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文 | 一刻商業,作者 | 林笑,編輯 | 白楊
啓動上市探索 後不足一年,菜鳥集團有了新進展。
近日,多家媒體表示,菜鳥最快有望在一季度完成挂牌,預計融資達 10 億美元。這意味着,菜鳥或将成爲阿裏巴巴 "1+6+N" 組織變革後,第一家獨立上市的業務集團。
菜鳥原本的上市計劃是最晚在今年底成功上市——去年 5 月,菜鳥說計劃在未來 12 至 18 個月内完成上市,9 月份其在港股遞交了招股書,加速推進 IPO 進程。
根據招股書,菜鳥過去幾個季度的業績表現還不錯。2021 财年至 2023 财年菜鳥的營收在逐年上漲,過去三個财年營收共計 1974 億元。2024 财年一季度,菜鳥還實現了扭虧爲盈,淨利潤達到 2.88 億,去年同期則爲淨虧損 3.7 億元。
阿裏最新的财報也顯示,2023 年前三季度,菜鳥合計營收 648 億人民币,繼續保持了兩位數增長。
不過,菜鳥集團目前還面臨着兩個難題——末端物流的送貨上門以及商業化。
菜鳥驿站和菜鳥鄉村均屬菜鳥的核心戰略業務,但與跨境業務、供應鏈業務等闆塊相比,稍微有些 " 拖了後腿 "。
菜鳥驿站, 圖 / 菜鳥集團官網
根據菜鳥的招股書,公司核心業務分爲國際物流、國内物流、科技及其他服務三大闆塊。在 2023 财年,科技及其他服務闆塊收入 50 億元,占集團總收入比重隻有 6%,而菜鳥驿站便是 " 科技及其他 " 闆塊收入的主要來源。
最新的消息是,據媒體報道,近日菜鳥旗下兩大末端物流服務平台菜鳥驿站和菜鳥鄉村已完成合并,合并後新部門負責人由原菜鳥鄉村負責人熊健(花名馬略)擔任,原菜鳥驿站負責人李武昌(花名士行)則調任菜鳥國際業務。
那麽,菜鳥爲何選擇在 IPO 沖刺期将這兩大平台合并?這一動作背後,菜鳥能解決好末端物流難題嗎?
上市前,菜鳥驿站和菜鳥鄉村要合并
相比起菜鳥鄉村,菜鳥驿站是我們更爲熟悉的 " 存在 "。
随着我國快遞業的爆發式增長,末端派送成爲了行業效率提升的主要瓶頸,菜鳥驿站應運而生,目的是解決最後一公裏的配送難題。
與快遞相關的業務,無非就是收件和寄件。菜鳥驿站采用的是加盟模式,在全國範圍内招募專營快遞代辦點或零售類、服務類店鋪入駐,菜鳥作爲快遞公司與消費者間的中間站,取件業務按件結算向快遞公司收取傭金、寄件業務則向消費者收取寄件費。
此外,由于包裹流量增加客流量,除了實現物流功能外,菜鳥驿站還能附加其他業務生态,比如通過社區團購、廣告、回收、洗衣等業務增加收入。
根據菜鳥集團官網數據,菜鳥驿站目前覆蓋了 280 多個城市,30000 多個社區以及 1900 多個高校。
菜鳥鄉村,則可以理解爲 " 鄉村版 " 的菜鳥驿站,通過建立共配點來服務鄉村物流末端業務。
2019 年,菜鳥升級鄉村物流體系,啓動建設農村快遞物流共配項目,聯合當地快遞物流企業共同開展分撥運配與末端服務。其中,菜鳥鄉村物流品牌 " 溪鳥 " 還曾在 2020 年獲中通、韻達、申通入股。
目前,菜鳥驿站有 17 萬個站點,菜鳥鄉村有 5 萬多鄉村共配點。
值得注意的是,雖然菜鳥驿站和菜鳥鄉村對集團的收入貢獻不高,但他們承擔着菜鳥的末端配送野心,一直是菜鳥的一個核心戰略。
菜鳥三大業務闆塊,圖 / 招股書
早在 2015 年的第一屆菜鳥江湖大會上,彼時的菜鳥網絡總裁童文紅就宣布了 " 快遞、倉配、跨境、農村和驿站 " 爲菜鳥的五大戰略方向。
再到去年 3 月,菜鳥還投資了 30 億元來補貼菜鳥驿站,加強送貨上門服務;5 月 18 日,在菜鳥啓動 IPO 計劃和十周年來臨之際,菜鳥集團 CEO 萬霖發出全員信,将 " 城鄉末端與國内物流、國際物流、物流科技和全球地網等一起,并稱爲菜鳥的五大底盤能力。"
如今,菜鳥爲什麽選擇在 IPO 最後沖刺階段,合并驿站與鄉村闆塊?
有多名菜鳥内部人士向媒體透露,目前新部門的具體運營方式還在商讨中," 大方向是驿站打通社區、校園和鄉村的驿站站點,以提升效率。"
一位菜鳥驿站高 P 員工補充稱,商業化,也将是未來新部門的重點。
除了業務上的合并,菜鳥驿站在人事方面也多有調整。菜鳥驿站從 2023 年下半年開始頻繁調整,4 個月内兩度換帥。去年 9 月,原菜鳥驿站負責人梅鋒峰(花名九界)離職,原客服負責人士行接任。
對此,快遞行業專家龔福照表示,對菜鳥而言,将菜鳥驿站與菜鳥鄉村業務合并具有一定的必要性," 菜鳥驿站發展到現在,無論是站點密集度的提高,還是存活率的穩定,都存在着一定困境,通過組織架構與人員的調整,或許是一種突破的方式。"
他指出,合并鄉村業務,也意味着菜鳥驿站拓展的方向将延伸至縣級城市,尋找新的增量。
送貨上門的痛點,菜鳥必須下決心解決
将商品存放到距離用戶不到 1 公裏的菜鳥驿站,這還遠遠不夠。
快遞送貨不上門,成爲被衆多消費者所诟病的行業痛點。主管部門也多次發聲,要求快遞企業需遵行《快遞暫行條例》等相關規定,爲消費者提供送貨上門服務。
一則安徽省郵政管理局發布的調查數據顯示,2022 年,全省 88.84% 的用戶日常主要從快遞自提點、自提櫃、物業代收點、門衛室等收取快遞。這充分說明快遞不送上門已發展成非常普遍的現象。
爲何快遞員不願意送貨上門?
根據中銀證券研報數據,近十年來,國内快遞單票收入持續走低,已從 2013 年的 16.29 元降至 2023 年的 8.94 元。
快遞行業平均單價 ,圖 / 中銀證券
層層 " 壓榨 " 下,到快遞員手中的派件費已不剩多少。一刻商業注意到,有廣西的快遞員表示,目前一單派件隻有 0.4 元,還有一位重慶甯夏的快遞員,截圖了自己的網點服務合作協議,截圖顯示每單隻有 0.3 元。
也有稍微高一些的,一位安徽的快遞員表示派件一單 0.8 元,廣東揭陽的一位快遞員表示一單 0.7 元,但鮮少有看到 1 元以上的派件費。
快遞派件費早已從 " 元 " 時代進入 " 毛 " 時代。派件費越低,就越需要快遞員擠出時間派更多的包裹,而送貨上門作爲 " 擠占 " 派件時間的一個流程,自然被快遞員們忽略。
因此,從 2021 年起,菜鳥就全面發力解決最後一公裏上門難的問題,除了直營配送上門、菜鳥驿站按需送貨上門外,菜鳥還聯合了商家,一起推出讓消費者在淘寶天貓網購下單時就可以選擇送貨上門的服務。
步入 2022 年,在菜鳥開放周上,菜鳥網絡 CEO 萬霖表示,以多種方式送貨上門是 2022 年最重要的事情之一。
不過,具體到終端門店,部分加盟的菜鳥門店爲了節約成本,卻會選擇不送貨上門。筆者在 2022 年便曾遭遇過,在菜鳥後台選擇送貨上門後,對應菜鳥驿站的工作人員拖了幾日均不配送,緻電後其建議去驿站門店取件。
爲此,2023 年 3 月,菜鳥宣布将追投 30 億元補貼菜鳥驿站站點,繼續強化送貨上門服務。消費者可以在下單時選擇是否送貨上門,不需要額外付費。另外,菜鳥還通過回訪用戶來 " 揪出 " 部分沒有送貨上門的驿站,在用戶簽收快遞後的幾日内,菜鳥會随機緻電用戶詢問是否有送貨上門。
三個月後,菜鳥集團宣布推出自營的品質快遞業務 " 菜鳥速遞 "。在全國近三百城提供晚到、破損必賠,不上門必賠,在途攔截和在途更改目的地等五個 100% 承諾。
不過,截至目前,在小紅書、抖音等公開社交平台上,仍有不少用戶反映在官方 APP 設置 " 送貨上門 " 之後,對應的菜鳥驿站工作人員也不予送貨上門。一位菜鳥驿站加盟店的店主反映,官方要求 " 送貨上門 " 卻沒有相應的提高派件費用,等于 " 既要馬兒跑,又不給馬兒吃草 "。
看來," 送貨上門 " 的痛點,菜鳥還需下大功夫解決。
除了服務,菜鳥還要讓新部門賺更多錢
物流公司難賺錢,早已是公認的事實。
2021 财年至 2023 财年(截至 3 月 31 日止的年度),菜鳥分别錄得 20.15 億元、22.86 億元、28.01 億元的淨虧損。
一路狂奔之下,将自身定位爲 " 品質電商物流公司 " 的菜鳥終于趕在 IPO 前實現了扭虧爲盈。
2024 财年第一财季(截至 2023 年 6 月 30 日的三個月),菜鳥實現扭虧爲盈,淨利潤爲 2.88 億元,到了 2024 财年第二财季,其盈利能力進一步提升,經調整淨利潤達到 9.06 億元。
菜鳥成績如何,還要和阿裏内部業務集團相比。
2023 年 3 月 28 日,時任阿裏巴巴集團董事會主席兼首席執行官的張勇發布全員信,宣布啓動 "1+6+N" 組織變革。"6" 指的是淘寶天貓商業、阿裏雲智能、本地生活、菜鳥、國際數字商業、大文娛,阿裏表示具備條件者都将有獨立融資和上市的可能性。
根據阿裏最新披露的 2024 财年第二财季(截至 2023 年 9 月 30 日的三個月)的财報,淘寶天貓商業仍然是阿裏巴巴集團的支柱,營收占比幾乎保持在 70% 左右,同時也是阿裏穩定的利潤擔當。
在剩餘的各項業務集團中,菜鳥集團同比增長 25%,乍一看處于中規中矩的水平。不過,在盈利方面,國際數字商業、本地生活和大文娛三大集團仍陷虧損,而阿裏雲和菜鳥則已實現盈利,兩者經調整 EBITA 利潤分别達到了 14.09 億元與 9.06 億元。
圖 / 阿裏巴巴 2024 财年第二财季的财報
菜鳥集團表示,扭虧主要得益于國際履約方案和國内物流服務的增長。從營收結構看,菜鳥的營收主要分三塊,以 2023 财年爲例,菜鳥的國際物流闆塊與國内物流服務闆塊幾乎各占 5 成,而包括菜鳥驿站、菜鳥 APP 在内的科技及其他服務收入占比 6.4%。
從營收占比來看,菜鳥最 " 引以爲傲 " 的或許是跨境物流闆塊。随着電商掀起出海熱潮,2023 年國際快遞業務量增長超過 50%,相比之下國内快遞業務量增速還不到 20%。而菜鳥的國際物流業務占營收比例接近一半,跨境物流已成爲菜鳥增長的強勁動力。
不過從營收占比也可以看出,目前菜鳥在末端物流服務闆塊的商業化能力還較薄弱,這是菜鳥接下來需要持續探索的命題。
但菜鳥也面臨着更大的市場競争,目前已有多家物流企業加入末端驿站的鋪設。
中通 2022 年财報表示,其自有末端驿站 " 中通兔喜 " 已超過 8 萬家,超過菜鳥驿站數量的一半。極兔快遞在收購百世快遞之後,也在百世快遞 3 萬家末端驿站的基礎上,繼續大量鋪設 " 極兔鄰裏 "。
極兔鄰裏,圖 / 極兔官網
最後,不論是對菜鳥而言,還是對其他物流公司而言,末端物流配送均是不小的挑戰,但即使是 " 硬骨頭 ",他們也要 " 啃下來 " ——快遞最後一公裏不僅直接影響消費者對品牌的感知度,也影響着他們的商業化能力。