本文來源：時代周報 作者：特約記者詹興晶
一天連收三張罰單，國都證券（870488.NQ）被推上了風頭浪尖。
4 月 13 日，北京證監局向國都證券及董事長翁振傑、前董秘朱玉萍開出 3 張罰單，直指國都證券公司治理結構不健全、公司治理失衡、投行業務内控制衡失效等問題。
根據相關規定，國都證券将暫停與股票發行相關的保薦、承銷業務 , 公司債券承銷業務等投行業務半年時間。另外，國都證券相關負責人董事長翁振傑和時任董事會秘書朱玉萍被證監會進行約談。
投行業務暫停半年
根據證監會公告，國都證券在公司治理和投資銀行業務方面涉嫌違法違規，其中公司治理問題包括三項，一是股權管理未履職盡責。未審慎判斷并報告部分股東一緻行動人關系情況、公司股權結構重大變化和個别股東對公司經營管理的影響。二是未依規執行治理程序。未召開股東大會和董事會審議董事 ( 獨立董事除外 ) 、監事薪酬和高級管理人員績效年薪。三是激勵的約束機制缺失。績效考核和薪酬管理制度未充分反映合規管理和風險管理要求。
投資銀行業務方面，國都證券存在以下問題 : 一是關聯交易管理失當。關聯方投行業務執業标準低 ; 業務獨立性不足 , 業務通道化 ; 對部分關聯方業務未履行合規審查和信息披露。
二是執行業務未勤勉盡責。部分債券項目未充分核查發行人主要風險發生變化的影響 ; 部分 IPO 項目申報材料未充分核實發行人采購、存貨、費用支出等業務真實性 ; 對項目信用變化的風險防範和應對缺失 , 業務風險積聚。
三是合規内控管理薄弱。同一項目短期内多次召開立項、内核會議 , 在相關問題沒有進一步充分核查的情況下即通過了内控程序 ; 投資銀行業務薪酬激勵實行包幹 , 業務人員收入與項目收入直接挂鈎 , 業務部門負責人薪酬遞延不滿足規定年限。
北京證監局要求國都證券應采取切實有效的整改措施 , 厘清股東股權關系 , 完善公司治理 , 建立有效内控機制 , 切實提升投資銀行業務質量。
北京證監局還提到，在 2023 年 4 月 12 日至 2023 年 10 月 11 日期間 , 暫停國都證券與股票發行相關的保薦、承銷業務 , 公司債券承銷業務 , 資産證券化業務 , 非上市公衆公司推薦業務。國都證券應在暫停業務期間屆滿前向北京證監局提交書面整改報告。
這就意味着，國都證券幾乎整個投行業務都被叫停了。
另外，公司股權管理事務的第一責任人董事長翁振傑，以及公司股權管理事務的直接責任人時任董事會秘書朱玉萍均被證監會采取監管談話的行政監管措施。
翁振傑現任重慶信托董事長以及國都證券董事長。翁振傑被譽爲 " 金融界創新型人物 "，曾帶領重慶信托幫助西南證券完成重組并成功實現借殼上市；以及率重慶信托團隊，以信托方式徹底剝離不良資産，幫助萬州商業銀行實施重組成爲三峽銀行，創下了第一例信托牽頭重組銀行的案例。
朱玉萍于 2015 年 6 月在國都證券任董事會秘書兼董辦主任，今年 1 月，因已超退休年齡，朱玉萍遞交《辭職報告》，申請辭去董事會秘書、副總經理等一切職務。
接替朱玉萍擔任董事會秘書的是孫冠楠，但僅在履新一個多月後，國都證券稱孫冠楠因 " 個人原因 " 辭去高管職務，繼續擔任綜合管理部總經理及黨群和人力資源部總經理職務。在國都證券選出新任董事會秘書之前，由董事長翁振傑代行董事會秘書職責。
圖片來源 : 圖蟲
隐瞞股東關聯關系
翻看過往國都證券的相關信息，時代周報記者發現，今年 1 月，北京證監局向重慶信托、重慶嘉鴻盛鑫商貿、東方創業投資、上海北盛等 6 位國都證券股東開出罰單。
其中提到，重慶嘉鴻盛鑫商貿未如實說明與國都證券其他股東的一緻行動人關系，東方創業、上海北盛、深圳市華融泰資産管理、北京國瑞金泉通過股票質押協議，向國都證券其他股東違規讓渡表決權等股東權利。
證監會公告中特别提及到，重慶信托存在未如實說明與國都證券其他股東的一緻行動人關系；與國都證券多名股東通過股票質押協議違規約定讓渡表決權等股東權利，擴大作爲國都證券股東的影響力等問題。
問題的矛頭直指向重慶信托和擔任其董事長的翁振傑利用潛在的股東一緻行動人關系與股東讓渡表決權，加強了對國都證券經營管理的影響。
而國都證券在其年報表示，公司保持獨立性和具備自主經營能力，公司股東之間不存在通過投資關系、協議或者其他安排采取一緻行動的情況，或者能夠決定證券公司董事會半數以上成員選任的情況。
這顯然跟北京證監局披露的公告内容不符合，這也反映了國都證券未合規披露信息，未審慎判斷并報告部分股東一緻行動人關系情況、公司股權結構重大變化和個别股東對公司經營管理的影響。
天眼查顯示，國都證券前十大股東分别是中誠信托（13.33%）、北京國際信托（9.59%）、國華能源（7.69%）、同方金融控股（深圳）（5.95%）、重慶信托（5.28％）、山東海洋集團（5.13%）、東方創業投資（5.13％）、天津重信資産（4.72%）、重慶嘉鴻盛鑫商貿（3.77％）、深圳遠爲（3.31%）。
其中重慶信托、重慶嘉鴻盛鑫商貿以及東方創業投資持股比例達 14.18%，已經超過了第一大股東中誠信托。按照股權占比和表決權，重慶信托或許才是國都證券真正具備話語權的股東。
有意思的是，2021 年國都證券舉辦的 4 次董事會中，擔任董事長且代表重慶信托的翁振傑除根據規定應回避表決事項外，其餘均爲同意票；而代表大股東中誠信托的黃磊投了三次反對票和三次棄權票，分别是對《關于提請董事會确定公司 2021 年度業務規模等事項的議案》、《董事會 2021 年度風險管理指導意見（草案）》、《關于華潤信托 · 睿緻 97 号集合資金信托計劃和解方案的議案》棄權；反對《關于向不超過 200 名老股東定向增發新股的議案》、《關于審議公司發展戰略規劃報告（草案）的議案》、《關于修訂董事會薪酬與提名委員會工作細則的議案》。
中誠信托和重慶信托兩股東之間的摩擦可以追溯到 2020 年的董事長職位的争奪，彼時中誠信托建議黃磊董事爲第二屆董事會董事長人選，兩名獨立董事聯合提名翁振傑董事爲公司第二屆董事會董事長人選。結果翁振傑以 10 票同意、1 票反對、1 票棄權的成績，打敗了第一大股東提名的黃磊（1 票同意、10 票反對、1 票棄權），繼續任職國都證券董事長。
根據 2022 年未經審計财務報表，國都證券在報告期内實現營業收入 9.11 億元，同比下降 50.11%；淨利潤 3.69 億元，同比下滑 56.02%。
在 2022 年上半年，國都證券營收爲 5.54 億元，同比降低 33.65%；歸母淨利潤爲 2.25 億元，同比減少 42.98%。國都證券在半年報解釋稱，業績的下降主要是公司公允價值變動收益、手續費及傭金淨收入、利息淨收入等減少所緻。
值得注意的是，2022 年上半年國都證券投資銀行業務營收爲 2013 萬元，占期内總營收比例爲 3.6%。在被暫停投資銀行業務之後，國都證券的營收水平或将進一步承壓。
