本周市場漲跌互現，場内部分資金小幅離場。5 隻指數 ETF 本周合計淨流出約 60 億元，其中滬深 300ETF 淨流出約 23 億元。
行業主題上看，半導體、光伏相關 ETF 被資金抄底，而醫藥、電池 ETF 被資金抛售。
資金抄底創業闆
本周滬深兩市成交 3.63 萬億元，其中滬市本周成交 1.52 萬億元。截至最新收盤，滬指報收于 3117.74 點，全周上漲 0.03%，深證成指報收于 10144.59 點，全周下跌 1.34%。
本周主要指數相關 ETF 表現
本周市場主要股指漲跌互現，相關 ETF 也表現分化，5 隻主要指數 ETF 中，創業闆 ETF 周跌幅超 2%。
資金動向上，上證 50ETF、滬深 300ETF、科創 50ETF 和中證 500ETF 分别減少了 6.58 億份、6.1 億份、4.05 億份和 3.1 億份，而創業闆 ETF 則增加了 1.39 億份。
總體而言，本周市場漲跌互現，場内部分資金小幅離場。5 隻指數 ETF 本周合計淨流出約 60 億元，其中滬深 300ETF 淨流出約 23 億元。
值得注意的是，創業闆指本周一度跌破 2000 點關口，創近 3 年多來新低。而創業闆 ETF 卻持續受到資金追捧，基金份額并未回落。
創業闆 ETF（159915）二級市場價格和份額變化
對于近期的市場，有券商表示，市場目前仍被北向資金的離場過程所壓制。短期需跟蹤地産政策密集釋放後，房地産的成交扭轉程度；另一方面關注通脹數據，油價支撐下，美聯儲 9 月議息會議是否會傳遞更鷹派信号，上述因素變化對短期北向資金的進出将産生一定影響。就 A 股中期判斷而言，社融等基本面數據越來越明顯展現經濟的底部企穩迹象，疊加 " 活躍資本市場 " 的政策預期，A 股在中期将迎來震蕩向上過程。
行業配置方面，可繼續關注：（1）在活躍資本市場和穩地産背景下的大金融和 " 地産鏈 "（家電家居、鋼鐵建材）。（2）在經濟企穩情景下，成長闆塊有望接棒表現，可關注數據要素入表後的确權預期、AI 維持高景氣、華爲新機等多重催化下的 TMT 闆塊（通信、計算機、傳媒、電子）。
電池 ETF 連跌 5 個季度創新低
在行業主題 ETF 方面，本周份額增長超過 1 億份的基金有 16 隻，其中半導體 ETF、芯片 ETF 龍頭和光伏 ETF 份額分别增加了 4.56 億份、3.21 億份和 2.4 億份，分别淨流入資金 3.79 億元、2.27 億元和 2.4 億元。
在資金流出方面，本周有 17 隻行業主題 ETF 份額減少超過了 1 億份，醫療 ETF、醫藥 ETF 和電池 ETF 份額分别減少了 7.5 億份、3.8 億份和 3.26 億份，分别淨流出資金 3.05 億元、1.6 億元和 3.13 億元。
值得注意的是，醫藥股本周大幅反彈，有部分抄底資金逢高抛售，不過整體看基金份額還是保持平穩。其中醫藥 ETF（512010）周四份額一度升至 497.55 億份，創出新高。
醫藥 ETF（512010）二級市場價格和份額變化
有券商表示，随着市場逐步好轉，創新藥企業依舊保持收入高速增長狀态。目前看，制藥企業處于由仿制藥等業務逐步轉向創新藥業務的過渡階段，收入總體處于平穩增長狀态，各項費用率控制穩定。
創新藥企業随着管線的逐步後推以及陸續有新産品迎來上市，目前已由管線擴張策略逐步轉向爲以盈利改善爲目标的高效率發展策略，各個藥企的平均費用率随着産品收入增長以及策略變化而呈現下降趨勢，且部分藥企已實現盈利。綜合看，制藥行業由于具備高壁壘屬性以及剛需的特點，目前依舊爲高價值投資賽道。
此外，電池 ETF（159755）近期持續被資金抛售，基金份額也快速下滑。而在今年初，曾有一波抄底資金越跌越買，基金份額一度飙升至 73.6 億份，不過随着 ETF 價格持續調整，這波資金也開始割肉離場。
電池 ETF（159755）二級市場價格和份額變化
值得注意的是，電池 ETF（159755）已連跌了 5 個季度，本周創出曆史新低。
電池 ETF（159755）季 K 線圖
但在券商看來，國家支持擴大新能源汽車消費政策持續不斷，伴随車市即将進入傳統旺季，車企主力新品陸續放量支撐潛力需求釋放，四季度新能源汽車銷量有望走高。目前電池去庫基本完成，産業鏈價格逐步企穩，車市旺季來臨下遊需求回暖将帶動排産回升，産業鏈盈利有望環比改善。
總體看來，在 459 隻行業主題 ETF 方面，本周份額增加的有 306 隻，減少的有 153 隻，過半數基金份額出現了增加。
能源化工 ETF 大漲超 4%
商品 ETF 本周漲跌互現，除豆粕 ETF 小幅下跌外，其餘品種集體上漲。能源化工 ETF 漲超 4%、有色 ETF 漲超 1%；黃金相關 ETF 普漲約 0.5%。
跨境 ETF 本周成交額超過 10 億元的有 18 隻。從市場表現看，除恒生互聯、中概互聯、香港證券等 ETF 小幅下跌外，其餘 ETF 集體出現上漲，HK 創新藥漲超超 5%。
下周被動資金配置方向
基金重倉股向來是投資者關注的熱點，但是主動管理型基金的重倉股浮出水面，通常都有一定的滞後性，而 ETF 布局的标的卻是非常明确的，通過跟蹤新上市 ETF，通常可以發現近期熱點個股，新上市 ETF 帶來的增量資金也值得關注。
目前有 3 隻 ETF 披露下周上市，跟蹤标的爲中證 300 成長創新和中證 2000。
目前有 2 隻 ETF 披露下周發行，跟蹤中證半導體材料設備、中證 2000。
每日經濟新聞
