上個月，與比亞迪财險大手筆增資動作相隔幾天，蔚來布局已久的保險經紀公司也終于浮出水面。
企查查一則工商變更信息顯示，9 月 20 日，彙鼎保險經紀企業名稱正式變更爲 "蔚來保險經紀有限公司 "。早在去年年底，蔚來就已全資入股該公司。
近兩年，駛入保險賽道的新能源車企不在少數。
2022 年以來，比亞迪、蔚來、理想等頭部玩家紛紛以注資收購的方式将保險經紀牌照收入囊中。其中，比亞迪更是豪擲 36 億 " 接盤 " 易安财險高調入場。業内人士普遍認爲，車企跨界進軍保險業，旨在競逐被視爲 " 新藍海 " 的新能源車險市場。
然而，這塊由新能源車企親手做大的 " 蛋糕 "，卻并沒有想象中那般容易下咽，反正陷入一場 " 車主喊貴，險企叫虧 " 的雙向迷局。
拿到入場券的車企們能解得開新能源車險的 " 魔咒 " 嗎？
01 重塑中的 " 新藍海 "
9 月，各家财險公司先後公布了 2023 年上半年的經營業績，新能源車險又一次成爲外界關注的焦點。
數據顯示，人保财險上半年新能源車承保數量達 282.4 萬輛，同比增長 54.4%，保費收入爲 126.3 億元，同比增長 54.7%，占車險總保費的比例爲 9.4%；太保産險上半年實現車險保費收入 507.65 億元，同比增長 5.4%。其中，新能源車險同比增長 65.1%。
不難看出，兩家頭部險企在新能源車險業務上都收獲了不俗的成績。
近年來，随着新能源汽車市場滲透率不斷攀升，與之相伴的是新能源車險業務的高速增長。以人保财險和太保産險爲例，在 2022 年分别實現了 72.7% 和 90% 的新能源車險保費收入增速。
從市場角度出發，快速升溫的新能源車險打破了此前車險市場的低迷局面，且未來前景十分廣闊。然而，面對超出預期的 " 新藍海 "，财險巨頭們卻越發持以截然相反的謹慎态度。
2023 年中期業績發布會上，中國人保副總裁、人保财險總裁于澤表示，人保财險對營業性質的新能源汽車采取謹慎承保策略。他把原因歸于新能源汽車不斷走高的出險率和壓不住的綜合成本率兩方面。
" 發展是可觀的，成本是有一定壓力的。" 太保産險總經理曾義直言，新能源汽車出險率高出燃油車接近 1 倍。今年上半年，太保産險的車險承保綜合成本率同比上升 1.4 個百分點至 98%。
綜合成本率由費用率和賠付率組成，是衡量财險業盈利能力強弱的主要标準，綜合成本率能否控制在 100% 以内，也決定了險企的經營狀況是否穩健。
目前來看，新能源車險市場普遍呈現出虧損的局面，高賠付率和高出險率正是橫亘在這片 " 新藍海 " 健康發展前的頭号難題。
據相關統計，車損險方面，新能源車賠付率整體高于傳統燃油車，在家用車中，前者賠付率高出後者 30 個百分點左右。申萬宏源研究報告數據顯示，目前新能源車險的賠付率平均接近 85%，行業面臨較大承保虧損壓力。
在業内人士看來，高企的賠付率主要受制于新能源車的 " 三電系統 " ( 電動機、動力電池、電控系統 ) 。區别于傳統燃油車，大部分新能源車的整車成本有近一半來自 " 三電系統 "，零配件成本更高、人工維修成本提升等因素也造成了更加高昂的維修和保養費用。
2021 年底，" 三電系統 " 被正式納入保障範圍，形成新能源汽車獨立定價體系，這也意味着過往新車保險的估算邏輯曲線已然發生變化。
高居不下的賠付成本背後是随之水漲船高的保費。據中國人保披露，2020 年以來新能源車車均保費在 4000 元以上，2023 年二季度更是上升至 4472 元 / 輛。新能源車專屬條款實施後，特斯拉曾因保費一夜上漲近 80% 登上熱搜。
中國銀保信數據顯示，新能源車保費比傳統燃油車平均高出 21%，其中一個重要因素是保險賠付率高，新能源車核心動力損毀率是燃油車的 3 倍。
除此之外，新能源車加速快、智能系統不穩定以及用戶駕駛尚未完全磨合等問題，一定程度上也造成事故頻發，大大增加了出險率。
随着擔保與承保的天平平衡被打破，新能源車險業态正面臨新的重塑。
02 必須争搶的 " 蛋糕 "
據乘聯會最新預計，2025 年中國新能源汽車滲透率将進一步上升至 55%。有機構預測，屆時新能源汽車保費規模将達 1543 億元，占車險總保費比例約 15.7%，到 2030 年，将會突破萬億保費規模。
由此可見，新能源車險市場的 " 蛋糕 " 正在持續做大。對于新能源車企而言，這顯然是一個不容錯過的新的增量市場。
新能源車企跨界保險的動作早就有迹可循：2018 年 7 月，小鵬汽車成立了廣州小鵬汽車保險代理有限公司；2019 年 4 月，全球新能源汽車市場霸主特斯拉收購了美國馬克爾公司（Markel Corp）獲得保險經紀牌照；次年 8 月，特斯拉在中國注冊亦成立了特斯拉保險經紀有限公司。
彼時，特斯拉CEO 馬斯克曾透露，想要讓保險成爲特斯拉的主要産品之一，這部分自營保險業務的價值未來有望占到整車的 30% 到 40%。
2021 年底，國内新能源車保險專屬條款《新能源汽車示範條款（試行）》出台，随後，比亞迪、理想汽車紛紛設立自家保險經紀公司。
今年 5 月，比亞迪斥資 36 億元收購易安财險當屬車企跨界保險業最濃重的一筆。
易安财險成立于 2016 年，最初是經由原保監會批準設立的四家專業互聯網保險公司之一，但近幾年卻因經營不善，被銀保監會實施接管，就此進入破産重整程序，最終成爲了比亞迪财險的前身。
上個月，比亞迪财險剛剛完成 30 億元的大手筆增資動作，目前，其注冊資本（40 億元）已超過安心财險（12.85 億元）、衆安保險（14.70 億元），在國内四家專業互聯網保險公司中僅次于泰康在線（55 億元），排在第二。
再看經營業績，比亞迪财險披露的首份償付能力報告顯示，今年上半年實現保費收入 60.79 萬元，淨虧損 2746.49 萬元。但截至二季度末，淨資産已轉負爲正，由一季度末的 -1.66 億元增長至 3.47 億元；償付能力充足率同樣在二季度轉負爲正，由一季度末的 -428.59% 提升到均爲 949.54%。
盡管尚未走出虧損迷局，但憑借着其輕松超過百萬新能源汽車的年銷量實力，足以讓比亞迪成爲攪動這片 " 新藍海 " 的巨大鲶魚。
業内有觀點認爲，新能源車企跨界保險業，除了能開拓新的增量市場，其背後也有打通從銷售到後期維保全生命周期，進一步挖掘客戶長期價值的考量。能夠直接觸達消費者、獲得産品問題反饋數據的車險業務，在整車廠看來不失爲一個絕佳的切入口。
03 新能源車企能否破局？
當下，頭部險企力求将在傳統車險市場積累的經營優勢複制到新能源汽車領域，但從其謹慎發力的反應來看，新能源汽車市場環境帶來的變化顯然難以迅速适應。
如過往險企在定價時，對新能源汽車采用的是與傳統汽車同樣的定價模型，在 " 三電系統 " 納入保障體系後必然不再适用。
長久以來，傳統險企一直依賴 " 大數法則 "，憑借曆史數據和車輛參數，來預測和計算價格、風險及賠償。但面對新興的新能源汽車市場，卻陷入了缺乏足量數據的尴尬境地。
相對險企而言，新能源車企無疑具有先天數據獲取優勢，獲取數據的成本和效率更高，意味着更容易實現數據收集分析到輸出定價模型，進而實現精準定價、同時發揮成本優勢，提供更低價的保費。
由德勤與中國銀保傳媒聯合發布的《從新能源車險看财險經營模式變革》報告中，以特斯拉保險爲例，闡述了車企開展新能源車險業務的優勢。
報告認爲，特斯拉保險的核心優勢，在于它可以利用車主的駕駛行爲數據來做風險篩選和定價。特斯拉自創了一個安全評分模型，通過該模型給駕駛行爲良好的車主提供更多保費優惠，借此增添用戶粘性，形成正反饋循環。
利用自身獲取的大量數據，不斷優化叠代技術，做到風險減量，這正是新能源車企的獨家優勢體現。
比亞迪董事長王傳福亦在 2022 年年度股東大會上表示，比亞迪将利用技術、銷售、用戶等方面的積累，在費用節儉、科學理賠等方面賦能新能源汽車保險行業。
而據《财經》此前報道，未來三年到五年内，比亞迪财險将依托新能源汽車數據優勢，進一步優化精算定價模型，在行業内爲其它新能源車險經營提供借鑒。
誠然，新能源車企雖有着得天獨厚的數據優勢，但在運營能力、儲備人才、網店服務體系等方面仍需向險企看齊，才能真正将發揮自身數據優勢的最大效力，這也顯然需要一個深入和沉澱的過程。
