原因。一組數據能夠說明國内的産能過剩問題：2024 年一季度，國内新增裝機量 45.7GW，同比增長 36%；組件出口 67.6GW，同比增長 33%；國内前 15 大組件企業出貨量 111GW，同比增長 47.5%；但光伏組件價格已經連續下跌了一整年，其結果不言自明。
光伏組件價格走勢，圖源：能量守恒資本
此外，全球光伏産品需求增速的放緩也是導緻國内企業惡性競争的重要原因。光伏前四大市場分别爲中（57%）、歐（19%）、美（8%）、印（5%），除開中國市場内部競争激烈以外，美國與印度市場 " 貿易保護主義 " 嚴重，增長潛力有限。
而據東方證券研報預測，未來三年歐洲新增裝機量爲 63.1GW、67.2GW、73.1GW，歐洲市場未來裝機量的增長也陷入了瓶頸。
無疑，過剩産能出清正在成爲國内光伏企業活下去的唯一解。
正如隆基綠能科技股份有限公司董事長鍾寶申在中國光伏行業大會上所指出的："兼并重組，是真正有效解決的一個根本性手段。"
具體到推動兼并重組要怎麽樣去做，鍾寶申認爲：
第一，技術标準要提高，質量标準要提高。這樣，讓真正有技術、有質量控制能力、能夠高效運營的企業來牽頭，對市場中的資源進行整合；
第二，要加強知識産權的保護。隻有加強知識産權保護，企業才能不斷研發升級。其他企業要用合法守規的方式、獲得授權的方式來獲得技術。
" 有句古話叫‘甯爲雞頭，不爲鳳尾’。合作就要把心态調整好。不管大小，我們都是平等的，是爲了大家未來更美好，爲了對我們現有的資源不造成浪費。隻有兼并重組，這幾年各地的産能投資，才能夠得到合理地整合，讓它發揮作用，而不是說最後變成了硬淘汰，生硬地去浪費掉。所以，我認爲從行業大局方面，未來的出路，就在于減少經營主體數量。" 鍾寶申說道。
虎嗅妙投研究員董必政認爲，如果，" 穩組件價格 " 被很好地執行、" 控矽料能耗 " 的政策被證實；那麽，行業低價競争的惡性循環有望緩解，這将有助于推動行業盈利周期的改善。
目前，光伏行業集體性虧損，越賣越虧，體現在低于成本的價格、高開工率上。随着組件價格的企穩、供給端的收縮，光伏産業鏈的價格将集體回暖。此外，不少光伏企業的開工率也将下調。
這樣一來，光伏企業的虧損将會收窄。董必政認爲，光伏企業的業績減虧有望出現于 2024 年 4 季度，這也就是盈利收窄的拐點。
而無論是兼并重組還是穩組件、控矽料，留給光伏業的時間都不多了。
會是特朗普的一廂情願嗎？
内憂外患的中國光伏是否會被特朗普摘走 " 果實 "？隻能說特朗普想法很美好，但現實卻并非盡如人意。
細究來看，與中國具備上下遊完備的産業鏈不同，美國光伏産業鏈建不成的原因是 " 成不了體系 "。
中國光伏行業協會名譽理事長王勃華認爲，美國光伏發電站運行及配套成本較高，同時該國上下遊供應鏈配套并不完善。
據美國太陽能技術辦公室（SETO）報告，2020 年美國制造矽組件的成本比中國高出 30%-40%。其中勞動力是造成成本差異的主要因素，勞動力占美國制造總成本的 22%，而中國僅占 8%。此外，由于供應鏈存在缺口，進口成本也使美國制造成本增加約 11%。
由此可見，中國的光伏産業鏈并非說替代就能替代，背後需要的不僅是政策的長期扶持，還有配套産業鏈的建立。
唯一不确定的是，特朗普在大權獨攬之下是否會定向 " 開閘放水 "，不考慮本國通脹死灰複燃的風險，以極大代價補貼本國光伏企業生産。因此，未來還存在較大不确定性。
當下我們不得不接受一個現實，即過去幾十年所依賴的全球化路徑正在面臨極大不确定性。而學會适應，是中國所有國際化公司在未來的生存之本。
