電商博弈已進入下半場，作爲出海 " 四小龍之一 "，阿裏旗下的速賣通片刻都不敢怠慢。
阿裏 2024 财年 Q3 财報顯示，國際電商收入同比增速爲 44%，連續 6 個季度超預期，其中最大亮點是速賣通（AliExpress）訂單同比增長了 60%。财報指出，由全托管服務 Choice 業務的推動下，速賣通訂單量大漲，Choice 正成爲拉動速賣通，乃至阿裏國際訂單和收入高增長的強勁引擎。
彙豐在報告中指出，1999 年阿裏巴巴開啓了出海的征程，目前阿裏國際數字商業集團 ( AIDC ) 主要包含速賣通、Lazada、土耳其 Trendyol、印度 Daraz 和國際站四個闆塊：
1. 速賣通：2010 年成立，定位 " 國際版淘寶 "，它已在 200 多個國家和地區建立了業務，在歐洲 ( 2022 年西歐市場份額爲 1.5% ) 、韓國 ( 2022 年市場份額爲 1.4% ) 、中東 ( 2022 年市場份額爲 4% ) 和巴西 ( 2022 年市場份額爲 3% ) 等關鍵市場具有較強的競争力，全球買家數超過 1.5 億。
2. 東南亞的 Lazada：2018 年被阿裏正式收購，當時 Lazada 是東南亞最大的在線購物公司，目前是東南亞第二大電商平台，GMV 市場份額爲 20% ( Shopee 爲 48% )
3. 國際站：1999 年推出，作爲阿裏巴巴創業之初最早的項目專注于跨境 B2B 批發業務撮合，非消費品（新能源、機械、建材等）跨境業務占比高。
4. Trendyol 和 daraz 分别爲阿裏持股的土耳其和印度本土電商平台：于 2018 年收購了 Trendyol，爲土耳其第一大電子商務平台，其市場份額從 2018 年的 12% 上升至 2022 年的 49%，計劃在 2024 年擴張到東歐，實現更可持續的增長。
彙豐預計，阿裏海外電商業務已逐漸發展成熟，其在歐盟 ( 包括主導市場土耳其 ) 、東盟、韓國和拉丁美洲的龐大用戶基礎，到 2027 年阿裏海外電商 GMV 可以達到 1180 億美元，較 2022 年的 530 億美元翻番。
彙豐指出，AIDC 的業務模式劃分很清晰，分爲 ToB 和 ToC 兩條線，競争優勢有下列 3 點：1. 龐大的用戶基礎；2. 供應鏈基礎，商家網絡和豐富的産品組合；3. 物流能力，菜鳥全球智能物流網絡。
阿裏的全托管 & 半托管
速賣通去年 3 月推出 Choice 業務在海外正式上線，賣家在加入該業務後，商品将獲得更高的展示優先級，同時享受速賣通提供的運營支持、營銷資源等服務，核心則是各大跨境電商廣泛應用的全托管和半托管模式。
2023 年 3 月，速賣通正式推出了全托管商品專屬的流量入口—— Choice 頻道 ( 相當于 APP 首頁的精選頁面 ) 。該業務在發展不到一年的時間裏，迅速得到賣家的簇擁。2024 年 1 月，來自 Choice 的訂單已約占速賣通總訂單量的一半。
所謂全托管模式是指，商家隻負責接單、發貨到平台的國内倉庫，不直接對接消費者，後續發貨、運營、銷售乃至售後等環節都由平台負責。
分析指出，在全托管生态中，平台承擔了大部分工作，賣家作爲 " 甩手掌櫃 " 後，利潤率通常較低，隻有具備強供應鏈優勢的廠商，才能搶得紅利，與此同時，全托管使得 " 選品 " 成爲決定銷量的唯一因素，但商家因無法獲取消費者數據，也就失去了主動權。
因此，正當 " 全托管模式 " 概念被炒的火熱時，阿裏已經開始醞釀新變化，2023 年 8 月，速賣通率先試水 " 半托管 "，劍指 POP（商家自運營）。所謂 " 半托管 "，顧名思義，比全托管 " 管得少 "，商家可以自主定價、自主銷售，平台則幫忙解決物流倉配、專屬營銷活動、逆向退貨等問題。
加入半托管的商品，會被打上 "Alibaba Guaranteed" 的标簽。這類貨品會清楚标注送達日期，包運費，等信息。
在半托管服務之下，商家除了負責生産和備貨，還主導經營，平台負責物流履約及退貨服務等。同時，在流量側，半托管又和全托管享有同樣待遇，即半托管商品加入原本隻由全托管商品專屬的流量入口—— Choice 頻道，整體形成更加豐富的産品供給。
1 月 4 日，阿裏速賣通宣布全面上線半托管，連續兩周重金補貼，重金投入引發賣家熱議，速賣通 " 半托管 " 的熱度迅速上升。很快，阿裏國際站也在 B2B 外貿領域推出了半托管模式。
有分析認爲，" 半托管 " 是速賣通又一個改善物流環節的動作，最主要目的就是物流提速，在同樣成本下，通過将平郵升級至标準和優先等快線産品，商家的跨境物流速度将平均提升 9 天左右，同時又能保留商家的貨品優勢和運營優勢。
阿裏希望通過菜鳥向消費者承諾收貨時間，讓商家的精力放在研究款式和品質上，帶動更多複購，單量增多又會降低物流成本，從而産生價格優勢，形成正向循環。
全球跨境電商行業 " 野蠻生長 " 的時代已告一段落，未來将步入精細化、定制化、日益内卷的新時代。
阿裏強大的物流能力
電商出海大戰下，跨境物流的水平，成爲了究竟能走多遠的關鍵因素。而阿裏出海的一大功臣，就是菜鳥物流。
根據市場信息研究網 2022 年發布的報告，跨境電商物流費用在整體成本中的占比爲 20%-30%，在國内電商市場，數字僅爲 5%-10%。
據速賣通提供的數據，POP（商家自運營）商家的物流履約時效約爲 16-24 日，由平台負責後，速賣通背後的菜鳥物流爲其提供基礎設施支撐，到貨時效将更快，平均提升 9 天左右。
從上述數據不難看出，物流成了整個購物環節中除了産品本身之外最爲關鍵的一環。速賣通的 Choice 中部分商品貼有" 五日達 "、" 晚到必賠 " 标識，阿裏試圖用标準化的服務提升用戶體驗，從而達到吸引更多的流量和複購。
彙豐在報告中指出，菜鳥提供的全球物流網絡，特别是現在的 " 五日達 " 服務（目前在英國、西班牙、荷蘭、比利時和韓國可用，并計劃向更多國家推廣 ) ，是阿裏巴巴國際數字商務 ( AIDC ) 的一個最爲重要的差異化優勢。
分析稱，跨境 B2B 領域 " 準時 " 的重要性也不言而喻，買家的體驗關系到能否更快成單、能否持續複購。半托管模式下的商品有展示物流運費、到手一口價和到貨時效等确定性承諾後，的确可以吸引到更多的海外買家：
跨境電商物流遠比内貿電商物流難度大，鏈條長、節點多、成本高。而跨境 B2B 的物流體系則更爲複雜，還會涉及拼箱、大件清關、海外倉搭建、大件尾程配送等問題。
以速賣通爲例，商家的發貨方式有三種：跨境物流、國内倉發和海外倉發。2023 年 5 月，爲應對訂單大幅增長，速賣通在東莞和杭州增開 5 個官方倉庫，其中包括 2 個針對全托管業務的 Choice 優選倉；針對重點的韓國市場，在威海和煙台建設優選倉，以做到韓國市場 3 日達。
交銀國際分析師稱，阿裏國際業務雖然在海外可滲透市場規模中占比仍小，但阿裏作爲商流、物流資源儲備最強的公司之一，未來将持續獲得市場份額。
搶奪更多市場
交銀國際在報告中指出，2022 年阿裏海外電商 GMV 約 600 億美元，是國内電商 GMV 的 5%，其中速賣通、Lazada、Trendyol 分别達到 250 億、250 億和 90 億美元。截至 2022 年 3 月，阿裏海外買家數爲 3.1 億，其中 Lazada、速賣通約各 1.4 億人。
交銀國際認爲，海外電商市場仍然很大，阿裏海外業務仍有滲透空間。根據 eMarketer 數據及估算，海外電商行業滲透率均低于 20%，主要原因是其線下商業體系布局及物流配送速度與中國的差異，預計到 2025 年，中國電商在海外可滲透市場合計 3.7 萬億美元（2022 年約 2.5 萬億美元）：
在海外市場中，新興地區如拉美、中東及東南亞等地線下商業布局及物流體系搭建相對落後，是中國電商出海企業重點布局地區，估算合計可滲透市場約 6900 億美元；發達地區雖然基礎設施完善，但市場空間大，合計可達 3 萬億美元規模，也是中國電商出海的目标地區。
在東南亞市場上，阿裏主要通過 Lazada 進行布局，自 2016 年收購以來 Lazada 曾連續多年維持東南亞電商第一的位置，但 2019 年，市場份額被 Shopee 超過。數據統計，在 2023 年東南亞電商平台的市場占有率排名中，Shopee 以 45.9% 的占比排名第一、Lazada 以 17.5% 的占比排名第二。
在 2023 年 12 月份季度業績電話會議中，阿裏國際數字商業集團 CEO 蔣凡表示，東南亞依然是非常重要的市場，整個東南亞的滲透率依然還有很大的空間。未來還是會保持效率跟規模增長之間的平衡，同時集團也在非常快速地收斂虧損，同時保持增長。所以，在東南亞還是會堅持可控的規模上的投入。
在國内跨境電商迅猛發展的當下，阿裏出海正面臨着機遇與挑戰并存的局面，一方面是國内外競争對手增多，另一方面是入局的不同賽道都在持續升級服務，因此是否能搶占市場成爲了阿裏不得不思考的話題。
