出品｜虎嗅科技組
作者｜包校千
編輯｜陳伊凡
題圖｜視覺中國
登上世界之巅 10 年之久的中國光伏，本已難逢敵手，殊不知，一場醞釀多時的危機正在降臨。
如果給眼下的光伏市場定調，那就是擴産和過剩、火熱與内卷并存。6 月初，包括晶澳、隆基、通威等頭部光伏企業，都非常 " 默契 " 地宣布擴産計劃。其中，晶澳拟建的一體化項目，擴産規模高達 50GW；通威則最下血本，25GW 電池 +20GW 組件的擴産項目共斥資 105 億元。
半個月前的 SNEC 光伏大會，" 産能過剩 " 的論調甚嚣塵上。據不完全統計，從去年初到今年 4 月底，産業鏈規劃擴産的項目超過 460 個。在中國光伏行業協會名譽理事長王勃華看來，擴産規劃基數如此龐大，預示着接下來更殘酷的競争将不可避免。
2022 年，過剩的供給從上遊矽料一路向下，傳導至矽片和組件。在光伏兵家必争的海外市場，占據着三分之二的出貨量。來自國家統計局的數據，今年 1-4 月份，中國太陽能電池産量同比增長了 71.23%，出口額卻同比隻增長了不到 20%。産能遠高于實際裝機量已再明顯不過。
全産業鏈擴産造成的最大弊端便是量升價跌，錢不那麽好賺了。" 就像 2012-2014 年的光伏行業洗牌一樣，今後兩三年，會有超過一半的企業被淘汰出局。" 隆基綠能總裁李振國在 SNEC 展會期間對外表示。
一邊是高呼産能過剩，另一邊卻是企業照舊不誤的擴産計劃。這不禁讓人發問，既然産能嚴重外溢，爲何企業仍執意大肆擴産。如此心口不一，莫非光伏産業已經 " 卷 " 到停不下來了？
從 " 過盛 " 到 " 過剩 "
很多人都很好奇，光伏領域目前的産能，究竟過剩到了怎樣的程度？
在 2023 SNEC 領袖對話環節，隆基綠能董事長鍾寶申給出了一個數字：380GW。這是中國光伏産業在 2021 年之前，傾盡十幾年建設而成的全産業鏈規模，也是 SNEC 舉辦的前 18 個月時間裏中國光伏産業創造的驚人奇迹。
2021 年，中國光伏産業以 54.88GW 的新增裝機量，創下曆年投産之最。大幹快上的情緒一直蔓延到 2022 年，多晶矽、矽片、電池片、組件的産量分别達到 82.7 萬噸、357GW、318GW、288.7GW，同比增長都在 55% 以上。
今年 1-4 月份，我國累計實現太陽能電池産量 144.35GW，較去年同期的 84.30GW 大增 71.23%。其中，僅在 4 月份實現光伏電池産量就達 39.92GW，較去年 4 月的 21.44GW，增長了 86.19%。
這僅僅是國家統計局公布的産量數據，實際産能則要多得多。
以隆基爲例，單晶矽片、電池和組件的産能爲 133GW、50GW 和 85GW，預計 2023 年年底，對應的産能将提高到 190GW、110GW 和 130GW。
毫不誇張地說，過去 2 年幾乎所有光伏企業都在忙着擴産。" 号稱上千 GW 的産能規模，實際需求最多不超過 500GW。" 中國新能源電力投融資聯盟秘書長彭澎對虎嗅表示。
2022 年，中國光伏新增裝機量 87.41GW，同比增長 59.3%。在今年 2 月的一場行業研讨會上，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華表示，2023 年中國光伏新增裝機保守預測爲 95GW，樂觀預測爲 120GW。全球光伏新增裝機保守預測爲 280GW，樂觀預測爲 330GW。
能源研究公司伍德麥肯茲 ( Wood Mackenzie ) 的預測更爲保守。該機構認爲 2023 年中國新增光伏裝機容量隻有 110GW，全球新增裝機 250GW。與頭部光伏企業在過去一年多以來，計劃擴産的近 500GW 電池片産能相比，無論按照哪方數據計算，巨大的産能過剩都已成定局。
這當中，無論是供應緊缺還是供過于求，矽料都是決定供需關系的關鍵角色。
光伏産業權威分析機構 PV InfoLink 預計，中國矽料産能在 2023 年底将達到 177.1 萬噸，同比提升 50%。若換算成組件則超過了 600GW，遠高于 330-350GW 的裝機預測。
和動力電池産業鏈類似，矽料也經曆了從擁矽爲王、價格飙漲，再到産能過剩、價格暴跌的窘境。單價從 2021 年初的 8 萬元 / 噸，漲到 2022 年 7 月的 30 萬元 / 噸，又在今年 3 月起步入下行通道。截至目前，矽料每噸價格已跌破 10 萬元大關。
某行業分析師告訴虎嗅，由于光伏産業涉及的環節太多、鏈條過長，加之上遊矽料的擴産周期一般長達 2-3 年，因此很容易出現供需錯配，并呈現周期性的特征，" 需求好的時候，供應商無法迅速釋放産能，等到産能補上來的時候，如果需求增速放緩，或者産能擴張太猛，就有可能出現供給過剩的情況。"
在彭澎看來，造成供需失衡的局面，很大程度上還與光伏産業鏈長期以來保持的高景氣度，吸引不少新晉玩家向賽道湧入有關：一方面光伏組件的成本從 2018-2022 年累計下降了五毛錢 / 瓦，另一方面 " 雙碳 " 戰略釋放了政策紅利，二者疊加帶動了終端需求實現翻倍增長。
正是對于光伏市場的樂觀預期，2022 年老玩家大手筆擴産、60 多家跨界者魚貫而入，以及垂直一體化布局靡然成風，諸如矽料巨頭通威進軍組件市場，光伏産業從一個 " 過盛時代 "，迅速進入到另一個 " 過剩時代 "。
卷，才是活下去的希望
當下，很難找到比光伏更火熱、更内卷的賽道了。而矽片和組件廠商首當其沖，接替矽料成爲産能過剩的重災區。
自 5 月以來，TCL 中環已兩次下調矽片報價，目前其 150 微米厚度的 P 型 182 尺寸的矽片價格已下調至 5 元 / 片。隆基的兩款矽片價格也開始下調，降幅比例高達 30%。
而在光伏組件方面，虎嗅從某行業人士了解到，行業發展比較好的時候，組件價格均價達到單玻每瓦 1.85 元 -1.90 元。但今年 5 月下旬，一線廠家光伏組件價格均價下滑至單玻每瓦 1.6 元 -1.63 元、雙玻主流價格 1.62 元 -1.65 元。中後段廠家價格更是出現每瓦 1.5 元人民币的低價。
顯然，組件廠商在産能過剩的情況下，爲了先于對手拿到訂單，開啓了價格戰。這意味着，新一輪的洗牌淘汰也爲時不遠。
彭澎告訴虎嗅，以前光伏組件供不應求時，不管多大尺寸，新款還是舊款，客戶撿到籃子都是菜。但現在組件價格的下降導緻光伏組件廠商的利潤空間不斷被壓縮，不少企業在發展困局中愈發迷茫。
經曆行業多輪周期洗禮的光伏巨頭深知，越是緊要關頭，越要争當做 " 卷王 "。
光伏産業的技術更叠曆來非常快速，企業最擔心的就是基于某一技術的項目大規模投産後，在技術先進性方面不及後投産的企業。因此才有落後産能與優質産能之分。
比如當前主流的光伏電池片的三大技術：N 型 TOPCon、HJT（異質結）和 PERC。三者對應的電池轉化效率理論極限分别爲 28.7％、30.09％和 24.5％。而 PERC 雖爲産能主力，但效率已達到極限，行業普遍認爲市場未來将由 TOPCon 和 HJT 主宰。
也是在 2022 年，隆基、天合、晶科、一道等組件企業，在 N 型技術的量産方面取得了重大突破。業内預計，N 型 TOPCon 預計在今年底全面占領市場，屆時産能将達到 270GW，Perc 産能則會被逐步替代，直至全面退出曆史舞台。
所以，一旦 TOPCon 大規模量産，Perc 就是落後産能。組件廠商爲了保持市場份額的領先型，必然要提前鎖定先進産能，也就是針對 TOPCon 進行擴産。事實上，頭部廠商也确實是這麽做的。
表面上，組件廠商在産能過剩階段，仍然在盲目地計劃擴産。實際上，他們是爲了以新汰舊。
上述行業分析師表示，光伏主産環節成本曲線不明顯，" 新玩家用新設備、新廠房，或者應用新技術，可能具備銷售或者成本上的優勢。老玩家如果他們不擴産、不更新，不僅影響市場份額和話語權，同時競争優勢也會被削弱掉。" 因此，頭部企業也需要持續擴産。
不隻是産業鏈上，政策端也爲擴産提供助推力。最典型的就是，很多地方政府爲了招商引資，在信貸和土地等方面給予企業諸多優惠條件。" 其實他們擴産都不需要付出太大成本，頂多花錢買個設備就夠了。" 某光伏産業人士透露。
眼下的光伏産業千軍萬馬齊登場，像極了當年互聯網領域的 " 百團大戰 "。彭澎認爲，" 活到最後的，要麽是足夠狠的，要麽是資金實力雄厚耗得起的。"
可絕大多數玩家都有幸存者偏差，總覺得自己能找到機會，分到屬于自己的那杯羹。
盡管光伏主産業鏈的競争格局相對穩定，不過一旦行業到了産能出清的階段，例如晶澳、天合等老牌光伏巨頭，海外渠道比較強，海外和國内兩條腿走路，不會遭受太多煎熬。而像通威、驿道、高景、愛旭等布局海外市場稍晚的企業，由于缺乏一定的品牌知名度，就會比較吃力。而對于即将到來的大浪淘沙，受影響最深的還是二三梯隊和中小型玩家。
經過一輪洗牌之後，光伏的内卷還會有，價格戰也仍會持續，生存下來的企業還要爲下一場價格戰做準備。畢竟，周期性是這個行業的先天特性。那些藝高人膽大的，或許才能笑到最後。
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