2 月 24 日,北汽藍谷發布公告稱,于 2 月 23 日收到上交所出具的關于受理公司滬市主闆上市公司發行證券申請的通知。上交所對公司報送的發行證券的募集說明書及相關申請文件進行了核對,認爲申請文件齊備,符合法定形式,決定予以受理并依法進行審核。
申報稿顯示,北汽藍谷拟向控股股東北汽集團控制的關聯方北京汽車、渤海汽車在内的不超過 35 名特定對象發行不超過 12.86 億股,募集資金不超過 80 億元。
如果此次融資成功,那麽對于連年虧損的北汽藍谷來說,無異于是雪中送炭。
圖片來源:北汽藍谷公衆号
北汽藍谷再融資
北汽藍谷早已在謀劃此次的融資。2022 年 7 月,北汽藍谷首次披露新一輪非公開發行股票發行預案,拟發行不超過 12.86 億股股份,募集資金 80 億元。而在今年 2 月 17 日,北汽藍谷董事會審議通過了《關于提請股東大會授權董事會及其授權人士全權辦理本次向特定對象發行股票相關事宜的議案》。
根據計劃,北汽藍谷此次發行募集資金将用于面向場景化産品的滑闆平台開發項目、整車産品升級開發項目、研發與核心能力建設項目,并補充流動資金。
從北汽藍谷披露融資預案到上一輪定增完成僅相差一年的時間。2021 年 5 月,北汽藍谷完成定增,發行 7.94 億股股票,募集資金達 54.5 億元。不過截至 2022 年 6 月,北汽藍谷募集的 54.5 億元,僅實際使用 38.06 億元,尚未使用募集資金 16.44 億元。
對于資金還有大量結餘,北汽藍谷就開啓新一輪融資,當時業内分析是北汽藍谷缺錢嚴重所緻或是對未來發展不明朗提前做打算。畢竟想要走完融資全程需要耗費一定的時間,在此期間,企業仍需要投入大量的資金,而一旦資金鏈斷裂,其後果将難以彌補。最近威馬汽車資金鏈斷裂造成的負面影響就極其嚴重,甚至可以讓其一蹶不振。
事實上,背靠北汽集團、曾連續 7 年蟬聯純電動汽車銷量冠軍的北汽藍谷,曾擁有強大的吸金能力。Wind 數據顯示,自上市以來,北汽藍谷通過首發和兩輪定增融資 352 億元(其中 286 億爲資産出資),新增短期借款 61.66 億元,新增長期借款 83.12 億元,累計達 500 億元。
如果此次融資成功,那麽北汽藍谷的融資金額将達到近 600 億元。這無異于将領先許多新能源車企的同行。要知道,赴美 IPO 前的蔚小理的估值也僅有 433 億元、581 億元和 540 億元。而曾經位于新勢力頭部的威馬汽車總計獲得超 350 億元的融資,就已讓友商羨慕不已。
圖片來源:北汽新能源
爲何還是缺錢?
這幾年,北汽藍谷的日子并不好過。北汽藍谷需要資金,一方面是持續研發、推出新車,增強競争力,另一方面則是彌補近幾年經營不利帶來的巨額虧損。
1 月 30 日,北汽藍谷發布公告稱,公司 2022 年預計淨虧損 52 億元至 58 億元,與 2021 年虧損基本持平。據計算,北汽藍谷 2020 年 -2022 年的虧損就高達 170 億元。
對于業績預虧,北汽藍谷給出原因:2022 年上遊原材料價格上漲帶來動力電池等零部件成本上漲,擠壓公司利潤空間;産品銷量還處于快速提升期,規模效應不明顯;爲了提升市場核心競争力,公司在技術研發、品牌渠道建設上持續投入,對公司業績産生影響。
據了解,近兩年來,受上遊原材料價格大漲,動力電池的價格也水漲船高起來,車企盈利壓力高企。數據統計,2020 年至今,電池級碳酸锂均價從最低的 2500 元 / 噸,上漲到最高近 60 萬元 / 噸。不過成本上漲,是所有車企當下都在面臨的難題,爲何北汽藍谷虧損更加嚴重?
其罪魁禍首還是要落在因銷量不佳成本無法攤薄的身上。北汽藍谷旗下的北汽新能源和極狐兩個新能源品牌的銷量遠未達成預期目标。數據顯示,北汽藍谷 2022 年全年累計銷量爲 5.02 萬輛,同比增長 92.06%,2022 年銷量目标達成率僅爲 50%。其中,極狐汽車銷量僅萬輛,僅完成 4 萬輛的全年銷量目标的 25%。相較于北汽藍谷 2018 年的銷量高點更是差了 10 萬輛,不足當年的三分之一。
付出與回報不成正比,給北汽藍谷造成了極大的虧損。一方面,北汽藍谷投入了大量的資金,爲極狐打造了高質量的生産基地,其與麥格納聯手打造的鎮江工廠,緻力于将極狐汽車打造成一流高端電動化品牌。不過麥格納工廠設計的年産能爲 15 萬輛,如今年産量僅有萬輛。
另一方面,北汽藍谷爲持續虧損的北汽新能源輸血。2022 年 12 月 30 日,北汽藍谷發布公告稱,與子公司北京藍谷極狐汽車科技有限公司按照持股比例分别向北汽新能源增資,增資總額爲 55.01 億元。其中,北汽藍谷以 2021 年非公開發行股票募集資金 13.26 億元和自有資金 41.74 億元,共計出資 55 億元。
作爲最早發展新能源汽車的車企之一," 起個大早,趕了晚集 " 是北汽藍谷的真實寫照。而北汽藍谷在融資之後,需盡快提升産品力,以應對未來更爲激烈的新能源競争。不然銷量如若仍未見起色,那麽再多的融資都将補不上這個窟窿。