本文來源：時代周報 作者：趙鵬
來源：圖蟲
随着基金 2024 年中期報告披露完畢，基金持有人情況浮出水面。Wind 數據顯示，截至今年上半年末，機構投資者持有規模占比提升，債券型基金中機構投資者規模占比最高，另類投資基金、股票型基金中機構投資者持有規模僅次于債券型基金。
時代周報記者統計發現，在基金前十大持有人名單中，出現超 6100 名個人投資者名字，至少 30 人持有上市基金市值超過 1 億元。其中，魏紅、肇弘義、梁瑞安、楊祖貴、李丐騰、蘇衛東、葛素芹持有上市基金金額超過 3 億元。這些個人投資者中，有不少與牛散、知名人士重名。
在國内投資者加緊對全球資産進行配置時，地方國資重倉納斯達克 100ETF 曾引發熱議。易方達納斯達克 100ETF 聯接人民币披露的數據顯示，常州投資集團有限公司成爲該基金第一大持有人，持有份額爲 337.07 萬份，持有市值爲 1081.98 萬元。
機構持有規模占比提升
Wind 數據顯示，截至 2024 年 6 月 30 日，全部基金産品中，機構投資者持有規模爲 15.02 萬億元，占比爲 48.74%；個人投資者持有規模爲 15.80 萬億元，占比爲 51.26%。相較 2023 年末，機構投資者持有的規模占比提升 2.34 個百分點。
其中，債券型基金中機構投資者規模占比最高，達到 81.02%，但較去年末的 84.32% 有所下降。
一位基金行業人士告訴時代周報記者，這一數據反映的并非是機構投資者減配債券型基金，而是個人投資者較機構投資者增配債券型基金的動作更加明顯。從多方統計的數據來看，債券型基金規模較年初增長 1 萬億元左右，機構投資者、個人投資者持有的規模均有一定程度的增長。
值得注意的是，另類投資基金、股票型基金的機構投資者持有規模占比分别爲 72.50%、51.04%。時代周報記者發現，Wind 金融終端中，另類投資基金包含股票多空策略基金、商品型基金以及 REITs 基金；股票型基金包括普通股票型基金、被動指數型基金、增強指數型基金。
前述基金行業人士對時代周報記者分析，REITs 基金曆來是機構規模占比高的一類産品，第三方數據庫将 REITs 基金歸類到另類投資基金，導緻另類投資基金機構投資者持有規模占比較高。近年來，越來越多機構投資者通過指數型産品實現股票配置，被動指數型産品尤其是被動指數型産品也越來越受機構投資者青睐。因爲指數型産品被劃歸股票型基金中，所以使得股票型基金的機構投資者規模占比較高。
一位第三方基金銷售機構營銷負責人對時代周報記者表示，由于機構投資者和個人投資者的投資目标和投資周期存在差異，機構投資者天然會偏好一部分産品。因此，機構投資者持有基金規模占比對挑選基金有一定指導意義，但機構規模占比高的基金不代表對個人投資者一定合适。相反，基金持有人過于集中、機構規模占比過高的産品，遭遇大額贖回的概率更高，成爲迷你基金的概率也更大一些。
知名人士持倉曝光
時代周報記者對比 2023 年底數據發現，2024 年上半年末，債券型基金、QDII 型基金持有人戶數普遍增長，與納斯達克 100 指數挂鈎的産品規模和持有人戶數增加最爲明顯。其中，天弘納斯達克 100 指數 C 份額增長 8.56 億份，持有人戶數從 1.29 萬人增長至 57.94 萬人。此外，易方達标普信息科技、廣發全球精選等 QDII 型基金持有人戶數增加也較爲明顯。
主動權益基金方面，上半年淳厚信睿核心精選持有人戶數增加最爲明顯，各類份額持有人戶數合計增加 43.48 億元。其中，淳厚信睿核心精選 A 類份額增加超 35 萬戶持有人，機構投資者持有份額比例高達 71.27%。事實上，2022 年四季度以來，淳厚信睿核心精選規模不斷增長，截至今年二季度末，該基金合計資産規模已達到 37.88 億元。
值得注意的是，Wind 數據顯示，截至 9 月 6 日，淳厚信睿核心精選 A 今年以來的收益爲 -1.04%，業績比較基準收益爲 -1.74%，淳厚信睿核心精選 A 年初至今的收益勉強跑赢該基金的業績比較基準。
截至上半年末，持倉市值前十的基民中，疑似有不少名人。其中，一位與飛科電器董事長李丐騰同名；梁瑞安、葛素芹等名字曾出現在多家上市公司的十大流通股東名單中；一位叫祝傑的投資者出現在 9 隻 QDII 基金的前十大持有人名單中。
此外，但斌旗下的東方港灣在今年上半年購買包括華夏納斯達克 100ETF、廣發納斯達克 100ETF、華安納斯達克 100ETF、招商納斯達克 100ETF、博時納斯達克 100ETF、國泰納斯達克 100ETF、華泰柏瑞納斯達克 100ETF 在内的 7 隻納斯達克 100ETF 産品。
一位券商投研人員告訴時代周報記者，部分場内交易的 ETF 或 LOF 的規模非常小，資金量相對大一些的散戶，一不小心就會買進基金前十大持有人。當然，大部分基金前十大持有人的投資決策都有其自身的邏輯。對于投資經驗不是特别豐富的普通投資者而言，參與場内基金産品交易的時候，需要關注産品的折溢價情況。
