經濟觀察網 記者 胡群 中國當前正面對一個前所未有的低利率環境，作爲以利息淨收入爲主要營收的商業銀行如何破局？随着中國經濟增長模式的轉型，銀行業面臨着一系列挑戰，包括優質資産供應不足、淨息差收窄以及風險持續顯現等問題。傳統的依賴于宏觀經濟環境和規模擴張的發展策略逐漸顯示出其局限性，整個行業正在進入一個分化加劇的新階段。
9 月 6 日，中國銀行業協會首席信息官高峰在網商銀行主辦，信銀理财、光大理财、平安理财協辦的 2024Inclusion · 外灘大會銀行理财金融科技論壇上表示，從國際實踐來看，很多國家都是在經濟進入低利率環境後，銀行通過增加财富管理手續費收入來抵禦低利率環境下的淨利息收入下滑。銀行若要增加财富管理的收入，重要的任務之一就是擴大資産管理規模 ( AUM ) ，而資産管理規模比拼的是銀行的客群基礎，因此，數字普惠理财将會是銀行轉型主要方向之一。
淨息差步入曆史低位
42 家 A 股上市銀行的 2024 年中報目前已披露完畢。上半年上市銀行合計營業收入 2.89 萬億元，同比下降 2.0%；合計歸母淨利潤 1.09 萬億元，同比增長 0.4%。
國信證券經濟研究所金融團隊的研究報告指出，淨息差持續拖累淨利潤增長。今年上半年上市銀行整體淨息差同比下降 23 個基點（1 個基點等于 0.01%），降幅與去年的 26 個基點接近。受貸款市場報價利率（LPR）下行、存量按揭利率調整、存款成本相對剛性等因素影響，銀行淨息差持續回落，拖累營收及淨利潤增速，是當前銀行主要壓力來源之一。
商業銀行的收入主要由兩大部分組成：利息淨收入和非利息淨收入。其中，除南京銀行（非利息淨收入占 51.13%）等部分銀行，當前國内大部分利息淨收入占比爲 2/3 左右。從長遠角度來看，銀行業的淨利息收入比例預計會有所減少。然而，在未來的一定時期内，淨利息收入仍然會是商業銀行主要的業績來源和核心收入組成部分。
然而，淨息差的下降趨勢似乎沒有得到明顯的抑制。盡管各家銀行都在采取一系列措施來應對息差收窄的問題，如調整資産和負債結構、降低成本和提高效率等，但在當前的經濟環境下，這些措施可能尚未能完全抵消息差減少的壓力。市場利率的波動、對實體經濟的支持政策以及有效信貸需求的變化等因素，都可能是導緻淨息差持續下降的原因。對于銀行業來說，這意味著需要持續地探索新的業務模式和風險管理策略，以适應不斷變化的市場條件。
9 月 2 日，招商銀行副行長彭家文在業績發布會上表示，該行今年上半年的淨息差整體呈現下降趨勢。從環比角度分析，招商銀行 2024 年第二季度的淨息差較第一季度下降了 3 個基點（BP），而第一季度相較于上一年度第四季度則下降了 2 個基點。從同比角度來看，今年上半年，該行的淨息差較去年同期下降了 23 個基點，盡管較第一季度的同比降幅 27 個基點有所收窄，但仍然顯示出較大的壓力。
彭家文進一步分析認爲，淨息差在第三季度和第四季度将繼續承受壓力，明年的淨息差可能會逐漸趨于穩定。
數字普惠理财
近年來，财富管理領域已成爲零售領先銀行競相布局的核心闆塊。然而，在資本市場頻繁波動以及理财産品逐步向淨值化轉型的背景下，投資者的避險需求與不安情緒顯著增強。
高峰表示，低利率時代下的銀行轉型，數字普惠理财是主要方向之一。近年來，銀行理财通過提高專業化能力、運用新技術新手段，爲中低收入群體提供定制化的理财産品和服務，有效地拓寬了金融服務的覆蓋範圍；通過提供低門檻、低費率的理财産品，降低普通民衆、小微企業進入理财服務的門檻，讓更多人有機會通過投資實現财富的保值增值。2024 年上半年，銀行理财爲投資者創造收益 3413 億元，切實爲人民群衆看好 " 錢袋子 "。
自 2019 年首家理财子公司開業至今，銀行理财已順利走過資管新規後的第一個五年。銀行業理财登記托管中心發布的《中國銀行業理财市場半年報告（2024 年上）》顯示，截至 2024 年 6 月末，銀行理财市場存續規模 28.52 萬億元。持有理财産品的投資者數量已達 1.22 億，較年初增長 6.65%。
高峰表示，在過去五年中，銀行理财積極踐行普惠金融的國家戰略，将金融資源持續向更廣泛的普惠群體傾斜，不斷提升理财的普惠性和覆蓋面，普惠理财發展迅速。在産品端，多家理财公司推出普惠金融主題産品，對小微企業的資金特點和理财需求，優化産品設計，使得理财産品更加貼合小微客戶需求。在投資端，理财公司通過多種途徑引導理财資金流向社會經濟重點領域和薄弱環節，大力支持民營小微企業、扶貧及鄉村振興等領域。2023 年，銀行理财産品通過投資債券、非标準化債權、未上市股權等資産，支持實體經濟資金規模約 19 萬億元。其中，爲中小微企業發展提供資金支持超 3.8 萬億元。
9 月 6 日，信銀理财黨委副書記、總裁董文赜在外灘大會銀行理财金融科技論壇上表示，銀行理财子公司誕生于新一輪信息革命時代，發展數字金融、擁抱科技革命成爲必然之選。實現理财業務質效革新，離不開數字化創新，通過金融科技重構業務模式，發展銀行理财新質生産力，方能加快釋放理财業務發展動能，融入大财富管理時代浪潮。
然而，近年國内财富管理市場面臨深刻的轉型，爲投資者持續創造滿意的收益回報正變得愈發挑戰重重。
高峰認爲，随着國内中等收入人群的數量快速擴大，普惠性财富管理市場的潛力巨大，這也成爲行業轉型的方向和機遇。未來的财富管理将關注的是普惠型财富管理，尤其是通過數字化和智能化，提升财富管理行業整體服務能力。
