圖片來源 @視覺中國
文 | 互聯網指北
ChatGPT 大火之後，我們突發奇想向它詢問 " 誰是中國 Top3 的互聯網公司 "，答案實在有些出乎意料。
受制于數據的時效問題，AI 給出的答案顯然有些陳舊。但這卻促使我們重新思考一個被争論很久的問題：在阿裏和騰訊坐穩中國 Top2 之後，哪家公司還能算得上中國 " 第一梯隊 " 互聯網大廠？
PC 互聯網時代，"BAT" 能夠成爲中國互聯網當之無愧的三巨頭，一方面是因爲三家公司分别占據了交易、通訊和信息分發三條 PC 互聯網的核心賽道，另一方面是這三家公司在所處賽道擁有絕對的規模和核心競争力。但移動互聯網帶來很多新的應用場景和用戶人群，也打破了過去的競争平衡。在此前幾年的移動互聯網發展熱潮中，字節跳動、美團、拼多多等公司快速崛起，正是中國互聯網公司搶灘新應用場景和新用戶人群的結果。
當然，我們在 2023 年重新讨論誰是中國 " 第一梯隊 " 互聯網公司，絕不僅僅基于以上競争格局的變化。
剛剛過去的 2022 年，中國互聯網行業肉眼可見的變化是，各家公司都結束了過去 10 年高速增長的神話，再疊加宏觀環境的影響，很多公司的發展邏輯由高增長換高回報轉向降本增效，對很多探索性的業務不再抱有高預期，而是進行收縮裁撤——這可謂是中國互聯網發展的一個重要轉折點。今年，互聯網行業呈現複蘇迹象，可以預見的是少數頭部公司将拉動行業回暖。
正因爲如此，2023 年重新讨論誰是中國的 " 第一梯隊 " 互聯網公司變得有價值——不僅站在行業分析視角，對于互聯網從業者的職業選擇，也更具意義。
在新形勢下，我們認爲評估中國互聯網公司當下情況和未來潛力的指标，至少應該覆蓋市值規模、所屬賽道形勢、招聘形勢等維度。
維度一：市值規模
騰訊、阿裏、美團、拼多多 Top 4，字節不可忽視
雖然說市值規模不能作爲評估中國互聯網公司的唯一維度，但不代表其不重要，因爲市值規模關乎投資者對一家公司的預期和信心，也關乎不确定性環境中一家公司的抗風險能力。
過去一年，受全球經濟形勢變化、疫情反複等宏觀因素影響，互聯網公司傳統業務增長持續承壓，創新業務及國際業務收入占比較小尚無法支撐收入高速增長，多數互聯網公司遭遇市值縮水的情況。信通院的數據顯示，截至 2022 年 9 月底，中國上市互聯網企業總市值爲 8.8 萬億元，較第二季度環比下跌 19.3%。
在行業普遍下行的情況下，市值是否堅挺本身就證明了一家公司的抗風險能力。根據 2023 年 2 月 21 日收盤價計算，騰訊、阿裏、美團、拼多多爲互聯網公司市值 Top4，分别爲 4405.74 億美元、2472.60 億美元、1103.02 億美元、1068.53 億美元。
當談及企業排行時，千億美元以上的市值規模是一個重要的參考指标。所以，從市值的維度上來說，騰訊、阿裏、美團、拼多多無疑是中國互聯網公司的第一梯隊。
還未上市的字節跳動也是不可被忽視的公司。據中國人民大學中國民營企業研究中心發布的 2022 全球獨角獸企業 500 強榜單顯示，字節跳動以 19500 億元（約合 2890 億美元）估值位居榜首。雖然一級市場的估值邏輯和二級市場有較大差異，但字節跳動未來上市之後的市值在千億美元以上并沒有太多争議。
所以，從市值維度來看，中國的 " 第一梯隊 " 互聯網公司爲騰訊、阿裏、美團 + 字節跳動、拼多多（無法評估字節跳動準确排名），這也說明 ChatGPT 的數據時效和算法都有提升的空間。
維度二：所屬賽道形勢
字節、美團、騰訊增長潛力較高
中國互聯網的新競争格局已初步形成，但當下不同賽道擁有的增長空間卻有較大差異，有的賽道增長紅利已基本結束，競争趨于紅海化，而有的賽道在疫情管控基本結束、經濟逐漸複蘇的背景之下呈現高速增長态勢。不同互聯網公司所屬的賽道不同，未來的增長潛力也存在較大差别。
電商、本地生活、酒店和旅遊被認爲是最早呈現複蘇迹象的互聯網子闆塊。國信證券認爲，2023 年的互聯網行業有望迎來基本面和估值的 " 戴維斯雙擊 "，基本面方面，看好 2023H2 的經濟複蘇，互聯網行業的細分業務如電商、廣告、遊戲、支付、外賣、到店等，均爲順周期業務。
具體到公司來看，美團在零售、本地生活和酒旅領域均擁有巨大的增長潛力。這主要得益于零售行業從傳統的貨場到線上化的電商，再到滿足即時需求、萬物到家的即時零售的叠代升級，增長空間還有很大。去年 7 月，商務部官網發布《2022 年上半年中國網絡零售市場發展報告》，首次明确提及了 " 即時零售 " 的概念，點出了即時零售在 " 線上線下深度融合 " 發揮的作用。中國連鎖經營協會報告顯示，預計 2026 年即時零售相關市場規模将超過 1 萬億元。作爲即時零售這一高潛力賽道上的領跑者，美團被業界普遍看好。同時，伴随疫情管控解除，酒旅行業也将迎來報複性消費。
字節跳動在直播電商上擁有較大增長空間。直播電商改變了用戶的購物習慣，呈現出高于傳統電商的增長空間。在直播電商中，抖音的用戶量最高，内容質量最高，擁有其他平台不可比拟的優勢。
騰訊在 2023 年擁有的新增長機會不多，目前可見的增長點仍然是微信視頻号與遊戲出海。視頻号對騰訊的戰略價值重大，可以幫助其拓展廣告業務，并成爲其探索直播電商業務的主陣地，簡而言之便是幫助騰訊應對來自字節跳動的沖擊。在遊戲出海上，騰訊擁有比較大的想象空間，隻是目前還處在探索階段，對騰訊基本盤的帶動作用有限。
維度三：招聘形勢
美團、拼多多、騰訊等大廠招聘态勢積極
過去一年确實是互聯網行業最艱難的一年。
工業與信息化部運行監測協調局近日發布的 "2022 年互聯網和相關服務業運行情況 " 報告顯示，2022 年中國規模以上互聯網和相關服務企業總收入達 1.46 萬億元，比上一年下降 1.1%，是 2013 年該數據統計以來首次出現同比下滑。
互聯網的寒氣尚未完全散去，但從種種迹象來看，行業正在回暖。時下，随着宏觀環境向好，互聯網行業正穩步進入複蘇階段，" 觸底反彈 " 的窗口期已經來臨，一個重要的迹象就是招聘回暖。
雖然互聯網經曆了近兩年的震蕩，但從各方披露數據來看，互聯網仍是就業市場的 " 香饽饽 "。獵聘覆蓋北京、上海、廣州、深圳、成都等 25 個城市的 2023" 薪春燃夢招聘季 " 數據顯示，互聯網仍是人才就業供需兩旺的行業，比如在北京，節後首周新發職位占比最大的行業爲互聯網，占比 15.92%，從投遞情況來看，投遞人數最多的行業也是互聯網，占比 13.30%。
頭部公司是支撐互聯網行業回暖的關鍵。從招聘上看，美團啓動了今年的第一波社招，拟招 1 萬人，主要集中在本地生活服務類的業務，客服、銷售類的崗位占到七成。整體規模遠超去年同期，這也是迄今爲止今年國内互聯網公司官宣的最大規模社會招聘。
在降本增效的大背景下，互聯網行業的新增招聘從 2022 年開始已處于下降通道。在此情況下，美團率先開啓大規模招聘，一方面說明了其業務發展的穩定性，另一方面體現了公司自身對未來業務發展的信心。
拼多多和騰訊也陸續開始放出新 HC。有消息顯示，2023 年，拼多多國際化業務的 HC 會持續增加，這或許反映了其今年業務重心。騰訊 IEG（互動娛樂）也會有 HC 增加。
招聘規模反映了公司對業務發展的預期和信心，從這個維度來說，美團、騰訊、拼多多等大廠對自身增長有着較好預期，體現在招聘上，也将爲職場人帶來更多發展機會。
結語
2023 年中國 " 第一梯隊 " 互聯網大廠：騰訊、阿裏、字節、美團、拼多多
綜合對市值規模、所處賽道形勢、招聘形勢等指标的分析，騰訊、阿裏、字節、美團、拼多多，會是支撐 2023 年互聯網行業趨穩回暖的 " 第一梯隊 " 大廠。"BATM" 們在傳統業務上的穩健表現、新賽道中表現出的潛力，釋放出更多确定性與積極訊号。
雖然春節後互聯網行業招聘市場 " 寒氣 " 尚未完全散去，但趨穩的基本面将帶動市場逐步回暖，美團、騰訊等一線大廠的積極招聘，也爲就業市場注入了暖意和信心，逐步扭轉過去一年行業收縮帶來的悲觀情緒。
希望 " 第一梯隊 " 大廠們 2023 年力争上遊，帶動行業回暖，給互聯網打工人們帶來更大的職業發展空間。
更多精彩内容，關注钛媒體微信号（ID：taimeiti），或者下載钛媒體 App
