臨近春節，多隻銀行理财産品收益率突然 " 飙升 "。1 月 15 日，北京商報記者注意到，民生理财多隻理财産品成立以來年化收益率達到 6% 以上，其中一隻名爲 " 貴竹固收增利半年持有期 4 号 " 的理财産品，成立以來年化收益率已超過 8%。收益率猛增的不僅是民生理财，工銀理财、中銀理财等多家理财公司的固收類或現金管理類産品，近 1 個月或 3 個月年化收益率均達到 5% 以上。
在分析人士看來，近期部分理财産品收益率 " 飙升 " 可能是因爲銀行流動性偏緊，資金利率走高，也可能是因爲不同理财産品有不同的投向，存在一些短期投資收益較高的投資機會。但收益率的大幅上漲不具備可持續性，投資者仍需理性看待，更加要注重風險管理和資産配置的靈活性，以适應市場的變化。
部分理财産品收益率攀升
多隻理财産品收益率迎來短期 " 飙升 "。1 月 15 日，北京商報記者注意到，民生理财多隻固收類理财産品成立以來年化收益率已超 6%。
其中一隻名爲 " 貴竹固收增利半年持有期 4 号 " 的理财産品，成立以來年化收益率爲 8.58%，近 1 個月年化收益率則達到 9.48%，而該隻理财産品的業績比較基準則爲 3% — 4.2%。
" 貴竹固收增利半年持有期 4 号 " 于 2023 年 12 月 8 日成立，從漲跌幅情況來看，該理财産品曆史收益率存在一定波動，自 2023 年 12 月 27 日跌幅達到 0.07% 後，開始上漲，截至 1 月 11 日漲幅達到最高，爲 0.8%。
對于近期多隻理财産品收益率上升的原因，1 月 15 日，民生理财相關負責人在接受北京商報記者采訪時提及，近期，民生理财及同業其他理财公司的多個産品業績有明顯上升，其中民生理财發行管理的 " 貴竹增利半年持有期 4 号 " 産品表現較爲突出。經向公司投資團隊了解，主要由于 2023 年末判斷債券市場有較好的投資機會，進行了積極把握并取得了較好收益，已在逐步止盈兌現。同時，由于該産品成立于 2023 年 12 月初，一個多月運行期的年化收益具有放大影響，特此提醒廣大投資者注意，前期較高的業績表現并不能作爲後續業績的判斷依據。
對于後續如何保持收益率穩健，民生理财相關負責人表示，" 民生理财針對各類固收、固收 + 産品的債券久期、權益倉位等都制定了嚴格的投資紀律，同時形成了日常産品運行監控的三級預警機制，全力保證産品的平穩運行，避免産品業績出現大起大落 "。
北京商報記者注意到，近期收益率猛增的不僅是民生理财旗下産品，工銀理财、中銀理财等多家理财公司的部分固收類或現金管理類理财産品，近 1 個月或 3 個月年化收益率均達到 5% 以上。
例如，工銀理财多隻固定收益類開放式淨值型理财産品近 1 個月年化收益率超過 7%，" 工銀理财 · 鑫添益 365 天持盈固定收益類開放式理财産品 " 近 1 個月年化收益率爲 7.38%。而中銀理财多隻美元樂享産品近 3 個月年化收益率則達到 5% 以上。
浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林表示，近期部分理财産品收益率 " 飙升 " 可能是因爲銀行流動性偏緊，資金利率走高，也可能是因爲不同理财産品有不同的投向，存在一些短期投資收益較高的投資機會。
投資者應注重資産配置靈活性
收益率主要是用來衡量理财産品在一定時期内的投資回報。
值得注意的是，雖然部分理财産品短期内收益率出現 " 飙升 "，但長期來看，這一趨勢恐難持續。回顧 2023 年理财産品收益率，其呈現先升後降的整體走勢。根據普益标準的數據，2023 年前 4 個月的理财産品收益率相比上年年末有明顯的反彈，在 4 月達到峰值，約爲 3.058%。然而，之後理财産品平均兌付收益率則持續下降。
另外，當前各家銀行及理财公司的理财産品過往業績展示方式标準不一，有的采用業績比較基準，有的則使用不同期限的年化收益率，即使是同一機構的理财産品也有不同的展示方式。因此，投資者在進行比較選擇理财産品時需要仔細甄别換算不同業績展示方式。
其中，業績比較基準是銀行根據産品往期業績表現或同類型産品曆史業績計算出來的投資者可能獲得的預估收益；而年化收益率則是将相應的收益時間統一換算成 12 個月，如近 1 個月年化收益率就是淨值發布日期當天爲止，往前推 1 個月，算出這 1 個月收益率再乘以 12；近 3 個月年化收益率則是先算出 3 個月的收益率，再乘以 4，便是近 3 個月年化收益率。
" 當前業績展示标準不夠統一，所以各個理财産品經常挑好看的階段業績數據來展示，以吸引投資人 "，盤和林表示，投資人要了解相關概念，并進行換算。當然，投資人還要注意，預期收益率是預期，并不代表能夠獲得這麽多的收益，除了收益率，也要對資金投向有大概了解。
普益标準研究員尹鈴越認爲，2024 年理财産品收益率可能會繼續面臨挑戰。由于政策着力于降低存款利率，以及債市可能呈現出震蕩偏強的走勢，理财産品的配置端壓力進一步上升。另外，資産荒的風險仍在持續，部分城投債倉位可能需要尋求其他資産配置替代選擇。因此，理财産品的收益率可能會受到這些因素的影響，呈現出更爲複雜的波動走勢。投資者可能需要更加注重風險管理和資産配置的靈活性，以适應市場的變化。
盤和林也表示，部分理财産品收益率上漲不具備可持續性，理财産品收益率受制于利率下行，在當前實際利率走低的大背景下，未來固定收益類投資的收益會進一步走低。對于投資人來說，要學會對比，選擇相對風險較低但收益較高的理财産品或者其他投資品。
北京商報記者 李海顔
