在今天的财報之前,很多人都不看好 Meta 過去一個季度的業績表現。
營收已經連續三個季度下降,社交家族增長幾乎原地踏步,率先開啓今年的第二輪萬人大裁員……特别是在突然翻湧的 AI 浪潮下,Meta 此前重金押注的元宇宙似乎已經被遺忘在角落。
但就在這樣四面楚歌的境遇下,Meta 此次卻以黑馬姿态突出重圍,交出了一份亮眼的成績單。不僅本季度扭轉了連跌局勢,AI 加持下的社交家族也開始重新煥發活力。在 Meta 發布對下一季度樂觀的增長預期之後,Meta 今日股價在盤後一飛沖天,漲幅一度突破 12%。
但值得注意的是,Meta 的元宇宙業務此次不僅沒有增長反而下降明顯,這可能也将進一步推動 Meta 把戰略重心從元宇宙向 AI 傾斜,AI 賽道下一階段的巨頭混戰或許會更加激烈。
營收、社交家族重回增長,Meta 釋放樂觀預期
總體來看,此次财報中透露出以下幾點信息推動了市場對 Meta 的信心大漲。
首先,營收、利潤終于止跌開始回升。Meta 一季度營業收入爲 286.45 億美元,同比增長 3%,遠遠好于市場預期同比下降超 0.8% 的預期。而去年三季度和四季度分别下降 4% 和 3%。稀釋後每股淨收益爲 2.20 美元,雖然同比下降 19%,但也遠不及同比下降 26% 的市場預期,在去年四季度同比下降 52% 的基礎上大大回升。
此外,旗下社交家族重新回歸上漲曲線,并帶來廣告收入的大幅增長。在去年二季度社交家族用戶數量首次出現下降之後,市場對于 Meta 的用戶增長就一直處于懷疑狀态。但本季度,社交家族用戶數量再次環比上漲,日活用戶爲 20.4 億、月活用戶達到 29.9 億,連續三個季度正向增長,一定程度上證明了 Meta 社交家族重新回到了上漲空間。
本季度,社交家族所帶來的廣告曝光量同比增長了 26%,整體廣告業務的收入達到 281.01 億美元,同比增長 4.1%,也遠好于市場預期的 0.9% 的下跌。
2021 年以來 Meta 社交家族的日活情況,圖片來自 Meta 财報
除了以上兩點之外,此次 Meta 給出了非常積極的第二季度業績展望,再次掃清了市場的擔憂,推動 Meta 的股價重新回到了 2021 年 1 月以來的高點。Meta 預計,二季度總營收将在 295-320 億美元之間,意味着将同比增長 2.4%-3.8% 之間。
此外,由于 Meta 目前最大的競争對手 TikTok 最近正深陷監管泥沼,這也可能在一定程度上讓 Meta 受益,推動社交家族的用戶數量和用戶黏性的增加。
" 燒錢 " 不見成效,元宇宙業務受重創
作爲 " 定海神針 " 的廣告業務此次顯然穩住了,但 Meta 豪賭的元宇宙未來似乎仍然不見起色,甚至可以說發展得很糟糕。
自從 Meta 全力轉型元宇宙之後,去年整個 Reality Labs 部門總共錄得了 137.2 億美元的虧損。而本季度,Reality Labs 再次虧損 39.9 億美元,同比虧損擴大近 35%,超出了市場 28% 的虧損預期。
雖然這個虧損數字比上個季度 42.8 億美元有些許減少,但從收入上來看,本季度的元宇宙收入比上季度減少了一半以上。去年四季度元宇宙業務創造了 7.27 億美元的收入,而本季度這個數字下降到 3.39 億美元,是自 2021 年以來倒數第三差的季度表現。
圖片來自 Meta 财報
拉長時間線來看,在經過 2 年多的發展之後,Meta 的元宇宙業務始終在原地踏步。2021 年第一季度,元宇宙占公司總收入的比重約爲 2%,之後最高升至過 2.6% 左右,但本季度,這個比重跌至了約 1.18%。
随着目前市場注意力從元宇宙、Web3 轉向 AI,統計數據顯示虛拟現實類的消費也進入了疲軟期,因此分析認爲,短期内元宇宙都還會是 Meta 的 " 吞金獸 "。
繼續降本增效,下一階段元宇宙、AI 齊頭并進
不賺錢的元宇宙業務每年要燒數 10 億美元,那麽怎麽樣才能不大幅影響利潤呢?除了力保廣告業務之外,Meta 最近似乎找到了一個新路徑——持續降本增效。
去年 10 月,Meta 預計 2023 年的全年支出在 960 億美元至 1010 億美元之間,但在本季度财報中,全年總支出的數字已經降到了 860 億美元至 900 億美元之間,其中包括了 30 億到 50 億美元設施整合費用相關的重組成本、遣散費以及其他人員費用。
早在今年年初,Meta 就把 2023 年定爲了 " 效率年 ",而把就在此次财報發布前夕,很多受到 Meta 第二輪萬人裁員的員工也陸續收到了通知。可以預計的是,接下來 Meta 整個公司将以更加精簡的組織形式進行運轉,不會再像疫情期間那樣大規模擴招。
在下調全年費用的同時,Meta 此次也表示其全年資本支出指引保持不變,仍在 300 億 -330 億美元之間。其中,除了對元宇宙的投資之外,最重要的是對 AI 的加碼。
雖然在過去幾個月,Meta 在 AI 領域裏沒有微軟、谷歌那樣受到關注,但其實也動作不斷,比如推出在二月推出針對研究領域的大型語言模型 LLaMA,本月初又推出了在計算機視覺領域具有革命性意義的 SAM 模型等,并沒有在這波 AI 浪潮中掉隊。
圖片來自 The Verge
而對于 Meta 來說,其發展 AI 有着得天獨厚的條件和應用轉化場景。此次紮克伯格就表示,Meta 現在正在包括廣告、推薦算法和短視頻服務中引入和構建全新的 AI 能力,從而更好的服務于用戶和客戶。他同時也表示,在過去的一個季度中,AI 明顯推動 Meta 的應用程序和業務取得了更好的成果。下一階段,Meta 将繼續增加對生成式 AI 項目能力的投資。
顯然,目前 Meta 已經從 All in 元宇宙開始向 " 元宇宙 +AI" 雙輪驅動的戰略轉變,這無疑對于 Meta 來說是一個利好。如果接下來,Meta 能夠繼續向市場證明 AI 技術對于廣告業務的良性助推作用,那麽也将會更有底氣、有更多時間去追逐元宇宙的 " 詩和遠方 "。
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