本文來自微信公衆号：巨潮 WAVE （ID：WAVE-BIZ），作者：小盧魚，編輯：楊旭然，題圖來自：AI 生成
美國會不會再次退出巴黎氣候協定，是特朗普上任後的看點之一。
衆所周知，他對綠色能源向來不太感冒，上一個任期内不僅退出了巴黎氣候協定，還推動廢除數十項環境法，因爲 " 自己的目标是讓美國擁有世界上最便宜的能源和電力 "。
爲了實現這個目标，特朗普大力支持油氣擴産，這次提名擔任新一屆能源部長的克裏斯 · 賴特就是一位堅定支持傳統能源的石油企業高管。
路 · 透社也報道，消息人士稱，特朗普過渡團隊準備在上任後幾天内推出廣泛的能源計劃，包括廢除拜登的清潔能源計劃，強調天然氣資源的作用，并加快發放鑽探石油、天然氣的許可證。
或許就像這位未來的美國能源部長聲稱的，" 世界依靠石油和天然氣運行，呼籲在 10 年内擺脫化石燃料是一個荒謬的時間框架。"
但美國衆多富豪更關注的是其實是核電，不少人都在押注以 SMR（小型模塊化反應堆）爲代表的第四代核電站，而不是傳統的煤電或天然氣發電。
無論是支持拜登 - 哈裏斯的比爾 · 蓋茨，還是支持特朗普的馬斯克，又或者是特朗普大力支持的加密貨币行業，都對發展核電有着明顯的訴求。在這一點上，各大利益集團達成了空前的共識。
可偏偏，核電的重要原材料濃縮鈾，有大量供給是掌握在俄羅斯手中的。複雜的政治、經濟因素交雜在一起，讓歐美國家未來發展核電的道路變得撲朔迷離。
美國 AI 和加密貨币行業非常缺電。
美國無疑已經将 AI 視作新一輪工業革命的驅動力，而 AI 對電力需求的增長量級則是恐怖的。
美國能源信息署（EIA）預測，到 2030 年人工智能可能占全球電力需求的 3% 至 4%，數據中心的電力需求相比 2023 年将增加 150% 以上。這些數據中心将占用美國總電力負荷的 9%，并帶來 14GW 的清潔能源裝機缺口。
加密貨币同樣是能源消耗的大戶。根據估算，挖 1 個比特币共需要 260 台 S21 礦機開機一個月，而每台 S21 每個月（30 天）大約消耗 2520 度電，260 台礦機的電量消耗則爲 65.5 萬度電。
挖一個比特币的電量消耗可以滿足數千戶家庭一個月的用電需求。比特币的某些信徒正好相信，這種 " 虛拟貨币 " 的真實價值就源自其背後的能源（算力）消耗。
AI 和加密貨币行業的蓬勃發展，對美國目前的供電系統必然會造成很大壓力。畢竟美國大部分電網線路已經嚴重老化，加上有限的輸配電能力，難以支撐新型需求的爆發式增長。
早在 2021 年，美國就因爲混亂的電網問題而發生過大停電事故，當時得克薩斯州 430 萬戶居民在暴風雪的天氣中整整失去電力 4 天。今年因爲風雪和幹旱天氣，得克薩斯州一個月累計斷電次數又超過了一千次。
要知道，得克薩斯州的發電量其實也是位居全美第一的。得克薩斯州的原油、天然氣生産量位居全美第一，還擁有豐厚的風能及太陽能資源。靠着燃氣機組和風電機組發電。
這樣一個州都能經常陷入電力短缺之中，很難不令人懷疑，大力開發油氣資源就能讓美國擁有全世界最便宜的能源和電力嗎？如果燃氣、風力、太陽能發電都不夠用，那剩下的選擇裏最好的就是核電了。
2023 年，22 個國家在 COP28 會議上簽署了 " 到 2050 年将核能發電能力增長到 2020 年基準的三倍 " 的聯合宣言。根據宣言推測，2050 年全球核電裝機容量将達到約 1200GW，平均每年新增核電裝機 30GW。
美國也在這 22 個國家中，甚至在會前就與歐盟國家達成了一緻預期，希望使 COP28 達成大膽的承諾，大幅提高全球可再生能源産能和能源效率，同時支持全球摒棄使用化石燃料，包括停止新建燃煤電廠。
雖然參加 COP28 的拜登政府即将成爲過去式，特朗普政府也明擺着是要大力開采、使用化石燃料的，但是，看在 AI 和加密貨币的面子上，特朗普對核電的态度也會 " 一刀切 " 嗎？
新建核電站是門賺錢的好生意。
這幾年，美國的科技富豪們對核電的關注和投資明顯提升，也帶動了核電概念股的水漲船高。
今年 3 月，全球最大雲計算平台亞馬遜 AWS 以 6.5 億美元的高價收購了 Talen Energy 旗下的 Cumulus 數據中心園區，達産後可以讓亞馬遜在未來幾年内最高獲得 960 兆瓦的電力供應，被視作 " 核電廠 + 數據中心 " 的标杆性交易。
到了 9 月，微軟又與能源公司 Constellation 達成購買協議，并重啓了位于賓夕法尼亞州三哩島核電站的部分設備，以爲微軟的雲計算和人工智能項目提供清潔能源。
而在更早之前，比爾 · 蓋茨已經通過自己的投資公司，投資了 10 億美元在美國懷俄明州建設核電站，因爲他判斷" 核電是解決未來能源需求的關鍵之一，尤其是在數據中心和人工智能領域對電力需求日益增長的背景下。"
電力成本确實是 AI 和加密貨币運營中的一大重要因素。高能耗、高電價隻會損害這些商業項目的可行性。科技公司隻有通過與核電站簽訂長期購電協議，才能獲得穩定且成本可控的電力供應，從而降低運營成本。
更何況，單從核電站自身的投資收益來看，這也是門賺錢的好生意。
核電機組平均折舊周期爲 25~30 年，設計壽命一般爲 40~60 年，且可進一步延壽，折舊完成後，核電盈利能力将進一步提高。理想情況下，核電站投資者在 10 年之後，就可以獲得穩定而可觀的進賬。
在中國，即便是市場電價下行沖擊之下的 2015~2021 年，中國核電、中國廣核的淨資産收益率仍然有 10% 左右，從未低過全市場平均回報水平。
可以預見，在工業電價略高于中國、居民電價遠高于中國的美國市場，核電站的投資收益大概率隻會更高。
而且拜登政府時期對發展核電提供了稅收多項支持和資金補貼，對于在運機組，自 2024~2032 年，爲其提供每千瓦時 0.015 美元的生産稅抵免，對于新投資核電站實行 30% 的投資稅收減免。
本身就傾向于爲企業減稅的特朗普，也可能将這些利好核電站的稅收優惠政策延續下來，讓核電投資者的收益有所保障。
SMR 這項技術的成熟和運用，則會讓新一代核電站更有降本增效的優勢，相較于大型核反應堆的諸多優勢也更有利于發展數據中心。
當前 SMR 預估單位投資額和大型核電機組接近，但其模塊化、緊湊型、預裝式設計可提升建設工期和成本的可控性，此外随技術工程成熟度提升理論上或還能看到 20% 的降本空間。
而且 SMR 的規模靈活好調整，可根據數據中心園區規模分期投産；選址限制小，可以在人口 · 活動相對密集區域部署；換料頻率低，通過提升燃料豐度，能将停機換料周期從 1~1.5 年拉長至 3~20 年，從而提升供電穩定性。
地緣政治下的核電安全不容忽視。
核電的市場空間廣闊、技術成熟可控、投資收益可見，已經吸引了一批科技富豪下場，現在似乎隻要美國政府繼續在政策和監管上支持，就能實現美國的核電複興了。
但産鈾大國俄羅斯、尼日爾明顯有自己的想法。
鈾是核反應的最重要原材料，天然鈾中鈾 -235 的含量僅爲 0.7%，需要濃縮後加工成二氧化鈾粉末，然後壓制成燃料芯塊，裝入燃料棒并放入反應堆堆芯中。核電站的燃料棒通常每 12 至 18 個月更換一次，以保持反應堆的高效運行。
雖然鈾是一種相對豐富的資源，全球已知的鈾礦儲量足以支持核電站的長期運行，但是全球最主要的鈾出口國，卻沒幾個能給美國以足夠的安全供給。
美國核電站依賴俄羅斯、哈薩克斯坦、烏茲别克斯三國坦供應大約一半的鈾，其中俄羅斯鈾在 2023 年的占比仍然高達 27%。
今年 5 月，拜登宣布禁止美國進口俄羅斯生産的低濃縮鈾，目的是 " 減少甚至最終消除 " 美國對俄羅斯在核能領域的依賴。6 個月後，也就是在特朗普勝選不久之後，俄羅斯政府突然宣布對向美國出口濃縮鈾實施臨時限制。
時隔半年後在這種時間節點做出反制，顯然是一種極具針對性的動作。
法國的前車之鑒就在眼前，根據俄羅斯衛星通訊社報道，不友好國家中，法國對俄羅斯鈾的依賴程度最高，在 2023 年 1 月至 2024 年 6 月，其采購的濃縮鈾有高達 60.5% 來自俄羅斯。
法國曾穩固地殖民統治着非洲最大的鈾儲量國尼日爾。即便是尼日爾獨立後，法美兩國在這裏的鈾礦開采也從未中斷，大量的尼日爾鈾被拿去滿足兩國核需求。
但 2023 年後，尼日爾在政治上做出了新的選擇。今年 6 月，該國吊銷了法國核國營公司奧拉諾（Orano）在伊莫拉倫（Imouraren）礦區的開采許可證，讓法國失去了 47% 的鈾儲量。
尼日爾和其他歐洲國家的外交關系也在惡化。11 月 23 日，在尼日爾過渡政府對歐盟人道主義援助提出批評後，歐盟宣布召回駐尼日爾大使，标志着歐盟與尼日爾過渡政府的緊張關系進一步升級。
在這個世界掀起核電複興浪潮、歐洲國家已然失去廉價能源的重要關口，尼日爾和俄羅斯的選擇，斷掉了一些國家發展核電相當部分的能源來源。
更微妙的是，11 月 23 日，俄羅斯海關數據顯示，今年前 10 個月中國從俄羅斯購買了價值 8.49 億美元的濃縮鈾，較去年同期增長了 3.2 倍。
四、寫在最後
中國是如今最不擔心電力供應的國家之一，居民用電已經很久沒有出現過停電之類的短缺情況了，這還是在規模龐大的制造業消耗了海量電力生産的基礎上。
穩定供應的背後是長期的重視。這些年，中國不光是在國内新建新一代核電站，同時在水電、光伏風電等清潔能源方面也在不斷投入，這才有了源源不斷的電力供應給居民消費和制造業生産。
但歐美國家卻始終難以解決自己國内電力短缺的問題，這讓很多國家在發展制造業方面會更加捉襟見肘。核電作爲一個能源供應相對的 " 捷徑 "，在此時是值得被押注的。
但同時，這條特殊的供應鏈，也在面對着遠比煤炭、天然氣和光伏更加複雜的國際政治博弈。畢竟鈾不光可以用來發電，還能拿去做原子彈。
