經濟觀察網 記者 陳奇傑、石震方
美國的芯片出口管制新規正在加快落地。
當地時間 10 月 24 日，英偉達向美國證券交易委員會 ( SEC ) 遞交一份監管文件顯示，美國政府通知英偉達，适用 " 總處理性能 " 大于等于 4800，并爲數據中心設計或銷售産品的相關出口管制立即生效，影響包括 A100、A800、H100、H800 和 L40S 産品。而更早時候，英偉達曾報告稱，上述管制生效時間爲發布新規 30 天後。
一個多星期前，美國商務部工業與安全局（BIS）發布更新針對人工智能（AI）芯片的出口管制規定，芯片與半導體行業首當其沖。據悉，新規不僅限制全球芯片巨頭英偉達、英特爾等向中國出口先進的 AI 芯片，還可能會阻礙 ASML、應用材料、泛林和 KLA 等企業向中國銷售和出口半導體制造設備。
工信部于 10 月 20 日披露，我國人工智能核心産業規模不斷增長，企業數量已超 4400 家。當前，以大模型爲代表的人工智能發展呈現出技術創新快、應用滲透強、國際競争激烈等特點，正加速與制造業深度融合，深刻改變制造業生産模式和經濟形态，展現出強大的賦能效應。
在如今國内人工智能蓬勃發展背景下，美國再次升級 AI 芯片禁令，無疑會對行業上下遊造成沖擊。同時，新的機遇也蘊含其中。
從目前的公開信息來看，包括 AI 芯片、大模型、半導體設備等在内多個行業都受到不同程度影響。
1、AI 芯片
據長城證券報告，中國人工智能芯片起步相對較晚，發展較快，主要得益于政策的大力支持以及産學研結合模式，2017 年，人工智能推理芯片助力推出世界首款搭載寒武紀高性能機器學習處理器芯片的推理服務器；到 2022 年，中國 AI 芯片在性能、處理速度、利用率上實現單點突破。但截止到目前，我國人工智能芯片與國際先進水平相比還有一定距離。
當下，全球人工智能芯片行業前十以歐美韓日等企業爲主，其中前三爲英偉達、英特爾及 IBM，國内芯片企業如華爲海思排 12 位，寒武紀排 23 位，地平線機器人排 24 位。
此次管制出口之外，美國還将壁仞科技、摩爾線程等國産 AI 芯片新勢力企業增列入出口管制 " 實體清單 "。面對将被限制發展的情形，壁仞科技、摩爾線程已公開作出強烈反對，并表示正在對事件影響進行評估。
可供參考案例是，國内 AI 芯片龍頭寒武紀在去年 12 月被美國列入新一輪 " 實體清單 "，該公司董事長陳天石時隔 8 個月後回應稱，被美國商務部列入 " 實體清單 " 後，由于供應鏈因素，寒武紀産品已受到一定影響。
除此之外，美國芯片禁令新規還對中國 Fabless（無圓晶廠）海外流片進行限制，易方達基金的簡評認爲，此舉并不單獨針對實體清單企業，或直接影響國内 AI 芯片在海外的流片。
有芯片行業分析師認爲，禁令之下，兩家廠商隻能選擇通過國内晶圓代工龍頭廠商加工先進制程芯片，目前暫時還不确定國内廠商能否使用 7nm 級制程工藝量産合格的 GPU，但是這可能也将帶動國内相關技術和産業的發展。
另一位芯片行業業内人士也向記者表示，對中國企業來說，禁運中也蘊含了新的機會。" 禁運本身會促進中國半導體設備和制造産業的發展信心，也給不依賴進口技術的國産先進 AI 芯片企業留出一些市場空間。"
2、半導體設備
據美國的芯片禁令，新規不僅限制英偉達等公司向中國出口先進的 AI 芯片，而且還可能會阻礙 ASML、應用材料、泛林和 KLA 等公司向中國銷售和出口半導體制造設備。其中，荷蘭的 ASML 基本壟斷了中高端光刻機市場。
作爲 AI 芯片産業鏈上遊組成部分，一直以來，光刻機都是半導體制作核心技術之一。
本次美國出台禁令新規後，ASML 公開發布聲明表示，該公司需要仔細評估潛在的影響。就其業務而言，根據目前收到的信息，認爲适用該新規的涉及先進芯片制造的中國大陸晶圓廠數量有限。從中長期角度來看，這些出口管制措施可能會影響到 ASML 不同的機台銷售量在各區域間的配比，但預計這些措施不會對公司 2023 年的财務情況以及 ASML 在 2022 年 11 月投資者日公布的 2025 年和 2030 年的長期展望産生重大影響。ASML 将向美國政府進一步澄清這些新規的适用範圍。
3、大模型
從 3 月百度文心一言大模型發布以來，國内華爲盤古、阿裏通義、訊飛星火等通用大模型相繼湧現，這導緻了對智能算力的大量需求。
當前，大模型多采用 Transformer 模型架構。英偉達此前披露的一份數據顯示，在沒有以 Transformer 模型爲基礎架構的大模型前，算力需求大緻是每兩年提升 8 倍；而自利用 Transformer 模型後，算力需求大緻是每兩年提升 275 倍。
作爲用于加速人工智能訓練和推理任務的專用硬件，AI 芯片具有高度并行性和能夠實現低功耗高效計算的特點，屬于算力的底層核心。自 2020 年起，以英偉達爲代表的 GPGPU（通用圖形處理器）架構開始有着不錯的性能表現，成爲 AI 芯片的主要方向。同時，英偉達在 GPU 市場處于壟斷地位，占據份額高達 80%。
本次美國芯片禁令升級後，主要以性能密度作爲指标的限制标準使得英偉達爲了繞過前次禁令，針對中國量身打造的 H800 和 A800 兩款 GPU 産品被禁售，将進一步對大模型産業發展造成一定影響。
不過，有媒體報道稱，多家國内廠商對此表示，已提前接到消息，其中不少廠商有預先進行囤貨。騰訊、百度等廠商亦表示目前 " 囤貨充足 "。
這也使得業内呼籲人工智能芯片 " 國産替代 " 的聲音越發強烈。10 月 24 日，科大訊飛發布星火大模型 V3.0，該公司董事長劉慶峰稱，這是是除了華爲内部應用之外，當前第一個真正在國産算力平台上訓練出來的大模型，且能夠對标 GPT-3.5。
4、雲計算
雲計算是分布式計算的一種，指的是通過網絡 " 雲 " 将巨大的數據計算處理程序分解成無數個小程序，然後通過由多部服務器組成的系統進行處理和分析這些小程序得到結果并返回給用戶。
中國信通院《雲計算白皮書（2023 年）》指出，預計在大模型、算力等需求刺激下，全球雲計算市場仍将保持穩定增長。2022 年，我國雲計算市場規模達 4550 億元，較 2021 年增長 40.91%。具體到企業上，阿裏雲、天翼雲、百度雲、華爲雲、騰訊雲等處于國内領先地位。
記者查詢阿裏雲官網産品動态顯示，8 月份其 PAI 靈駿智算服務上架支持新算力 H800 規格，所用的正是英偉達本次被限制出口的 GPU 顯卡之一，該産品适用客戶爲大模型相關的客戶（大模型創業、傳統互聯網公司、傳統人工智能公司、國内科研單位）；此外，騰訊雲在 4 月份亦曾發布面向大模型訓練的新一代 HCC 高性能計算集群 HCCPNV5，搭載的也是英偉達 H800 芯片，是當時國内性能最強大模型計算集群。
阿裏雲智能集團前董事長兼 CEO 張勇曾在發布 2023 一季度業績後表示，新一代人工智能發展帶來的模型訓練和推理場景，對 AI 雲服務的需求非常旺盛，但是由于短期内 GPU 在中國市場供應的緊缺，使得這樣的需求隻得到了部分滿足，AI 相關服務所帶來的增量機會剛剛開始得到釋放。
本次美國發布芯片限制出口新規，對本就緊缺的英偉達 GPU 供應可謂雪上加霜。記者詢問騰訊雲授權銷售人員得知，大模型熱潮後，H800 相關服務器基本已經全被包年買下，在騰訊雲網站界面顯示無貨。但他也提到，" 少量單台包年的話，我們還能協調出來。"
5、算力租賃
算力稀缺加上禁售新規，也有部分新興行業趕上風口。
10 月 25 日，算力租賃概念股繼續火熱，截至當天收盤，真視通已經 8 連闆，恒潤股份 3 連闆，弘信電子、立昂技術漲超 20%，紫天科技漲超 15%，首都在線漲近 10%。
國泰君安報告指出，算力租賃提供商介于下遊算力需求方和上遊算力生廠商之間，扮演提供算力的中介服務，降低了算力使用的門檻，是國家算力節點大推進背景下，以及結合當前算力供需不匹配的矛盾下，迅速進入風口的新興行業。
以漲勢最勁的真視通爲例，該公司是信息技術與多媒體視訊綜合解決方案和服務提供商。此前，真視通于 9 月份宣布，與四川銘禹物聯智能科技有限公司簽署了《産品設備采購合同》，雙方就 GPU 服務器的采購達成一緻，合同總金額 2.91 以元，簽訂合同旨在穩步推進落實真視通的發展戰略，籌劃部署智算中心建設。
在投資者互動平台上，真視通表示，其采購協議購買的是 GPU 爲英偉達 H800 芯片的服務器，合同金額 2.91 億，1000 張 H800 芯片算力約在 2000p 左右，本次采購基本都是爲算力租賃準備。規劃首期規模 2000p，根據需求情況，不排除萬 p 以上投資計劃。
6、遊戲
美國芯片禁令新規發布當天，有報道稱，消費級顯卡英偉達 RTX 4090 亦同樣面臨禁售，引起遊戲圈一片嘩然。之後，"4090 顯卡全面下架 " 的消息迅速登上了社交平台熱搜。
公開信息顯示，英偉達 RTX 4090 配備了 24GB 的 GDDR6X 顯存，在性能、效率和 AI 驅動的圖形領域實現了質的飛躍，可爲遊戲玩家和創作者帶來出衆的體驗。2022 年 9 月，英偉達正式發布 RTX 4090 顯卡，建議國行價格爲 12999 元起。
盡管 RTX 4090 顯卡由于較高的價格和性能溢出，并非一般遊戲玩家的主流顯卡，但在市場情緒發酵之下，"4090 顯卡禁售 " 的輿論仍一度引發缺貨、商家漲價現象。不過，該消息後續被澄清，記者查詢美國商務部政策文件了解到，其引入了一項允許出口消費級芯片的豁免。
還值得一提的是，上述被美國列入 " 實體清單 " 之一的企業摩爾線程的産品，是國内唯一能夠支持遊戲、渲染以及 AI 計算能力的消費級顯卡廠商。
2022 年，摩爾線程發布基于自研 MUSA 架構打造而成的消費級顯卡 MTT S80，被認爲是唯一在功能上對标英偉達的全功能通用型 GPU。從魯大師平台評分來看，這代産品表現大緻與英偉達在 2019 年發布的 GTX 1660 相近。
10 月 20 日，有消息稱，摩爾線程将在不久後公布下一代消費級顯卡 MTT S90 和數據中心顯卡 MTT S4000。
分析人士指出，摩爾線程與壁仞科技商面臨的問題還是在于晶圓代工方面，無法通過台積電、三星等廠商加工先進制程芯片，或将面臨更新換代的瓶頸。" 目前，MTT S80 在單核性能、功耗、散熱等方面的表現較同級别産品仍有不足。"
7、影視特效
獨立顯卡的功能在于專門負責圖形渲染和圖像處理等任務，除了遊戲之外，在影視特效行業也扮演着重要角色，制作 3D 模型、動畫以及後期特效制作都依靠高性能的顯卡完成。一個科技平台測試顯示，RTX 4090 處理一組 6 張精緻人像 AI 創作過程大約隻需 35 秒，同系列的 RTX 4060 創作時間則超過了兩分鍾。
此外，被廣泛用于影視特效、産品廣告、室内外渲染以及藝術創造領域的軟件 C4D 現下隻能适配英偉達顯卡。因爲這款軟件更簡單上手，所以從新人到商業創作都大量運用這款軟件。從在線招聘軟件上可以看到，在相關領域招聘中，能否熟練運用 C4D 被大量标注在招聘條件中。
記者從一位行業從業人員了解到，顯卡級别主要影響的是工作效率。他舉了個例子，"RTX 4090 顯卡能夠在半天之内完成的渲染，對于低級别顯卡可能需要一天或者幾天的時間才能完成，而且 RTX 4090 能耗方面也做得很好。所以對需要完成大量渲染工作的崗位，RTX 4090 和未來可能對更高級别的顯卡的限制，會極大影響視頻制作的效率。"
在影視特效行業裏，RTX 4090 更像是奢侈品而不是剛需。以上述行業從業者所在工作室爲例，" 一般處理靜态圖像和平面設計的部門，隻需要 RTX 3090 就夠了，但是對于 3D 建模部門和視頻渲染部門，确實會希望顯卡的級别越高越好。"
目前，從淘寶、京東及拼多多等主流電商平台上可以看到，仍有技嘉、七彩虹等各品牌 4090 顯卡在售，但價格普遍較貴，基本在 17000 元以上。
8、汽車廠商
中信證券《汽車行業智能駕駛行業專題：大模型賦能汽車，智能駕駛迎來蛻變時刻》報告顯示，智能化爲汽車行業的核心趨勢，主機廠将對自動駕駛保持旺盛需求，預計 2025、2030 年 L2 級自動駕駛滲透率分别爲 50%、52%。
在智能駕駛芯片領域。英偉達基于 GPU 高技術壁壘，長期引領技術革新。其智駕芯片 OrinX 是現在唯一量産且算力超 200TOPS 的大算力芯片，占據了主流中高端車型智駕芯片最大市場份額。在國内，英偉達合作對象包括比亞迪、蔚來、小鵬等知名車企。
但據業内人士初步評估，算力超過 200TOPS 的 AI 芯片絕大部分可能會在美國此次禁售中被限制。也就是說，要進一步發展智能化，國内汽車廠商們或許将不得不另尋他路。
9、手機廠商
雖然 AI 芯片對手機芯片領域影響有限，但對希望實現多終端互聯互通的手機廠商，例如華爲、小米來說，高算力芯片将會是打通各終端的重要條件。
英偉達在國内市場受阻意味着華爲可能得到了擴張空間，其昇騰人工智能芯片在國内市場已經占據了部分份額。
一位業内人士接受記者采訪時表示，華爲必須學習英偉達建立起自己的生态系統，支持客戶将數據和模型轉移到華爲自己的平台之上，這将是未來一段時間華爲能否占據中國市場的關鍵。" 取得這樣的成果大緻需要 5-10 年 "，該人士補充稱。
10、VCPE（風險投資和私募股權投資）
美國方面加強芯片出口管制後，紅衫資本被美國衆議院中國問題特别委員會要求提供有關該公司對亞洲國家人工智能、半導體和量子計算公司的投資，以及其宣布的拆分爲三家公司的信息。
不久之前，紅杉資本一分爲三，将歐美、中國及印度 / 東南亞地區的業務分隔開。但美國立法者質疑紅杉資本與其中國子公司的切割是否能夠阻止美國的資本流向中國。
據悉，委員會要求紅杉資本詳細列出自 2010 年以來，都對哪些在中國從事人工智能、機器學習、芯片和量子技術開發或有相關重要業務的公司進行了投資，并提供在中國注冊或代表中國國有機構、國有附屬機構的有限合夥人名單。
在 8 月初，美國總統拜登曾簽署對華行政令，限制人工智能、半導體和量子計算的投資，相關領域的私募股權、風險投資、合資企業等都受到了很大影響。此次，紅杉資本被審查，意味着美國風險投資公司的中國投資策略，未來可能會受到更多來自美國立法者和監管機構的審查和限制，這對于中美兩國的技術和投資交流帶來了不确定因素。
一位投資領域分析人士告訴記者，外國投資爲中國的科技企業提供了寶貴的資本支持和國際視野，能夠推動我國的科技産業發展和全球合作。
現如今，這樣的局面被打破。除了紅杉資本外，美國衆議院中國問題特别委員會還對紀源資本、金沙江創投、華登國際和高通創投等也發起了調查。
