10 月 30 日，消費電子概念股走強。卓勝微、光大同創、精研科技等漲停，韋爾股份、瀾起科技漲超 8%。芯片龍頭 ETF（516640）和消費電子龍頭 ETF（561100）盤中均一度漲超 4%，截至當天收盤，漲幅分别爲 3.95% 和 4.52%。
消息層面上，蘋果與華爲又将在 31 日迎來正面交鋒，雖然産品線不同，但産品的加速叠代顯示兩大品牌之間對終端市場的争奪日益激烈。而在剛剛發布的三季度中國智能手機市場報告中，終端零售量呈現回暖趨勢。IDC 預測，中國智能手機市場出貨量有望在 2023 年第四季度迎來拐點，實現近 10 個季度以來的首次反彈。
" 随着上遊供應鏈庫存水位基本處于低位，加上消費端目前也有一定好轉，供應鏈整體呈現一種初步回暖的狀态。"IDC 中國高級分析師郭天翔 30 日晚接受第一财經采訪時表示，預計明年上半年智能手機市場繼續同比增長的可能性很大，但對于全年市場表現依然持謹慎樂觀态度。
蘋果華爲搶市場，榮耀重返第一
走過 "900 天低谷 ", 在連續下降了十個季度後，中國智能手機市場有望在下個季度迎來反彈。
在多家分析機構發布的 2023 年第三季度數據中，盡管中國智能手機出貨量整體仍然呈現下降趨勢，但 8 月以來市場熱度正在明顯回暖，消費者需求出現好轉。
IDC 中國手機月度 sale out 零售數據顯示，今年第三季度中國智能手機實際零售量已實現同比增長 0.4%，10 月上半月依然延續同比增長趨勢。随着新一輪換機周期逐漸開始，各品牌大量競争力十足的新産品集中上市以及年終電商平台的促銷推動，中國智能手機市場出貨量有望在 2023 年第四季度迎來拐點。
手機廠商排名中，榮耀以 19.3% 的市場份額排名國内手機市場第一，OPPO（含一加）以 16.2% 的市場份額排名第二，蘋果、vivo 以及小米分列三四五名，市場份額爲 16%、15.7% 和 13.5%。
郭天翔表示，榮耀時隔四個季度重回國内手機市場第一主要源于産品節奏的把握。其中三款折疊屏産品對 600 美元以上高端市場拉動明顯，榮耀 MagicV2 憑借強勁的産品力成爲當季的折疊屏單品市場份額第一。而蘋果份額滑落 4% 主要因爲新款 iPhone 15 系列市場反應低于預期，而 iPhone 15 Pro 以及 Max 由于供應問題無法完全滿足。後續随着供貨問題的好轉，蘋果的出貨量有望得到改善。
值得注意的是，包括京東、天貓等線上蘋果自營旗艦店目前已對 iPhone 15 系列作出調價，來應對中國市場下滑的情況。記者在上述旗艦店中發現，部分産品在使用優惠券後與上市時的價差可達到 700 元到 800 元。
此外，華爲在旗艦産品全面回歸後也呈現增長趨勢。Counterpoint 稱，華爲 Mate 60 系列在（開售後）最初六周的銷售中累計銷量超過 160 萬台。而在三季度同比增長 37%。
" 由于今年上半年市場情況依然處于低谷，基數較低，而借助明年一季度春節促銷和二季度的電商節，中國智能手機的熱度和消費者的關注度仍會延續，預計明年上半年繼續同比增長的可能性很大。" 郭天翔對記者表示，市場增長還是取決于産品端的表現，各家是否能拿出更多吸引消費者的産品出來，使得市場熱情可以延續下去的關鍵因素。
供應鏈釋放回暖信号
受行業周期以及供應鏈等多重因素影響，在過去兩年，全球消費電子市場需求疲軟。IDC 數據顯示，2022 年全球智能手機出貨 12.1 億萬部，同比下降 11%，創下自 2013 年以來的最低出貨量，蘋果等龍頭廠商也出現不及預期的情況。
但進入三季度以來，國内消費電子市場逐漸回暖，帶動産業鏈上下遊景氣度加速恢複。
消費電子相關的核心标的 Q3 收入環比改善明顯，如藍思科技、立訊精密、韋爾股份收入環比均有明顯改善，水晶光電、光弘科技 Q3 收入環比大增 73.57% 和 54.40%。
根據 Wind 數據顯示，10 月 30 日，消費電子闆塊整體漲幅 4.23%，其中，89 隻股票上漲，4 隻股票平盤，5 隻股票下跌。而消費電子闆塊近一周漲幅 4.23%，近一月漲幅 6.73%，近一季漲幅 6.73%。
聯發科 CEO 蔡力行在 10 月 27 日舉行的财報說明會上表示，" 過去幾個月，整體渠道庫存得到改善，三季末庫存周轉天數已達到 90 天水平，預計未來整個庫存環境将會繼續改善。"
聯發科是全球智能手機芯片提供商之一，從過往财報看，（芯片庫存）周轉天數在上一季度爲 115 天，而去年同期爲 111 天。
另一家手機芯片提供商，高通 CEO 安蒙近期也表達了同樣的觀點。安蒙認爲，新的手機處理器可以激活智能手機市場，創造一個基于 AI 的新升級周期。
IDC 則認爲，除了 AI 外，随着折疊屏技術的不斷叠代發展和成熟，" 厚重貴 " 的痛點正在被逐漸解決。比如榮耀 VPurse 的厚度已經縮小至 8.6mm，榮耀 MagicVs2 則采用全新稀土鎂合金材料，整機機身重量低至 229g。
郭天翔表示，" 預期年底的中國手機市場将會進入到百家争鳴的時刻。AI 技術在端側的落地則會成爲下一代智能手機最重要的創新和升級，而未來折疊屏手機依然會是整個行業發展的重點。"
從産品布局來看，頭部手機品牌近幾個月均加大了對折疊屏的投入力度。在榮耀 Magic V2、V Purse、Magic Vs2，OPPO Find N3 Flip、Find N3，華爲 Mate X5 等産品拉動下，今年第三季度中國折疊屏手機市場出貨量達到 196 萬台，同比增長 90.4%。
榮耀終端有限公司中國區總裁倪嘉悅此前在接受記者采訪時表示，" 有競争的情況下，手機品牌之間就像兩輛高速行駛的賽車在彼此的速度追逐下能夠跑得更快，而面對華爲的回歸，打一個有形的對手和打一個無形的對手是不一樣的。"
換言之，在頭部手機品牌圍繞手機折疊屏、AI 大模型以及計算攝影等技術對壘時，産業鏈才能激發更多的活力。機構認爲，站在當前時點展望今年 Q4 乃至 2024 年，頭部手機廠商的發力有望成爲 2024 年消費電子景氣複蘇的重要驅動力。
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