财聯社 7 月 21 日訊(記者 李子健)甯德時代(300750.SZ)再次向碳酸锂價格 " 開刀 ",但 " 刀 " 卻架在了正極材料廠的 " 脖子 " 上。面對同樣強勢的上下遊,正極材料廠備受挑戰。有業内人士則對财聯社記者表示,電池廠的真實目的或是引導正極材料廠選擇客供。
近日,财聯社記者從至少 3 名産業鏈人士處獲悉,7 月初,甯德時代要求正極材料廠以市價的 9-9.5 折(不同類型正極材料廠的折扣要求稍有差别)與其結算碳酸锂價格或選擇客供。截至發稿,甯德時代未對向中遊正極材料廠 " 壓價 " 的消息作出回應。
對于正極材料廠而言,無論是折價結算還是客供,都是難以作出的選擇。從過去兩年的行情來看,上下遊間的折扣差及碳酸锂價格上漲的時間差,是正極材料廠賺取超額利潤的主要原因。
面對甯德時代折價結算的要求,正極材料廠最爲理想的狀态在于将折扣壓力傳導至上遊锂鹽廠。但有锂鹽廠人士表示,锂鹽廠這邊都還沒反應過來,都不會這麽快讓步到 9.5 折,9 折更不可能了。
另有锂鹽廠人士透露,電池廠自己跟锂鹽廠(都)要不到 9 折,(甯德時代)跟材料廠壓折扣,那材料廠就買不到锂鹽。知其不可爲而爲之的背後,上述人士認爲,"(甯德時代)就是不讓他們拿,爲了逼材料廠做客供。"
理論上客供對于正極材料廠而言是雙刃劍,盡管正極材料廠會失去賺取超額利潤的機會,但在今年碳酸锂價格下跌的情況下,同樣能避免跌價損益。
如頭部正極廠德方納米在 2023 年半年報預告中提及,由于受主要原材料锂鹽的價格大幅下跌及下遊需求放緩影響等原因,公司今年上半年虧損超 10 億元。2023 年一季報中,由于锂鹽價格下跌而導緻的庫存損益,是大部分正極材料廠不及預期的主要原因。
真正讓正極材料廠擔憂的或是,在正極材料廠接受客供之後,下遊将進一步壓縮加工費。" 你又不能得罪(甯德時代),要不然賣給誰呢?" 業内人士的一句話,或代表着正極材料行業共同的苦悶。
甯德時代是全球動力電池材料廠最大的客戶。據 SNE Research 數據顯示,今年一季度全球動力電池裝車總量中,甯德時代以裝車量 46.6 GWh 排名第一,全球市占率爲 35%。
但真正的戰役,或在甯德時代與锂鹽廠之間。資本市場猜測,若正極材料廠選擇客供,甯德時代手握全球 35% 的電池級锂鹽訂單後,或将參考醫藥行業進行 " 集采 ",屆時锂鹽廠将直面電池廠的挑戰。