【今日導讀】
"AI+ 汽車 + 遊戲 " 三駕馬車驅動，英偉達這類芯片交貨周期大幅拉長
AI 賦能紡織服裝行業前景廣闊，從生産制造到設計零售或爲行業帶來深度變革
醫療行業的核心細分領域，專業人才缺口巨大，AI 賦能有望解決長期痛點
充電樁 4 月份數據大幅增長，高成長得到驗證
AI 服務器需求日益增加，這類重要組成部件價值量或提升 5~6 倍
淘寶天貓 618 總負責人暮珊：今年是曆史上最大投入的一屆
【主題詳情】
"AI+ 汽車 + 遊戲 " 三駕馬車驅動，英偉達這類芯片交貨周期大幅拉長
據行業媒體報道，作爲 AI 大模型訓練的底層架構基石，GPU 的價格也随之水漲船高。有代理商透露，英偉達的 A100 價格從 2022 年 12 月份開始上漲，截至 2023 年 4 月上半月，5 個月價格累計漲幅達到 37.5%；A800 價格從 2022 年 12 月份開始上漲，截至 2023 年 4 月上半月，5 個月價格累計漲幅達 20.0%。且交貨周期也被拉長，之前拿貨周期大約爲一個月左右，現在基本都得三個月，甚至更長。
中信建投分析指出，服務器 GPU 主要用于 AI 和高性能計算，人工智能行業的高速發展帶來了旺盛的 AI 算力需求，AI 服務器成爲 GPU 市場增長的核心支撐。以 ChatGPT 爲代表的自然語言大模型展現出高度智能，生成式 AI 能力不斷突破進入到輔助生産力階段，AI 模型算力需求邁上新台階，對服務器 GPU 市場帶來顯著拉動效應。自動駕駛 GPU 在高等級自動駕駛中具備顯著技術優勢，随着高等級自動駕駛滲透率逐步提升，自動駕駛 GPU 市場也進入高速成長階段。
上市公司中，海光信息 DCU 系列産品以 GPGPU 架構爲基礎，兼容通用的 " 類 CUDA" 環境，可廣泛應用于大數據處理、人工智能、商業計算等應用領域。龍芯中科于第一代 GPU 核（LG100）已經集成在 7A2000 中與龍芯 CPU 配套的電源、時鍾芯片流片成功并開始小批量銷售。航錦科技 GPU 領域的主力産品爲 SG0 型号、SG1 型号，分别是面向特殊領域市場和通用領域的市場需求，均已形成規模銷售。
AI 賦能紡織服裝行業前景廣闊，從生産制造到設計零售或爲行業帶來深度變革
機構指出，AI 技術發展有望提升紡織服裝設計、生産制造、質控、物流、銷售等各環節效率。據 Research and Market 預測，2024 年 AI 時尚産業規模有望達到 12.60 億美元，2019 年 -2024 年 CAGR 可達 40.76%。
廣發證券指出，複盤互聯網 + 紡織服裝的行情曆史，從 2014 年初興起的 O2O，期間經曆跨境電商、電商代運營、新零售，持續時間長，關注度高，且深刻影響行業發展，行業内多數公司線上業務收入占比不斷提升，線上線下同款占比不斷提升進而帶動毛利率不斷提升，線上帶動線下營運效率不斷提升，考慮到 AI+ 紡織服裝同樣将給行業帶來深度變革，既有涉及上遊的生産制造，又有涉及下遊的設計零售，因此看好 AI+ 紡織服裝有望成爲行業未來長期的投資主線之一。
上市公司中，萬事利全力打造了 AI 創意設計工作站、西湖一号絲巾選品平台、喜馬心意禮、西湖一号 Silk.DAO 等系列創新産品，利用人工智能技術，探索更多維的體驗場景。海瀾之家職業裝通過創新和技術升級，完成面向個性化定制與團體定制的智能裁剪系統研發，現已具備 AI 量體、大數據采集、分析、存儲等功能，客戶無需佩戴任何感應設備，即可實現真正無接觸式量體，還可以預先知曉服裝款式的效果。紅豆股份聯通 5G 智能全連接示範工廠——紅豆西服智能工廠引入智能吊挂、AGV 配送、智能分揀、智能裁剪、AI 智能決策等信息技術，以數字化應用實現生産要素間的全域連接。
醫療行業的核心細分領域，專業人才缺口巨大，AI 賦能有望解決長期痛點
機構指出，我國病理醫師缺口預計在 7.73 萬人 ~17.18 萬人。AI+ 病理有望解決行業痛點。在行業标準訓練數據具備、算力充足及模型完善的未來，"AI+ 病理 " 有望大量減少病理醫生的簡單重複閱片工作，将注意力集中在可疑病例。
醫學檢驗與病理診斷是醫療行業的核心細分領域，國内醫學檢驗的發展快，但病理診斷行業的發展較慢，病理醫生的缺乏成爲病理診斷行業發展的首要限制性因素。"AI+ 病理 " 有望大量減少病理醫生的簡單重複閱片工作，将注意力集中在可疑病例。"AI+ 病理 " 可以不斷完善病理醫師和數字病理診斷的知識體系，整合免疫組織化學、分子檢測數據分析和臨床信息，得出整合相關信息的最後病理診斷報告，爲患者提供預後信息和精準的臨床診療方案。"AI+ 病理 " 有望實現快速、标準化處理醫學影像，突破病理診斷行業瓶頸；最終有望推動病理資源共享及醫療資源下沉，促進分級診療發揮更大影響力，從而适應和緩解病理診斷人才缺乏的根源問題。太平洋證券指出，人工智能技術的飛速發展，能夠有效解決細胞病理醫生嚴重不足的問題，對病理行業的賦能有望突破行業瓶頸。
上市公司中，蘭衛醫學 2022 年 9 月與上海市經濟和信息化委員會正式簽署任務書，啓動《基于病理數字切片标注的單病種智能初篩機器人診斷标準數據集》項目建設，構建病理 AI 診斷标準基礎數據平台，在病理 AI 方面邁出實質性一步。麥克奧迪有逾十年與疑難病例相關的數字病理切片數據的積累，子行業中具有一定優勢。同時公司一直緻力于數字病理切片 AI 應用軟件的開發。萬孚生物的病理業務緻力于提供數字病理 AI 整體化解決方案。數字化病理以及人工智能的應用，使得病理科依托強大的計算機邏輯及計算能力，實現對數字化病理信息的輔助診斷，提高自動檢測效率。
充電樁 4 月份數據大幅增長，高成長得到驗證
中國充電聯盟 5 月 11 日發布數據顯示，4 月公共充電樁數量比 3 月增加 6.7 萬台，同比增長 52.0%。從 2022 年 5 月到 2023 年 4 月，月均新增公共充電樁約 5.8 萬台。
在國家政策的支持和引導下，紅利在産業鏈端不斷釋放，充電樁的發展也呈現跨越式增長。據中國充電聯盟預測，我國公共和私人充電樁在 2023 年将分别達到 280 萬和 680 萬，增長 55% 和 100%。西部證券也指出，2025 年國内充電樁市場規模有望超過 700 億元，長期維持高景氣，到十四五末将超千億。充電樁産業發展是新能源車滲透率提升必須解決的核心矛盾，國内充電樁産業鏈具備成本和規模優勢，看好相關龍頭企業長期發展空間。
公司方面，特銳德子公司特來電已經成爲國内新能源充電樁領域的龍頭，其與路特斯、寶馬、東風日産、高合汽車、長安、廣州巨灣等車企及生态鏈企業在大功率液冷設備方面達成深度合作，截至 23M3，公司運營公共充電樁 38.8 萬台，穩居行業第一。綠能慧充子公司綠能技術充電樁、充電機、充電堆品類齊全，目前戰略客戶包含電網公司、小桔、西鹹城投集團、殼牌、BP 等，推出股權激勵綁定核心骨幹，22-25 年充電樁業務有望實現 7 倍增長。
AI 服務器需求日益增加，這類重要組成部件價值量或提升 5~6 倍
AI 服務器中由于芯片升級，PCB 需針對性的升級改革，以處理更多的信号、減少信号幹擾、增加散熱以及電源管理等能力，在材料和工藝上都需進一步優化。機構認爲，未來在 AI 服務器的增量市場背景下，國内 PCB 可實現量價齊升。
PCB 是服務器的重要組成部件，是承載服務器運行的關鍵材料。爲配合數據量需求，服務器傳輸協議已逐步升級，Intel 和 AMD 的 PCIe5.0 相關産品已經陸續出貨中，信号速率達到 32GT/s，已發布的 PCIe6.0 規範較 5.0 數據速率提高一倍，預計 2023 年開始出現在服務器上。随着 PCIe 協議升級，需 PCB 不斷提升層數和降低傳輸損耗，提供設計靈活度以及更好的抗阻功能，帶來 PCB 産品的價值量提高。國金證券指出，AI 服務器 PCB 價值量是普通服務器的價值量的 5~6 倍，随着 AI 大模型和應用的落地，市場對 AI 服務器的需求日益增加，市場擴容在即，關注在載闆和服務器 PCB 上具有較好格局的廠商。
公司方面，崇達技術已成爲中興通訊、新華三等客戶的服務器産品線 PCB 供應商，Whitley 平台已批量發貨，目前正在配合客戶進行新一代 Eagle Stream 平台的小批量試制。金百澤主營電子設計、PCB 制造、電子制造服務，公司有相關技術與産品應用于 400G 超高速光模塊，并具備一定的生産能力，400G 光模塊的部分技術可以作爲公共技術應用到 800G 光模塊。
淘寶天貓 618 總負責人暮珊：今年是曆史上最大投入的一屆
5 月 10 日，淘寶天貓 618 商家大會上，新的淘天集團公布了成立以來首個 618 的重點—— " 好貨好價 "、" 新品尖貨 "、" 淘寶好價節 " 和 " 好看好逛的短視頻和直播 "。同時，淘寶天貓 618 總負責人暮珊表示：" 今年淘寶天貓 618 是曆史上最大投入的一屆，也預計将是史上消費者福利最大的 618。"
根據淘寶天貓方面公布的數據，淘寶天貓今年 618 全周期預計實現超 600 億流量曝光，爲商家引來海量顧客，同時阿裏媽媽還提供總計 23 億紅包爲超 100 萬商家帶來百億流量支持。國信證券謝琦測算，在社零大盤和線上滲透率雙重提升下，2023 年網上零售額增量或超 2 萬億。而分品類看，1-3 月線上穿類零售額增速 8.6%，高于吃類和用類的 7.3% 和 6.9%，穿類自 2021 年下半年以來首次增速超過吃類和用類。
上市公司中，錦泓集團旗下 TEENIE WEENIE 品牌曾在抖音平台的 " 直播電商春節帶貨 TOP10" 榜單中排名第一，線上銷售收入占比從 20% 提升到 33%。歌力思主營業務爲女裝的設計研發、生産和銷售，目前已搭建直播營銷團隊，定期開啓宣導品牌形象的總部線上直播。
