本報記者 張漫遊 北京報道
在存款挂牌利率下調的背景下，銀行存款規模變動引發市場關注。《中國經營報》記者從 A 股 42 家上市銀行三季報的表現看，多家銀行對公存款出現 " 縮水 " 情況。
10 月底，A 股 42 家上市銀行三季報披露完畢。記者統計發現，42 家上市銀行中，有 32 家銀行披露了對公存款（或公司存款、企業存款）的情況，其中 18 家銀行的對公存款較 2023 年年底減少。
在下調存款利率、降低銀行負債成本過程中，如何穩定存款基礎是銀行需要面對的問題。疊加同業競争日趨激烈，迫使銀行在負債端和資産端進行更精細的管理。
9 家銀行對公活期存款減少
截至 9 月底，在 A 股 42 家上市銀行中，部分銀行詳細披露了對公活期存款和定期存款的規模，其中，9 家銀行對公活期存款規模較 2023 年年底 " 縮水 "，2 家銀行對公活期存款和定期存款均較 2023 年年底減少。
對于部分上市銀行對公存款規模減小的原因，郵儲銀行（601658.SH）研究員婁飛鵬認爲，企業投資意願不強，從而減少用于短期流動需求的資金配置，在微觀上表現爲企業活期存款減少，宏觀上表現爲狹義貨币 M1 同比負增長。
" 今年以來，金融數據中衡量企業活期存款的 M1 增速 4 月份以來一直爲負增長，企業活期存款同比出現下降，因此必然會有商業銀行企業存款同步下降。" 中國銀行（601988.SH）研究院研究員梁斯進一步解釋道，企業存款主要來自信貸投放，今年以來受政策調控思路轉變，例如提質增效、盤活存量等影響，信貸投放持續少增，這會導緻存款同步少增。
東方金誠金融業務部高級副總監朱萍萍告訴記者，企業資金需求減少，導緻對公存款尤其是活期存款的減少，且市場需求不足導緻企業經營活動減少，從而減少了企業結算資金的流入，影響了活期存款的增長。
此外，梁斯認爲，強化對數據注水、信貸投向等考核也會對存款增長帶來一定影響，但這有助于維持穩定健康的融資環境，且在負債管理承壓背景下，存款仍是銀行競争的重要領域，存款資源重分配也會對部分銀行存款規模産生影響。
" 同時，整治手工補息減少企業存款的收益，企業提前還貸，信貸投放同比增速降低，也是導緻存款減少的因素。" 婁飛鵬補充道。
朱萍萍認爲，從政策因素看，2024 年上半年，銀行存款利率普遍下調，尤其是對公活期存款利率，這導緻企業客戶将資金從低息的銀行存款轉向高收益的理财産品及其他金融資産，從而減少了銀行的對公存款規模；從銀行自身因素看，部分銀行爲了降低負債成本，主動調整存款結構，減少高成本的對公存款，增加低成本的個人存款。
另外，記者統計發現，截至 2024 年三季度末，有 14 家銀行對公存款規模增長。如郵儲銀行披露稱，截至 2024 年 9 月底，該行公司存款 16474.20 億元，較 2023 年年末增加 1889.83 億元，增長 12.96%，主要是該行全面深化 "1+N" 經營與服務新體系，不斷提升公司客戶綜合金融服務能力，公司存款實現較快增長。
面對對公存款方面的壓力，梁斯建議，首先，銀行可通過提供更加個性化和差異化的金融服務來吸引和留住企業客戶，如定制化的貸款産品、現金管理服務等，提升客戶體驗；其次，銀行可以加強與企業的合作關系，提供全面的金融解決方案，增加客戶黏性；此外銀行還可以通過提高存款産品的吸引力，如提供更靈活的存款條件來吸引企業存款。同時，銀行需要加強風險管理，優化資産負債結構，确保流動性安全。
" 對銀行而言，增加對公存款的方式一方面是通過發放貸款派生存款，另一方面是做好支付結算、代收代發等金融服務，通過非信貸業務發展沉澱資金增加對公存款。" 婁飛鵬說。
朱萍萍建議，首先，銀行要優化存款結構，活期存款的成本相對較低，銀行可以通過提供更靈活的服務和優惠措施，吸引企業将部分定期存款轉爲活期存款；開發更多符合企業需求的存款産品，如結構性存款、定制化存款等，提高存款的吸引力。其次，銀行要加強風險管理，在對公存款減少的情況下，銀行需要優化資産結構，提高資産的流動性和收益性，降低風險。另外，在政策方面，銀行要與監管部門保持密切溝通，了解政策導向，及時調整業務策略；争取政策支持，如稅收優惠、财政補貼等，降低經營成本，提高競争力。
如何穩定存款基礎？
對于未來銀行存款規模面臨的挑戰，朱萍萍分析認爲，主要是利率持續下行壓力。随着中國人民銀行多次降息，市場利率持續走低，銀行存款利率的定價更加市場化，對客戶吸引力降低。
中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2024 年 10 月 21 日貸款市場報價利率（LPR）爲：一年期 LPR 爲 3.1%，五年期以上 LPR 爲 3.6%，均下調 25bp。繼 7 月雙降之後，二者再度雙雙下調，且幅度更大。
随後，國有銀行、股份制銀行陸續下調了存款利率。而本次存款利率下調幅度也是 2022 年以來最大的一次。從 2022 年 9 月以來，銀行陸續一共下調了 6 次存款利率，本次不僅活期存款利率調降 5bp，各期限定期存款也都下降了 25bp，下調幅度是曆次調整幅度中最大的。其中，國有銀行活期存款利率下調 5bp，從 0.15% 調整爲 0.1%；三個月、六個月、一年、兩年、三年和五年定期存款利率均下調 25bp。調整後，一年定期存款利率爲 1.1%。
不過，中國銀行研究院研究員李一帆指出，此輪存款利率調降是銀行充分利用存款利率市場化調節機制的表現，通過對不同存款産品進行重定價，有助于穩定負債端成本，緩解息差壓力，鞏固可持續經營基礎，還能爲銀行後續針對實體經濟薄弱環節、重點和新興領域降低貸款利率騰挪空間，彰顯支持實體經濟的責任擔當。
在存款利率下調同期，本輪存量房貸利率也迎來下調。東方金誠首席宏觀分析師王青分析稱，存量房貸利率下調會帶動銀行每年利息收入減少 1500 億元左右；9 月末銀行各類存款規模約爲 299 萬億元，這意味着存款利率平均下調 5 個基點即可彌補。" 當前銀行開啓新一輪存款利率下調，對穩息差進而保障商業銀行穩健經營，持續加大對實體經濟融資支持力度具有重要意義。我們判斷，本輪銀行存款利率下調，基本可以抵消各類貸款利率下調對淨息差的影響。"
" 在下調存款利率降低銀行負債成本過程中，如何穩定存款基礎是銀行需要面對的一個問題，要對可能出現的存款‘搬家’的規模、節奏進行判斷。" 王青說。
梁斯認爲，存款作爲銀行負債最爲重要的組成部分，未來仍将作爲負債管理的主戰場。銀行之間圍繞存款資源的競争仍然會十分激烈；非銀金融的發展提供的金融産品和服務可能對傳統銀行存款構成競争，在金融脫媒的情況下可能會持續凸顯；另外，客戶需求的變化也要求銀行不斷創新存款産品和服務，滿足自身需求變化，進一步增大銀行間競争。
" 随着利率市場化改革推進、利率下降，銀行之間競争日益激烈，淨息差持續收窄，這迫使銀行在負債端和資産端進行更精細的管理。" 朱萍萍說。
" 當前銀行需要更好地進行負債端管理，核心是前瞻性預判利率走勢并作出政策調整。其中，一個很重要的方面是優化存款結構，增加活期存款特别是對利率不敏感的核心存款的比重，适度降低高成本存款比重，在穩定負債端的同時降低負債成本。" 王青表示。
李一帆建議，銀行還将持續優化負債管理，推動存款利率保持在相對合理水平，保障可持續經營發展。具體措施包括合理布局各類存款産品的規模和結構，積極把握存款活化機遇，壓降高成本存款比例；提高市場敏感性，有效運用市場利率定價自律機制和存款利率市場化調整機制，綜合考慮經濟形勢、存款成本、預期收益等因素，對不同存款産品的利率進行動态差異化定價；倡導各級機構發揮存款定價的主動性與靈活性，結合轄内客戶實際和區域特點開展針對性營銷，避免包括高息攬儲在内的無序競争；緊跟宏觀經濟金融形勢和客戶需求，穩妥審慎發展理财、托管、基金代銷、保險代理等多元化中間業務，通過在多元化金融服務領域精耕細作，持續推動産品服務創新，挖掘更多增長點。
