财聯社 9 月 4 日訊，大盤全天高開高走，滬指、深成指均漲超 1%，北證 50 指數漲近 6%。盤面上，華爲概念股午後大漲，華映科技、捷榮技術、拓維信息等超 10 股漲停。順周期闆塊全天強勢，油氣、鋼鐵、煤炭、有色等闆塊集體大漲，準油股份、寶地礦業、雲煤能源、北方銅業等漲停。地産産業鏈概念股持續活躍，頂固集創、中源家居、愛麗家居等多股漲停。白酒股震蕩反彈，金徽酒漲停。下跌方面，次新股陷入調整，康鵬科技、盛邦安全等跌超 5%。總體上個股漲多跌少，兩市近 4000 隻個股上漲。滬深兩市今日成交額 8849 億，較上個交易日放量 1396 億。
闆塊方面
地産産業鏈持續走強，房地産方向，世聯行、新大正、中迪投資、三湘印象漲停，我愛我家漲超 9%，浙江東日、中天服務、陽光股份等個股跟漲。消息方面，繼廣州、深圳之後，9 月 1 日，北京、上海也先後宣布執行 " 認房不認貸 " 政策。而一線城市樓市的松綁，這直接對應了一波确定性剛需 + 改善性需求的釋放。
國盛證券認爲，在政策端釋放密集利好後，房地産市場在後續至少會有一輪 " 脈沖式 " 回暖，地産數據若有階段回暖（哪怕是脈沖式），A 股通常都會有一波指數行情。其次，地産需求的回歸，不僅會作用于股市，還将同時影響債市、彙率、大宗商品，在此過程中市場将呈現典型的強宏觀驅動的特征，反映的至市場上從地産鏈向整個順周期方向所傳導。因此這也解釋爲何近期順周概念集體走強。
順周期闆塊全天強勢，油氣、鋼鐵、煤炭、有色等闆塊集體大漲，準油股份、寶地礦業、雲煤能源、北方銅業等漲停。中泰證券稱，國内制造業 PMI 超預期上行同時地産政策超預期發力，銅鋁等需求有所支撐。按照曆史平均 40 個月左右的周期長度來看，全球經濟高位下行時間已過半，随着美聯儲逐步進入降息周期以及國内經濟複蘇趨勢漸明，支撐全球經濟走出底部，基本金屬正處布局良機。
雖然本輪的順周期行情是由地産鏈所傳導的，但從市場表現來看，由于前期累積了大量的套牢賣壓，地産闆塊自身的始終相對弱勢。而此前經曆了充分整理的家居、煤炭、有色等方向的上漲阻力明顯較小，因此在後續的選擇上，重點留意順周期概念股中前期套牢盤較小，彈性較大的個股。
白酒闆塊也展開了反彈，其中金徽酒漲停，皇台酒業、舍得酒業、口子窖、老白幹酒、水井坊、五糧液均漲超 5%。随着國内經濟的逐漸複蘇，消費市場逐漸回暖，白酒作爲消費市場的重要組成部分，受到了市場的追捧。此外，多家白酒企業近期發布了業績預告，業績表現亮眼，這也爲釀酒闆塊的上漲提供了支撐。
此外，北交所個股全線飄紅，北證 50 指數漲近 6%，漲幅超過 20% 的有五新隧裝和龍竹科技兩隻，其中龍竹科技 30CM 漲停；另有豪聲電子等 9 股漲幅超 10%。消息面上，日前，中國證監會發布《關于高質量建設北京證券交易所的意見》，按照《意見》部署，北交所提出，已開通科創闆交易權限投資者申請開通北交所交易權限時，投資者簽訂風險揭示書後即可開通北交所交易權限，不再需要其他流程。
個股方面
在順周期的權重集體拉升成功搭台的背景下，市場的情緒顯著回暖。科技股方向也在午後獲得的資金回流。像機器人（減速器）概念的情緒龍頭中馬傳動 5 連闆，一定帶動機器人闆塊異動。另一方面，受到華爲将 Mate60Pro 加單的消息催化，華爲概念股午後大漲，華映科技、捷榮技術、拓維信息等超 10 股漲停。足以反映出，在市場出現增量資金的背景下，科技股與順周期概念兩者是能夠相互共存的。因此站在反彈能夠持續的角度，後續較好演繹方向是科技與周期之間呈現良性輪動。
今日次新股集體大跌，其中碧興物聯跌超 10%，豪江智能、盛邦安全、賽維時代、蘇州規劃等個股跌超 5%。一方面次新股此前的炒作邏輯是在弱勢環境下，短線資金相互抱團所驅動的，而當市場環境轉暖時，上述的抱團自然瓦解，另一方面，北交所申請權限的放寬，也加劇了市場對于科創次新流動性的擔憂。因此今日部分資金選擇獲利了結也在情理之中。故站在短線套利的角度而言，不妨将近期的關注重心更多的聚焦于與指數形成共振的順周期方向。
後市分析
截至收盤，滬指漲 1.4%，深成指漲 1.41%，創業闆指漲 0.85%。北向資金全天淨買入 68.84 億元，其中滬股通淨買入 38.26 億元，深股通淨買入 30.58 億元。
在經曆了上周連續的縮量整理後，今日大盤全天高開高走，量能較之上周五有了較爲明顯的提升，成功化解了短線轉弱疑慮。并且以順周期爲代表的權重個股迎來資金的集體回補，也進一步确認當前市場真正積極嘗試築底。故在此背景下，後續仍先以 5 日均線作爲觀察重點，在 5 日線被有效跌破之前，震蕩向上的反彈格局或有望延續。不過需要注意的是，目前滬指已經逼近了上周一的大量高點，後續仍将面臨套牢賣壓的考驗。成交額能否維持溫和遞增的态勢仍是關鍵，一旦後續量能不增反減，并且指數也再度出現遇壓滞漲情形的話，仍需注意指數二次回踩的可能。
中信證券認爲政策近期密集出台，後續預計還會不斷加力，直至經濟走弱和預期轉弱的趨勢徹底扭轉，同時市場基本消化了政策底及市場底後最後一輪賣盤壓力，當前市場底部區域特征更加清晰，風險收益比更佳，是積極入場的時點，市場将迎接 " 金九 " 行情。
配置上，建議圍繞地産、科技、能源資源三大産業主線積極布局：1）地産産業關注物業管理、家居、消費建材等行業的長期成長機遇；2）科技産業，自主可控領域建議持續關注半導體、AI 國産化的催化，基本面視角下關注盈利持續改善的運營商，以及存儲、面闆的行業周期底部反轉機會，新能源車關注自動駕駛技術進步推動下有産品革新力的整車廠及供應商；3）能源資源産業，傳統能源關注商品價格回暖和 PPI 底部反彈帶來的利潤環比修複，建議關注基本金屬、煤炭、基礎化工等。
市場要聞聚焦
1、監管正開展保險資金長期入市情況調研
财聯社 9 月 4 日訊，财聯社記者獲悉，近日監管部門向險企下發《關于開展保險資金長期入市情況調研的通知》，爲了解保險資金長期入市情況，組織開展有關調研，内容包括國外（歐美）市場曆史演變、政策支持；國内投資情況、投資方式、考核方式；國内發展中存在困難及問題；以及政策建議等，要求 9 月 14 日前形成調研報告并發送。
2、美商務部長雷蒙多稱美将繼續對華出售芯片 但不賣最頂尖芯片
财聯社 9 月 4 日訊，美國商務部長雷蒙多于 8 月 30 日結束爲期四天的訪華之行返回美國。雷蒙多 9 月 3 日出現在美國有線電視新聞網（CNN）" 國情咨文 " 節目中，聲稱美國将繼續向中國出售芯片，但 " 永遠不會向中國出售我們最頂尖的（人工智能）芯片 "。雷蒙多還表示，美國有望在 2030 年前 " 擁有一個龐大、深入、世界上最好的半導體生态系統……我們在半導體設計方面已處于世界領先地位。你可以通過人工智能芯片看到這一點。我們在軟件領域處于世界領先地位。" ( 環球網 )
