文丨徐風
近期，蘇州銀行公布了 2024 年度的業績快報，實現營業收入 122.23 億，較上年同期增長 3.01%；實現歸母淨利潤 50.68 億，同比增長 10.15%。
蘇州素有 " 最強地級市 " 之稱，但蘇州銀行作爲本土城商行，近年來卻陷入增長乏力的境地，2024 年的雙增長也難掩疲軟之态。
【利潤增長再下台階】
整體來看，蘇州銀行 2024 年的成績單難言滿意，尤其是淨利潤，相比于 2023 年的 17.41% 增速再次呈現下滑之勢。
如果說 2024 年蘇州銀行财報的可圈可點之處，就在于營收出現了小幅反彈，3.01% 的增速相比 2023 年的 0.88% 有所回升，而這與投資收益等其他非息收入的增加密不可分。
近年來在貸款利率不斷下調之下，行業步入調整期，但 2024 年第三季度由于股票市場回暖，明顯提振了商業銀行的投資收益和公允價值變動收益，同時也利好中收業務，外加淨息差降幅收窄，使得行業的業績增速進入反彈區間。
據銀河證券研究，2024 年前三季度上市銀行的營業收入同比下降了 1.05%，淨利潤同比增長了 1.43%，相比 2024 年上半年均在回升。
這一點在蘇州銀行 2024 年前三季度的财報中已經體現，實現投資收益和公允價值變動收益 17.88 億和 4.6 億，同比增長了 29.48% 和 190.11%，兩項業務之和的收入占比也由 2023 年的 17.12% 增加至 23.2%，由此也推動前三季度營收增長了 1.1%。
需要注意的是，由于股票市場的反轉節點在 2024 年 9 月末期，中收代理類業務并沒有好轉，前三季度同比下降了 16.25% 至 9.27 億，與 2023 年的 5.95% 降幅相比再次擴大。
第四季度随着股票市場的持續回暖，預計中收業務對收入的拖累也在下降，外加投資收益的加持，使得全年營收增速回升至 3.01%。
盡管蘇州銀行 2024 年的營收增速出現反彈，但主營的利息淨收入預計依舊承壓。一是貸款利率繼續下降，2024 年 10 月 1 年期和 5 年期 LPR 分别下調了 0.25% 至 3.1% 和 3.6%，爲年内的第三次下調。
而就在 2024 年前三季度，蘇州銀行的利息淨收入已經下降了 6.52% 至 59.76 億，也是自 2020 年以來首次負增長。
在利率不斷走低的趨勢下，貸款投放增速成爲了影響業績的重要變量。2024 年蘇州銀行的總資産規模爲 6938.04 億，同比增長了 15.28%，增速較 2023 年的 14.74% 有所增加，但其中各項貸款餘額增速卻明顯下滑，同比增長了 13.6% 至 3333.6 億，相較 2023 年的 17.06% 下降了 3.46%。
在利率下調和貸款增速放緩的雙重影響下，蘇州銀行 2024 年的淨利潤增速明顯下降，相比 2021 年和 2022 年 20% 以上增速下降了一個台階。
而蘇州銀行貸款投放的放緩主要受零售業務的不良貸款影響。
【零售不良成阻礙】
近些年，零售業務由于龐大的客戶群體、市場想象空間大以及資産收益率較高等優勢，成爲商業銀行尋求競争突圍的重要方向，甚至還有了 " 得零售者得天下 " 的說法。
然而，零售業務的資産質量問題卻不容忽視，由于個人信用和抗風險能力的參差不齊，相較對公業務更加考驗商業銀行的風控能力。
很顯然，當前蘇州銀行的零售業務已經受到了不良資産的影響。
2024 年上半年，蘇州銀行的零售業務貸款同比下降了 2.68% 至 947.85 億，規模占比由 2023 年的 33.2% 降至 29.15%，這也是自 2017 年以來的首次下滑。
在這背後則是零售業務不良貸款率的擡升，2024 年上半年相比 2023 年的 1.02% 提升至 1.33%，高于 0.84% 的整體不良率。究其原因，主要是由于個人經營貸款的資産質量出現了惡化。
2024 年上半年，蘇州銀行的個人經營貸款不良率增長到 2.27%，相比 2023 年的 1.51% 在僅半年時間内就提升了 0.76%，而 2021 年還尚在 0.57%。
在蘇州銀行的零售業務結構中，近年來當個人按揭業務增長放緩後，個人經營貸和消費貸成爲了新增長點，其中個人經營貸已取代個人按揭貸成爲了 " 扛把子 "。
就在蘇州銀行個人經營貸不良率提升後，貸款規模也随之下降。2024 年的 386.24 億規模比 2023 年縮水了 52.96 億，幅度達 12.06%。
與此同時，蘇州銀行消費貸的不良率也值得重視。對比個人經營貸，其消費貸的不良率尚處在可控範圍内，但也在逐年擡高。2021 年至 2024 年上半年由 1% 增長到 1.38%，這在一定程度上限制了規模增速，期間 2022 年增速曾高達 28.47%，但到 2024 年上半年便降到了 10.31%。
随着蘇州銀行零售業務不良率的升高，逾期貸款率也有擡頭迹象。2024 年上半年逾期貸款占全部貸款的比例爲 0.93%，較上年末上升了 0.21%。
還有一點要指出的是，2024 年在蘇州銀行淨利潤增速下滑的背後，撥備覆蓋率和信用減值的下調還起到了支撐作用。
其中，有 " 家底 " 之稱的撥備覆蓋率爲 483.46%，相較 2023 年的 522.77% 下降了 39.31%。信用減值損失雖然在年度快報中沒有披露，但前三季度計提的 6.5 億同比下降了 50.9%。
可即便如此，蘇州銀行淨利潤依舊出現了較爲明顯的下滑。
由于蘇州銀行增長步調的放慢，未來在省内競争壓力加大的背景下其生存環境不容樂觀。
【省内競争加劇】
身處國内 " 最強地級市 " 的蘇州，蘇州銀行似乎并沒有跑出理想的增長速度，且與江蘇銀行和南京銀行等頭部城商行的差距在不斷拉大。
對于商業銀行而言，如果說淨利潤能夠在一定時期内通過特定指标來調節，在不追求規模情節的當下，收入水平最能反映企業的成長狀況。
縱觀已經上市的 6 家超 2 萬億規模的頭部城商行，刨除北京銀行外，包括江蘇銀行、上海銀行、甯波銀行、南京銀行和杭州銀行均位居華東地區。
這其中除了上海銀行還未公布 2024 年度快報，江蘇銀行、甯波銀行、南京銀行和杭州銀行在 2019 年至 2024 年的營收增幅分别爲：79.69%、89.93%、54.96%、79.28%。而這期間蘇州銀行的營業收入從 94.24 億增長至 122.23 億，隻增長了 29.7%。
蘇州銀行之所以發展滞後，一方面與其轉型較晚有關。蘇州銀行的前身是 2004 年成立的東吳農商銀行，到 2010 年更名爲蘇州銀行，開始向城商行轉型。此外還與行業的内卷競争緊密相關。
在産業競争中無不體現出強者恒強的特點，在以信用爲背書的金融行業，這一特征更爲突出。
蘇州銀行雖占據地利優勢，但競争卻異常激烈，不僅要面臨省内江蘇銀行和南京銀行兩大實力城商行的份額侵占，還要面對來自國有大行及全國性股份制銀行的不斷蠶食。
值得一提的是，目前江蘇省已經上市的商業銀行達到了 9 家，除了 3 家城商行之外，還包括無錫銀行、蘇農商行、常熟銀行等 6 家農商行。
就拿江蘇本地城商行來說，當下蘇州銀行業務主要聚焦在省内，2024 年上半年對蘇州市本地的貸款投放接近 6 成，江蘇省内其他地區占 4 成。
而江蘇銀行和南京銀行不僅在本地深耕，在周邊及全國其他地區也展現出了擴張能力。就比如 2024 年上半年江蘇銀行在長三角、京津冀等省外地區的貸款投放占比爲 13.98%，南京銀行這一比例則在 14.73%。
此外，位于隔壁鄰省的甯波銀行和杭州銀行，省外貸款投放占比也達到了 35.35% 和 21.62%，其中在江蘇省的投放比例分别爲 21.49% 和 5.13%。
更爲關鍵的一點，在經濟轉型升級和财富管理的大趨勢下，國有大行和全國性股份行在扶持新質生産力産業、數字化賦能、對公企業服務以及私人銀行家族信托管理等方面能夠更好提供綜合性多元化服務，這一點是中小銀行難以比拟的。
當前在國内銀行業調整期下，蘇州銀行應該盡快穩住零售業務不良資産并加快貸款投放，利用規模效應提振淨利潤，否則巨頭環伺下若增長步伐持續放慢，生存空間也将受到挑戰。
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