以下是 12 月 26 日的券商晨會精選，僅供參考。
方正證券：AI 對 HBM 需求旺盛 關注相關設備投資機會
方正證券研報認爲，HBM 需求旺盛，是高成長賽道。AI 對于 HBM 的需求旺盛，三大國際原廠不斷叠代技術、擴充産能來滿足下遊需求。相比傳統 DRAM，HBM 的制造流程的增量環節主要是封裝段，建議關注 HBM 先進封裝相關設備标的。國内 DRAM 産業總體落後，HBM 制造同樣會帶來前道 DRAM 制造設備的增量需求。
中泰證券：AI 智能眼鏡目前可對标 2014 年智能手表 後續放量可期
12 月 26 日，中泰證券研報認爲，AI 智能眼鏡具備信息獲取和交互的便捷性，相比于手機、電腦等傳統電子終端，AI 智能眼鏡能夠解放用戶雙手，提供更具沉浸式的交互體驗，是未來發展 AI 應用的高潛力載體。2018 — 2021 年全球智能眼鏡市場規模持續增長，預計 2024 — 2028 年将随消費者應用場景增多而進一步加速增長。AI 智能眼鏡賽道目前的發展階段，可以對标 2014 年的智能手表，後續放量可期。上遊産業鏈主要爲 AI 智能眼鏡硬件結構供應商，如光學模組、顯示模組，音頻模組，傳感器模組、交互模組、電源、結構件等。中遊産業鏈則包括 ODM/OEM 廠商、軟件 / 系統廠商以及 AI 大模型廠商。下遊産業鏈在于 AI 智能眼鏡的銷售以及售後。
中信證券：低利率環境下紅利資産仍有配置空間
中信證券研報稱，長期利率下行以及跨年行情下，紅利資産備受關注。A 股方面，截至 12 月 20 日，紅利相關的 ETF 規模達 792 億元，且 12 月以來持續保持淨流入狀态；中證紅利指數樣本調整後股息率、ROE 等方面均有不同程度回升。險資配置情況來看，以 2024 年三季度全 A 股前十大流通股東來統計，保險公司重點持倉股票中高股息占比有所下降，而 OCI 項下險資對高股息股票仍有較大配置空間。港股方面，2024 年以來截至 11 月末，港股分紅金額已破萬億，并持續保持在股息率水平上較 A 股的明顯優勢，實施了分紅對比未實施分紅的企業具有一定超額收益，但仍需警惕股息率過高的企業中存在的 " 低估值陷阱 "，港股紅利指數普遍可以跑赢寬基指數且具備更高收益穩定性。
——————
【紅利資産、科技股領漲，高手看好這些細分賽道！參賽赢現金大獎，報名領取超值福利！】周三，A 股出現分化，紅利資産銀行股繼續拉升，科創 50 指數漲幅領先，半導體、液冷闆塊中一些個股上漲。截至收盤，滬指跌 0.01%，科創 50 上漲 0.33%。滬深兩市成交額達到 1.28 萬億元。在每日經濟新聞 APP 舉辦的掘金大賽第 45 期比賽中，本周是比賽第四周，選手們積極報名入場。報名時間是 11 月 30 日到 12 月 29 日 24 時，比賽時間爲 12 月 2 日到 12 月 31 日。參賽高手認爲，科技自主可控、國産替代的機會值得研究，看好 AI 芯片、液冷、AI 服務器超級電容的機會，本周市場青睐中大市值股。掘金大賽爲模拟炒股，參賽不僅獲獎機會大，比賽結束收益爲正的選手都将獲現金獎勵，其中冠軍獎勵 2188 元現金（稅前）。爲便于參賽選手提高投資勝率，主辦方對福利進行了升級，隻要報名參加大賽第 45 期比賽，就能獲得以下福利：第一是隻要報名成功就能免費查看選手持倉，掘金大賽新上線了 " 高手持倉 " 和 " 掘金牛人 " 兩個欄目，便于選手向高手學習。那麽比賽中的高手多不多呢？掘金大賽從 2022 年 12 月開始舉辦以來，參賽人數不斷創曆史新高，越來越多的高手脫穎而出，其中有 300 多名高手一直參與大賽。第二是可獲得每日經濟新聞 APP 私人訂制的 " 火線快評 "21 天的免費閱讀權限。此外，比賽結束收益率前 18 名選手将獲贈 " 火線快評 "1 個月使用權限，兩個參賽福利可疊加。" 火線快評 "12 月 18 日開盤前提到了交換機闆塊，相關個股銳捷網絡大漲。9 月以來，" 火線快評 " 提到的華爲鴻蒙概念股受到市場追捧，相關個股潤和軟件最高漲三倍，受到多位參賽選手的關注。
每日經濟新聞
