1 月 18 日，大盤全天窄幅震蕩，三大指數漲跌不一。截至收盤，滬指漲 0.01%，深成指漲 0.09%，創業闆指跌 0.07%。
盤面上，數字經濟相關闆塊全天強勢，數據安全方向領漲，恒久科技 4 天 3 闆，久遠銀海、吉大正元漲停。其他市場熱點強度有限，資金觀望氣氛濃厚。
下跌方面，消費股陷入調整，桂發祥、西安飲食等大跌。
總體上個股漲多跌少，兩市近 3000 隻個股上漲。滬深兩市今日成交額 6358 億，較上個交易日縮量 713 億。
北向資金全天淨買入 47.35 億元，連續 11 個交易日淨買入，其中滬股通淨買入 19.9 億元，深股通淨買入 27.45 億元。
春節前最後幾天行情，大概率都會這般波瀾不驚了吧。所以今天我們索性不談股市，轉回過頭來，看看新鮮出爐的公募基金四季報都有什麼亮點。
馮明遠繼續加倉新能源、科技股 稱 2023 正位于 " 長期牛市的起點 "
1 月 18 日，信達澳亞基金馮明遠所管理的 8 隻基金數據披露 2022 年四季度報告。統計顯示，其股票資産配置在各隻基金均保持高倉位運行，多數在 90% 以上。重配制造業領域當中，新能源、科技産業鍊是其重點關注的對象。
值得關注的是，馮明遠季内調倉動作較大，個别基金前十大重倉股有 8 隻被調換。統計顯示，信澳核心科技當季新進重倉的個股分别是，信安世紀、安恒信息、賽易信息、啟明星辰、捷安高科、金山辦公、中科創達、吉大正元。
Wind 統計顯示，上述公司股價在季内均有不俗表現，除中科創達外，其餘全部收漲，且漲幅均在 20% 以上，信安世紀更是漲幅超過 56.38%。但有意思的是，信澳核心科技淨值增長率仍在季内挂出負值，錄得 -3.07%。
除了科技股有較大的重倉股變動之外，馮明遠對此前納入的新能源産業鍊個股沒有太大變動，但有明顯加倉。其中，科達利、甯德時代在信澳智遠、信澳領先智選等基金新進重倉，其餘像天齊锂業、比亞迪、愛柯迪等則在原有基礎上大幅加倉。
對于科技與新能源的投資，當下的市場的确存在分歧，特别是對于新能源行業的估值研判，同是在 2019、2020 享受投資紅利的公募基金當中，有的已經給出謹慎的看法。
彙豐晉信基金陸彬在其四季報中表示：" 如果估值進一步切換到 2023 年，新能源行業的投資将進入中後期，在過去幾個月，新能源闆塊估值的快速提升并未如期而至，反而對應 2023 年的估值水平出現了明顯的收縮，反映了市場對行業短期收入增速和中企競争格局的擔憂，闆塊的整體表現也低于預期。"
不過，有關對估值高企，亦或是産業估值再提升乏力的研判和分析，馮明遠并沒有在季報中有過多分析，但是以另一角度觀察科技以及新能源的投資。他指出，随着新能源車滲透率的不斷提升和儲能應用的興起，新能源産業正在加緊取代傳統化石能源并形成新的産業趨勢，伴随着能源革命的不斷深化，科技産業将湧現出大批優秀公司。
對于後市展望，他在季報中指出，" 展望 2023 年，我們正位于長期牛市的起點，随着疫情第一波高峰期的階段性落幕，國内經濟有望逐步複蘇，整體市場環境有望出現好轉。" 他表示，整體投資方向上，将繼續在科技、新能源等新興領域尋找投資機會。
韓創四季度減持地産股
大成基金韓創管理的多隻基金披露了 2022 年四季報，記者注意到，韓創在過去四季度的調倉雖然并不算太大，但是也有一些明顯的動作。
以其代表作大成新銳産業混合為例，金地集團、保利發展這兩隻去年三季度末重倉的地産股，在四季度末的重倉股中已經看不到了，紫金礦業、聖農發展成為新進到前十大的兩隻個股。
在大成睿景靈活配置混合上也有類似的操作， 金地集團、保利發展也都退出前十大，新進前十大的同樣也是紫金礦業、聖農發展。
另外，在大成産業趨勢混合重倉股方面，越秀地産、栖霞建設退出前十大，新進前十大的同樣也是紫金礦業、聖農發展。
可以看出，韓創在過去四季度主要的調倉就是減持地産股，加倉金屬行業和肉禽闆塊的個股。
值得一提的是，雖然從重倉股來看，減持了地産股，但是近期韓創在談到 2023 年時，表示地産鍊值得重視。他表示：" 穩增長有望成為全年主線，其中地産鍊值得重視。房地産在國内經濟中仍占據着至關重要的地位。實際上，目前國内地産企業合意庫存水平已經下降到了較低水平，本身行業就有向上修複的内生動力。再加上政策端會不斷加碼，地産行業的軟着陸是可以期待的。在地産企穩的大背景下，股市中最為受益的仍然是包括部分資源品、大金融、建材家居、部分制造業和部分消費闆塊等在内的順周期行業。"
此外，韓創指出：" 國企改革是另一個值得重視的方向。2023 年是經濟增長的大年，國企毫無疑問也承擔着這一使命。同時，我們看到 2023 年國資委考核體系是一增一穩四提升，新納入了淨資産收益率和營業現金比率兩個指标，考核體系愈發科學嚴謹。此外國企的激勵制度、資産整合等方面的改革都在向縱深推進，這些都有利于國企估值體系的提升。很多國企在 2023 年承擔了穩增長和高質量發展兩大課題，将從總量政策和産業政策兩方面受益。"
" 總的來說，2023 年将是重新收獲的一年。複蘇将是 2023 年的主基調，甚至不排除 2023 年國内出現較強的經濟複蘇。外部因素來看，年内美聯儲加息将結束，流動性沖擊也會大大下降。" 韓創進一步表示。
加倉軍工，衛甯健康持股數大增四倍
除了知名基金經理，部分近期在反彈中表現搶眼的基金，也披露了 2022 年四季報。
比如招商核心競争力混合，近期因業績表現搶眼受到資金持續追捧，記者注意到，該基金在過去的四季度進行了明顯調倉。
具體來看，前十大重倉股換了四隻，分衆傳媒、宇華教育、恩華藥業、海爾智家退出前十大，新進前十大的是通威股份、振華科技、波司登、中航光電。主要的增加持倉方向在軍工行業。
在其它重倉股方面，對衛甯健康的持倉尤其值得一提，持股數從 1028.03 萬股大增到了 5205.38 萬股，衛甯健康也成為了該基金的第一大重倉股。
基金經理在四季報中表示：" 産品在 3 季度末曾因大額申購，倉位有較大幅度攤薄，我們基于對 4 季度以來資本市場面臨國内外庫存高位回落及出口、工業企業利潤轉負等狀況的判斷，重點逢低增持了與國内需求企穩與修複相關的港股地産、物業、消費和科技等闆塊。考慮到 4 季度末軍工等制造業出現了明顯的調整且已具備中長期的吸引力，我們亦在年末增持了軍工等行業的制造業龍頭公司。"
每日經濟新聞
