财聯社 1 月 3 日訊（編輯 梓隆），近期，多家軍工企業迎來新訂單，截至今日（1 月 3 日）發稿時，自去年 10 月以來，累計共有 9 家上市公司披露相關公告，其中，亞光科技連獲 2 份新訂單。從訂單詳情上看，其主要涵蓋導航、射頻微波模塊、嵌入式計算機、主用彈藥等。此外，亞光科技、新勁剛、國科軍工訂單金額超 3 億元，理工導航、天奧電子、智明達、振芯科技訂單金額也均在 1 億元以上。
注：近期軍工企業訂單彙總（截至 1 月 3 日發稿時）
軍工訂單陸續落地，行業有望逐步修複
分行業（申萬二級）統計，近期迎來新訂單的上述 9 家上市軍工企業中，軍工電子股占比明顯較高，其整體占比近三分之二，此外還涵蓋地面兵裝、航天裝備、生物制品細分闆塊。從這些個股 2023 年全年表現上看，其漲跌股數量接近各半，其中，國科軍工、亞光科技相對表現較好，年漲幅分别達 28%、24%，而理工導航、天奧電子、智明達等股跌幅相對居前。
注：近期迎來新訂單的上述 9 家軍企股價表現、行業情況（截至 1 月 2 日數據）
從整個行業來看，軍工闆塊去年整體偏弱，國防軍工（申萬一級）闆塊指數年跌近 6.8%，市盈率近 50 倍，位于近十年 6% 的估值百分位。具體個股方面，不少大市值權重軍工股也調整明顯，篩選總市值超 200 億元的軍工股，振華科技、光威複材、中航重機股價跌幅超 3 成。不過，也有部分權重軍工股逆市走高，中航電測、海格通信、中船科技、中國衛通表現尤其 " 亮眼 "。
注：2023 年跌幅居前且總市值超 200 億元的軍工股
注：2023 年漲幅居前且總市值超 200 億元的軍工股
東北證券近期研報指出，受訂單結構變化及訂單節奏放緩等因素影響，2023 年軍工闆塊表現相對弱勢，目前各軍品部門 2024 年裝備生産規劃有序進行，新一輪訂單周期逐步啓動，負面擾動因素逐步減弱。由于 2023 年部分領域訂單不及預期，2024 年軍工闆塊在 2023 年基數較低的情況下有望迎來底部反轉。軍工闆塊估值已接近底部，安全邊際高，具備長期成長确定性。
兩大資金入場加持，機構調研這些個股
從資金面來看，不少軍工股近期獲北向資金大幅加倉。截至 1 月 2 日數據，以近 1 個月行情統計，近 50 股的北向持股數量呈現增長，其中，航宇科技、上海瀚訊、盟升電子、天海防務、星網宇達、亞星錨鏈北向持股數量增幅超 1 倍。若篩選闆塊内權重龍頭股，中航沈飛、航發動力、中航光電、中國衛通、中航機載等大市值軍工股近期也獲北向資金青睐。
注：近 1 個月北向持股數量增幅居前的軍工股（截至 1 月 2 日數據）
注：近 1 個月獲北向增持的軍工大市值權重股（截至 1 月 2 日數據）
在杠杆資金方面，也有不少軍工股得到明顯增持。同樣以近 1 個月行情統計，截至 1 月 2 日數據，40 餘股獲融資資金淨買。其中，中航光電以 1.5 億元的淨買額規模位居首位，中光學、光啓技術、中船科技、振華科技、鋼研高納等股淨買額居前。權重股方面，千億市值的中航沈飛獲近 2 千萬元資金加倉，中航機載、高德紅外、航材股份等股也獲融資客近期重點關注。
注：近 1 個月獲融資資金增持金額居前的軍工股（截至 1 月 2 日數據）
注：近 1 個月獲融資資金增持的軍工大市值權重股（截至 1 月 2 日數據）
此外，從機構關注度上看，以 2023 年至今數據統計，累計共有 27 股機構調研量超 100 家。其中，航空裝備概念的航宇科技成爲機構 " 寵兒 "，其 2023 年以來的近 1 年中共得到 1200 餘家機構調研，同屬航空裝備概念的光威複材和軍工電子股盛路通信的機構調研量也雙雙在 500 家以上。此外，中航光電、邦彥技術、華如科技、國博電子、華豐科技等股也頗受機構關注。
注：2023 年以來機構調研量居前的軍工股（截至 1 月 2 日數據）
