作者 | 陳 暢
編輯 | 韓忠強
運營 | 劉 珊
近日，一則招商銀行下架 3 年期、5 年期大額存單的消息，爲本就日益走低的存款市場，再蒙上一層霜。
大額存單這個期限長、收益高的存款産品，近幾年備受投資者追捧。" 大額存單哪家利息高？"" 大額存單蹲點搶購攻略 "" 大額存單和定期存款的區别 "，都是社交媒體上的高熱度話題。而因爲同一銀行在不同地區的利率不同，跨省買大額存單也在去年頗爲流行。
在部分金融人士看來，招商銀行在業内算是負債成本控制得比較好的，此時作出大額存單下架之舉，反映出整個銀行業面臨的存貸差壓力到了一定程度。另⼀⽅⾯，就⽬前刺激消費的政策⽽⾔，居⺠過度 " 防禦性儲蓄 "，⼤量資⾦⾛向銀⾏中⻓期存款端，并不利于社會經濟的發展和消費市場的回暖。⽽銀⾏中⻓期⼤額存單的⾼利率，也與⽬前貨币政策相悖。
他們表示，能夠保證收益投資的途徑還有很多種，不必完全拘泥于大額存單。
目前，在招商銀行 App 大額存單頁面，年限最高隻有 2 年期的大額存單，20 萬起存，利率爲 2.15%。3 年期産品隻能在轉讓區找到，利率最高爲 2.29%，但與 2023 年 2.90% 的利率已不可同日而語。
招行理财經理告訴「市界」，" 這兩種期限（3 年期和 5 年期）的大額存單 4 月确實沒額度，售罄了。應該 5 月份還會有。" 言外之意，招行的下架隻是臨時的，而非永久性的。
盡管如此，招行的這點風吹草動，還是引起了金融圈的巨大反應，他們紛紛轉發并評論稱，" 連招行都撐不住了，其他銀行應該也會跟進。準備好接受未來低利率的現實。"
老百姓則更關心以後自己的存款利息被壓縮的情況，一位投資者感慨道，" 這是要把存款請出銀行的意思啊！"
聽到大額存單下架的消息後，小伊暗暗慶幸。去年 3 月，剛步入婚姻殿堂的她想着爲自己的婚後生活儲備點資金，花 30 萬在某中外合資銀行買了一筆利率 3.55% 的 3 年期大額存單，到期後能坐收 31950 元利息。當時，她看新聞就感覺以後利率還會再降。果然如今再打開一看，同等産品利率果然降到了 2.8%，而且很多銀行根本搶不到 3 年期産品了。
那麽，市面上大額存單的情況究竟如何？4 月 17 日，「市界」梳理了 10 家銀行大額存單的情況，其中包括 3 家國有行、4 家股份行和 3 家城商行。得出的結論是，隻有工商銀行貨架上顯示有利率 2.4% 的 5 年期大額存單産品，但點擊購買顯示已售罄。
國有行中，建行、農行、工行尚有 3 年期大額存單産品，利率爲 2.35%。非國有行中，民生銀行、光大銀行、浦發銀行、上海銀行 3 年期大額存單産品利率從 2.55% 至 2.70% 不等。
部分銀行對大額存單做了限制，比如浦發銀行 1 年期利率 2% 的大額存單，系新客專享産品；上海銀行的 18 個月高淨值款産品，利率 2.25%，但要求 100 萬起存，2 年期和 3 年期利率分别爲 2.45% 和 2.7%，也是 100 萬起存。3 年期僅限杭州和北京用戶可以購買。
此外，交通銀行最爲誇張，當前 APP 中顯示，并無在售的大額存單，隻有轉讓的大額存單。
一些互聯網銀行或地方性銀行，由于影響力和吸儲能力弱于中大型銀行的原因，目前還在推出比上述銀行利率高的大額存單産品。
例如，微衆銀行正在發行的 2 年期大額存單利率爲 2.5%；新網銀行 2 年期大額存單利率達到 2.70%；天府銀行 2 年期 2.9% 的大額存單，4 月 17 日開搶當天瞬間售罄。
農商行方面，山西聞喜農村商業銀行大力推銷 3 年期利率 2.95% 的大額存單；江蘇太倉農商銀行 2 年期大額存單利率 2.7%，需在網點櫃台預約購買，認購期截至 4 月 30 日；山東汶上農商銀行 3 年期大額存單利率爲 3.0%，該行喊話 " 額度有限，先到先得！" 山東濰坊銀行則發文稱，" 存款好去處，濰坊銀行 100 萬起存 2.6% 可轉讓大額存單正在發售 "。
" 過去 3-4 年，我們已經親眼⻅證了⼤額存單利率從破 4% 到破 3.5%，再到破 3%。且買且珍惜吧！" 有理财經理建議，現在可以想到的辦法就是多刷刷各行的大額存單轉讓區，有可能撿漏到利率稍微高一點的大額存單。
釋放什麽信号？
按理來說，大額存單 20 萬起存，具備極其優秀的攬儲實力，而且吸引的都是手裏資金比較富裕的高淨值人群，在用戶價值的挖掘上也十分可觀。爲何以招行爲首的各大銀行，卻紛紛收緊大額存單的發放呢？
星圖金融研究院副院長薛洪言向「市界」分析稱，從過去兩年經驗看，商業銀行主要通過更大幅度調降存款利率、努力提高活期存款占比、持續優化貸款結構等來對沖息差壓力。" 近期，銀行暫停發行大額存單，即是努力管控負債成本、穩定淨息差的又一個嘗試。"
國家⾦融監督管理總局披露的數據顯示，2023 年四季度，商業銀⾏淨息差爲 1.69%，環⽐下降 4 個 BP（1BP 即 0.01%），同⽐下降 22BP。其中，招商銀行淨息差從 2019 年末的 2.59% 降至 2023 年的 2.15%。個中關鍵原因，就是存款跑得比貸款快。
根據年報顯示，2023 年招行存款總額約 8.16 萬億元，較上年末增長 8.22%，飛速增長的零售 + 公司定期存款餘額高達 3.68 萬億，較三年前翻倍。很多居民和企業找不到好的投資産品，隻能把錢大把大把存進銀行。這對招行來說卻構成了甜蜜的煩惱。
2023 年末，招行貸款總額較上年末增長 7.56% 至 6.51 萬億元，而 2023 年三季度末，同比增長數字爲 7.84%。其中，2023 年末，招行房地産業貸款餘額 2907.42 億元，較上年末減少 429.73 億元。這導緻 2023 年招行貸款利息收入 2682 億元，僅同比增長 0.99%，而存款利息支出高達 1288 億元，同比猛增 21.71%。
鑒于存款端是銀行的負債，存款定期化、長期化将推高銀行成本。而居民和企業的貸款意願如果不能同步匹配負債的增長速度，銀⾏淨息差空間将愈發縮緊。也難怪，招行行長王良在 2023 年度業績發布會上提出了 " 過緊日子、嚴日子 " 的要求。
事實上，招行的存款成本率（成本費用支出總額與存款平均餘額的比率）在股份行隊列中，還算是低的，2023 年爲 1.62%。而同期，平安銀行、興業銀行、民生銀行分别爲 2.2%、2.24%、2.31%，光大銀行更是高達 2.32%。如今招行率先縮減大額存單，降低存款成本，說明銀行業确實迎來艱難時刻。
特許金融分析師、某私募股權基金投資總監 Colin 對「市界」表示，從銀⾏⻆度⽽⾔，一是迫切需要降低資⾦成本，特别是⻓期資⾦成本；二是将存款資⾦向短期壓縮。
" ⽽從整體⼤環境⽽⾔，縮減⻓期⾼息存款，還有助于刺激消費。當下，居⺠過度‘防禦性儲蓄’，⼤量資⾦⾛向銀⾏中⻓期存款端，并不利于社會經濟的發展和消費市場的回暖。"
值得注意的是，據央行 3 月金融統計數據報告，一季度人民币存款增加 11.24 萬億元，其中，住戶存款增加 8.56 萬億元。以我國約 14 億人口計算，2024 年一季度，每個人平均往銀行裏又增加了約 6114 元存款。
在銀行員工眼裏，銀行市場完全變了天，" 以前是拉儲不夠要罰款，上個月是貸款沒達标罰了款。求求你們别再往銀行送錢了，多向銀行借點錢吧。"
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