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藍鲸财經記者 邵雨婷
1 月 28 日，《福布斯》實時億萬富翁排行榜顯示，奢侈品巨頭 LVMH 集團董事長兼 CEO 貝爾納 · 阿爾諾已經取代埃隆 · 馬斯克，再度成爲世界首富。
數據顯示，阿爾諾家族的淨資産在 1 月 26 日增長了 236 億美元，達到 2078 億美元，超過了馬斯克名下價值 2045 億美元的資産。亞馬遜創始人貝索斯則排名第三，淨資産 1813 億美元。
1 月 26 日，LVMH 集團發布财報，業績整體保持增長，當日 LVMH 股價大漲逾 13%，漲幅創 15 年新高，市值達到 3888 億美元，一度扭轉前三周下跌态勢。盡管業績仍在增長，但 LVMH 的整體增速卻明顯放緩。2023 年，LVMH 在其第一大市場亞洲區頻繁調整，奢侈品牌又該如何講出新故事？
LVMH 業績增長，貝爾納重奪首富
此前，貝爾納 · 阿爾諾家族一直在财富榜中排名全球第三，直到 2022 年 12 月，以 1880 億美元首次成爲全球首富後，貝爾納與馬斯克的資産排名一直呈現你追我趕的态勢，二人輪流做首富。
1 月 26 日，特斯拉與 LVMH 集團同日發布财報。财報顯示，2023 年，特斯拉營收增長 18.79%；非美國通用會計準則下淨利潤減少 23%，且第四季度營收低于預期。當天，特斯拉股價大跌 12.13%，市值一夜蒸發 800 億美元。截至 26 日收盤，特斯拉報收 183.25 美元，總市值 5825 億美元。
2023 年，LVMH 集團銷售收入同比增長 9% 達到 862 億歐元；淨利潤增長 8% 至 152 億歐元。财務數據表現優異緻使貝爾納重回首富寶座。
1984 年，出生于法國的貝爾納大學畢業後投身時裝界，先後收購了長期虧損的紡織品公司博薩克集團以及低谷期的 Dior，随後大量買進 LVMH 的股票，成爲了公司掌舵人。
金融危機後，貝爾納再度拿下珠寶和鍾表品牌 Chaumet、TAG Heuer。如今，LVMH 集團旗下彙集了包括路易 · 威登、迪奧、蒂芙尼、絲芙蘭、紀梵希、馬克 · 雅可布斯在内的 75 個知名品牌，涵蓋時裝、皮具、香水、化妝品、手表、珠寶和酒類等業務。
2023 年對于 75 歲的貝爾納來說是不平凡的一年。4 月，馬斯克資産大跌，貝爾納順勢成爲世界首富，9 月，貝爾納又因涉嫌洗錢被調查，引發争議。
就在财報發布前日，貝爾納提名他的兩個兒子成爲董事會成員，被市場看作是打響繼承之戰的前兆。不過，2022 年，LVMH 同意将首席執行官職位的年齡限制從 75 歲延長至 80 歲，如今已經 75 歲高齡的貝爾納，或許未來 5 年還将繼續領導 LVMH 集團。
在分析師眼中，LVMH 仍需保持警惕。德意志銀行分析師表示，對奢侈品的需求正在放緩，但消費能力更強的富裕消費者支持了該行業的增長。巴克萊分析師早前預計今年奢侈品行業的增長率爲 5%，低于去年的 9% 和前兩年的雙位數增長。巴倫分析師則認爲美國消費者需求的降低仍可能會對 LVMH 銷售額增長造成影響。
皮包珠寶賣不動了，化妝品卻逆勢而上
在全球經濟發展放緩的情況下，奢侈品消費 " 退燒 "，整體市場皆處于放緩趨勢。
1 月 12 日，英國奢侈品牌 Burberry 發布未經審計的 2024 财年第三季度業績報告。在截至 2023 年 12 月 30 日的 13 周内，Burberry 零售收入同比下跌 2% 至 7.06 億英鎊（約合人民币 64.59 億元），按固定彙率計算則下跌 7%。受此影響，Burberry 當日股價暴跌 12%，創 2012 年以來最大的跌幅，市值創三年來新低。
無獨有偶，花旗分析師指出開雲集團的核心品牌 Gucci 仍處于過渡階段，Saint Laurent 和 BV 等其他品牌尚未提高競争力，在 2024 年面臨盈利能力承壓的風險。2024 年前三周，開雲集團股價累計下跌近 11%，市值減少 63 億歐元至 431 億歐元。
作爲奢侈品帝國集團，2023 年的 LVMH 收入增速明顯放緩。
2021 年和 2022 年，LVMH 集團的銷售額增幅分别爲 44%、23%，2023 年僅爲 8%。尤其是 2023 年第三季度，銷售額同比僅增長 1%，有機收入同比增長 9%，遠低于前兩個季度 17% 的同比增速以及分析師們 11.2% 的增速預期。好在第四季度，得益于假日季消費熱潮，銷售額同比增長 5.5% 至 239 億歐元。
LVMH 集團的業務劃分爲 5 個部門：酒類、時裝和皮具、手表和珠寶、香水和化妝品、精品零售。從業務來看，酒類業務出現下滑，時裝和皮具、手表和珠寶部門增速有所放緩，而精品零售業務卻實現大增。
2023 年，LVMH 的酒類業務收入爲 66.02 億歐元，同比下滑 4%。核心業務時裝和皮具部門銷售額同比增長 14%，手表和珠寶部門銷售額僅增長 7%。該領域客群以高淨值人群爲主，曾被認爲具有更強的成壓力和穿越周期屬性，如今增長也出現頹勢。
表現最爲亮眼的是化妝品業務。2023 年，香水和化妝品部門銷售額增長了 11%，精品零售部門銷售額增長 25%，該部門包含絲芙蘭和 DFS 旅遊零售業務，其中絲芙蘭表現亮眼。
" 經常有人告訴我，爲什麽你隻實現了 8% 或 9%？我發現 8% 的增長率已經相當不錯了，我希望我們不會超過這個數字。"LVMH 董事長貝爾納在财報會議上表示，奢侈品行業正呈現出非常高的增長率，需要稍微踩一下刹車。他甯願放慢腳步，也不願推動繼續加速。
發力中國美妝市場
從地區來看，亞洲市場（除日本外）仍是 LVMH 集團的主力。截至報告期末，LVMH 在全球共擁有 6097 個銷售點，較上一年淨增加 433 個，其中有 2003 個位于亞洲市場。
2023 年，亞洲市場（除日本外）貢獻了最高的營收 267.07 億歐元，占集團營收的 31%，比 2022 年上升了 1%；美國和歐洲分别貢獻了 215.38 億歐元，占集團營收 25%，其中美國營收占比下降 2 個百分點，歐洲則上升一個百分點；日本營收 60.31 億歐元，占比維持在 7%，其他地區爲 12%。
在中國，LVMH 集團希望通過更多門店的開業來提升業績，貝爾納稱，旗下品牌在中國的門店坪效極高。LVMH 首席财務官 Jean-Jacques Guiony 透露，中國顧客在歐洲市場的收入貢獻已恢複至 2019 年的 70%，但來自遊客的業務占比相對下降。這意味着，過去席卷奢侈品門店的旅行團至今仍未完全回歸，購買力主要來自于中國國内。
因此，近兩年，LVMH 集團考慮在中國開設更多門店，着重發力中國市場，美妝是一個突破口。
2023 年，在香水與美妝業務闆塊，LVMH 頻繁進行人事調整。
3 月，LVMH 任命 Stephane Rinderknech（斯鉑涵）爲其美容部門的董事長兼首席執行官，負責嬌蘭、馥蕾詩、貝玲妃、玫珂菲、帕爾馬之水等在内的 15 個美妝品牌。斯鉑涵此前在歐萊雅工作 19 年間，曾負責歐萊雅美洲和亞太地區的海外市場。
其中，帕爾瑪之水任命 Giulio Bergamaschi 爲其新任首席執行官。加入 LVMH 前，Giulio 是歐萊雅旗下碧歐泉品牌全球總裁，并曾任歐萊雅中國大衆化妝品部國際産品開發部總經理。在任命聲明中，LVMH 評價 Giulio 道，" 他在中國的戰略市場工作過，身上的國際市場洞察力和品類知識是帕爾馬之水的關鍵資産。" 同時指出此次任命有意于開拓中國戰略市場。
7 月，外媒報道稱，LVMH 集團計劃爲絲芙蘭中國區物色新領導者，來領導下一個增長階段。并稱絲芙蘭認爲中國市場是五年内實現全球年銷售額 200 億歐元目标的核心。
2024 年 1 月，絲芙蘭大中華區總經理陳冰離職，在過渡期内，由絲芙蘭亞洲區總裁 Alia Gogi 直接管理大中華區的業務，她在絲芙蘭的職業生涯始于中國，曾擔任過絲芙蘭中國商品高級副總裁。Alia Gogi 表示，" 中國是亞洲最大的市場，我們一直期待爲中國消費者提供更多獨特的産品、潮流趨勢和愉悅的購物體驗。"
