财聯社 7 月 31 日訊，今日 46 股漲停，27 股炸闆，封闆率爲 62%，國創高新、國芳集團 4 連闆，海馬汽車 3 連闆，天晟新材、中央商場、瑞達期貨、西南證券、紅蜻蜓 2 連闆，榮盛發展 11 天 8 闆，中央商場 12 天 8 闆，金科股份 7 天 5 闆，國光連鎖 8 天 5 闆，人人樂 9 天 5 闆，太平洋 5 天 4 闆，中南建設、天房發展 7 天 4 闆，美邦服飾 8 天 4 闆，華遠地産、城建發展、美麗生态 5 天 3 闆，鴻博股份 6 天 3 闆，蘇州規劃 4 天 2 闆，明泰鋁業 5 天 2 闆，奇德新材、新城市 20CM 首闆。盤面上，收漲個股 3509 隻，收跌個股 1408 隻；闆塊方面，汽車整車、零售、房地産、手機遊戲等闆塊漲幅居前，生物制品、眼科醫療、醫藥電商、中藥等闆塊跌幅居前。
信達證券指出，曆史上，熊市剛結束轉換到新一輪牛熊周期初期時，券商行業大多會有一段明顯的超額收益，超額幅度會高達 50% 左右，比如：2005 年、2009 年、2012 年、2014 年、2019 年。但如果牛熊周期沒轉折，券商隻是因爲低估值 + 闆塊輪動，則超額收益幅度大多會在 10% 左右，比如 2021 年下半年 -2022 年的曆次券商上漲均是如此。現在更接近熊轉牛的初期，這一次超額收益的幅度可能會更大。近期銀行闆塊也有所表現，短期邏輯是類似的，均是政策變化的受益闆塊。不過從長期來看，銀行闆塊的 beta 更多來自風格，曆史上銀行闆塊的超額收益和價值股超額收益階段非常類似。券商的超額收益和價值風格長期的走勢并不一緻，所以 beta 主要來自牛熊周期。2023 年是牛市初期，在此期間券商出現的波動需要重視，可能标志着牛市初期的判斷開始被更多投資者認可。
市場概述
指标顯示，市場短線情緒早盤直接高開于 0 軸上方，随着一批低價人氣股晉級連闆，市場人氣進一步快速提升。盡管股指此後走出沖高回落行情，但一些低位股承接力度依然不減，支撐短線情緒維持高位運行并強勢收于活躍區上方。
個股方面，建材疊加地産的國創高新和零售股國芳集團 4 連闆，汽車股海馬汽車 3 連闆，上周五四隻連闆股中 3 家實現晉級，低位低價的連闆投機股目前市場人氣依舊高漲，後續需關注一些近期新湧現的低價低身位連闆股後續持續晉級的潛質。
指數方面，三大指數在上周五大漲基礎上繼續慣性高開，券商、白酒等權重闆塊拉升股指快速沖高，上證 50 指數盤中一度漲超 2%。但随後醫藥、白酒以及石油等權重闆塊震蕩回落，午後上證 50 指數一度翻綠。但午後商業零售爲首的大消費闆塊表現穩健，券商闆塊仍體現較強承接力度，最終三大股指集體小幅收高。滬深兩市今日成交額 11052 億，較上個交易日放量 1569 億，7 月 3 日以來首次突破 1 萬億元。截至收盤，滬指漲 0.46%，深成指漲 0.75%，創業闆指漲 0.77%。
北向資金，今日合計淨買入 93.47 億元。其中滬股通淨買入 31.35 億元，深股通淨買入 62.12 億元。
焦點闆塊及個股
大消費闆塊今日再度迎來爆發，商業零售，酒店餐飲、紡織服裝方向領漲。零售股中央商場 12 天 8 闆，國芳集團、國光連鎖 8 天 5 闆，人人樂 9 天 5 闆，華聯股份等漲停；服裝股美邦服飾 8 天 4 闆，紅蜻蜓 2 連闆，酒店餐飲闆塊中西安飲食、金陵飯店等紛紛漲停。7 月 31 日，國家發改委《關于恢複和擴大消費的措施》對外公布。《措施》共分六大類 20 條，圍繞穩定大宗消費、擴大服務消費、促進農村消費、拓展新型消費、完善消費設施及優化消費環境，提出優化汽車購買使用管理、擴大新能源汽車消費、支持剛性和改善性住房需求、擴大餐飲服務消費、豐富文旅消費、開展綠色産品下鄉、壯大數字消費、加強金融對消費領域的支持等。
信達證券指出，近期穩增長政策密集出台， 包括民營經濟領域《關于促進民營經濟發展壯大的意見》， 促消費領域多部門發文促進家居、 汽車、電子消費， 政策預期逐步增強。而消費闆塊估值上半年得到明顯消化， 消費股估值溢價逐步。此外，上半年公募基金也減倉消費， 消費持倉比例相對較低。 當前時點處于年中估值切換時期，且市場對未來預期不再像二季度一樣悲觀以及公募基金消費持倉比例較低，如果中報數據表現較好或者超預期，市場會對處于估值低位的标的做重點配置。
房地産闆塊在上周高人氣基礎上表現繼續升溫，榮盛發展 11 天 8 闆，金科股份 7 天 5 闆，另外華遠地産、天房發展、城建發展、上實發展等多股紛紛漲停。近日，多地開始抓緊落優化房地産政策，一線城市中北京、深圳、廣州等紛紛表态，将适時優化房地産政策，滿足剛性和改善性住房需求，推進保交樓工作，向市場釋放出更加積極的信号。
國金證券認爲，目前弱二線及三四線城市在政策端已應放盡放，本次住建部提出的降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款 " 認房不用認貸 " 等政策措施主要針對一線和強二線等高能級城市。推薦重點布局優質一二線城市、改善産品占比高的頭部央國企和改善型房企。
大金融闆塊今日走出沖高回落的分化行情，太平洋 5 天 4 闆，西南證券、瑞達期貨和參股券商股天晟新材 2 連闆，财富趨勢漲超 10%。日前證監會召集了幾家頭部券商，就之前提出的 " 活躍資本市場，提振投資者信心 " 廣泛征求了意見。中金公司認爲，券商股的走勢短期看市場流動性及風險偏好、中期看政策導向、長期則體現爲公司戰略及執行所帶來的經營差異。短期持續寬松的貨币環境有望推動券商股實現絕對及相對收益；而長期競争格局優化、資本效率提升、成本管控加強将推動優質公司 ROE 中樞提升。在短期流動性和長期發展有所支撐的背景下，當前的重要變化在于政策預期自上而下的信号更加明顯。
汽車産業鏈近期亮點不斷，海馬汽車 3 連闆，明泰鋁業 5 天 2 闆，和勝股份、奇德新材、衆泰汽車漲停。7 月 31 日，國務院辦公廳轉發國家發改委《關于恢複和擴大消費措施》的通知指出，穩定大宗消費，優化汽車購買使用管理，擴大新能源汽車消費。優化汽車購買使用管理。各地區不得新增汽車限購措施，已實施限購的地區因地制宜優化汽車限購措施。《通知》還指出，擴大新能源汽車消費。落實構建高質量充電基礎設施體系、支持新能源汽車下鄉、延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免等政策。
信達證券研報指出，七月汽車行業淡季不淡，乘用車周銷量數據持續超預期，金九銀十旺季來臨有望支撐數據加速向上。汽車行業兩大變革提速：傳統車企加速轉型電動智能化，以大衆與小鵬合作爲代表。傳統車企在供應鏈管控、生産管理等方面仍具優勢，但在智能電動化方面發力較晚，通過向新勢力取經，轉型步伐有望提速；智能化開啓汽車下半場變革，高階智能駕駛從高速走向城市，L3 滲透率有望迎來拐點時刻。汽車闆塊是 " 順周期 + 硬科技 " 的絕佳載體，下半年闆塊銷量、盈利、估值有望三重共振向上，持續看好下半年汽車反轉機遇，重點布局整車闆塊及核心智能電動零部件。
綜合來看，今日市場呈現放量震蕩态勢，兩市成交金額 1 個多月來再度站上 1 萬億，與一些近期熱門闆塊連續拉升後出現分歧直接相關。地産、大金融闆塊在連續逼空大漲後，盡管政策面、消息面風口加持下龍頭股具備溢價，但後排股的調整風險已經有所顯現，特别券商闆塊尾盤出現多隻個股炸闆。此外近期同樣強勢的大消費闆塊亦然，當前主要驅動因素仍以宏觀政策面爲主，在預期打滿後政策點逐步落地之際，反而需要警惕後續預期消減預期下的調整風險。市場總體情緒的扭轉仍需要多個闆塊輪番試錯，部分權重闆塊的輪番底部爆發，并不代表指數能夠短期内迅速走出一波大牛，當前市場難以形成整體性逼空，因此盲目追高熱點風險極大，仍應保持一顆平常心看待當下行情。
今日漲停分析圖：
