近日，浙江晨泰科技股份有限公司（以下簡稱 " 晨泰科技 "）遞交了招股說明書，計劃在創業闆上市。本次 IPO 公司拟發行不超過 4271.68 萬股，不超過總股本 25.00%，募集資金 2.85 億元，用于年新增 200 萬台智能電表技改擴能建設項目、年新增 10870 台充電樁生産線建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。
此次并不是晨泰科技第一次沖擊資本市場。2020 年 11 月 5 日，公司科創闆首次公開發行股票申請獲上交所受理，同年 12 月 3 日進入問詢階段，但 2021 年 7 月 27 日公司撤回了創闆上市申請文件。在科創闆的兩輪問詢中，晨泰科技股權結構、對賭協議、資産來源、控制權來源、信息披露等問題受到關注。
90 後姐弟接棒成實控人，父親已成 " 老賴 "
招股書顯示，晨泰科技實際控制人為李澤偉和李夢鹭，二人通過新泰偉業間接持有公司 41.57% 的股份。而李澤偉和李夢鹭為姐弟關系，并于 2015 年 7 月 2 日簽署《一緻行動人協議書》，約定自協議簽署之日起 6 年内維持對公司的共同控制關系。
李夢鹭 1991 年出生，加拿大阿爾伯塔大學商學院金融專業，本科學曆，2022 年 5 月至今任新泰偉業監事。李澤偉 1993 年出生，英國南安普頓大學畢業，研究生學曆，2022 年 5 月至今任新泰偉業執行董事、法定代表人。
目前，李澤偉和李夢鹭擔任晨泰科技董事職務，智能電表業務注入晨泰科技後，以項超、林明光為核心的管理團隊全職在晨泰科技履職。
公司也表示，如果未來公司管理層對于日常經營業務疏于管理、不配合執行董事會決議或股東大會決議，甚至利用職務之便侵害公司利益，則公司權益可能遭受嚴重損害。
2013 年 4 月，李澤偉和李夢鹭父母所持有的晨泰科技全部股權，以每股 1 元的價格，轉讓給新泰偉業 ( 李澤偉持股 70%、李夢鹭持股 30% ) ，完成實控權的交接。
值得注意的是，實際控制人父親李莊德已入限制消費人員；李莊德、沈秀娥控制的晨泰集團、華燦電子為人民法院列示的失信被執行人。
晨泰集團等的失信行為主要系因為該等主體卷入溫州地區擔保圈危機，其作為擔保人對外擔保對應的主債務違約，從而承擔大額擔保責任并涉訴所緻。李莊德、沈秀娥作為擔保人簽署的擔保合同對應的主債務最早違約時間為 2014 年 8 月和 9 月。
若晨泰集團等主體的對外擔保債務不能妥善解決，失信的影響擴大，将有可能對公司、實際控制人等帶來不利影響。
營收及淨利增長停滞，新能源充電樁未成氣候
據了解，晨泰科技專業從事智能電力設備的研發、生産和銷售，公司産品主要運用于低壓台區智能化場景，低壓台區橫跨電網的配變側、線路側及用電側。
财務數據顯示，2019-2021 年及 2022 年上半年（以下簡稱報告期），晨泰科技實現營收分别為 3.08 億元、3.12 億元、3.39 億元、2.15 億元，對應的淨利潤分别為 5696.77 萬元、5188.74 萬元、5490.20 萬元、2951.26 萬元。不難發現這幾年公司的營收、利潤幾乎停滞不前。
不過，報告期内晨泰科技現金分紅分别為 7945.31 萬元、5126.01 萬元、3844.51 萬元，累計現金分紅近 1.7 億元，幾乎把這幾年的所有利潤都分紅完畢。
晨泰科技業務闆塊分為智能電網以及新能源兩塊，不過當前絕大部分營收還是來自于智能電網業務。報告期晨泰科技智能電網業務實現營收分别為 2.87 億元元、3.03 億元、3.32 億元、2.10 億元，同期營收占比分别為 94.62%、98.06%、98.78%、98.01%。
值得注意的是，晨泰科技對國家電網和南方電網的依賴非常大。報告期内來自國家電網和南方電網的合計收入分别為 2.46 億元、2.47 億元、3.05 億元、2.00 億元，占主營業務收入比例分别為 81.20%、79.82%、90.75%、93.29%。
此外，報告期内晨泰科技應收賬款和合同資産合計賬面價值分别為 16205.18 萬元、14004.01 萬元、17109.79 萬元和 21935.51 萬元，占總資産比例分别為 23.74%、20.83%、25.34% 和 32.78%。
對此晨泰科技表示，由于相關産品具有較強的專屬用途，行業市場空間與下遊電網的産業政策和投資安排高度相關，市場需求主要取決于電力行業的發展和國家電網公司、南方電網公司及地方電網公司等的訂單需求。
由于智能電網業務需求逐漸趨于飽和，其營收陷入了瓶頸，于是晨泰科技在 2018 年新增了新能源充電樁業務。
不過從實際數據來看，充電樁業務在 2019 年出現了一波小高潮後，後來連續幾年的占整體營收比例僅不到 2%，仍未成氣候。
2019-2021 年及 2022 年上半年，實現營收分别為 1632.73 萬元、601.75 萬元、407.77 萬元、426.62 萬元，營收占比分别為 5.38%、1.94%、1.22%、1.99%。（藍鲸上市公司 金磊 [email protected]）
