導讀：消息面上中央經濟會議 12 月 15 日至 16 日順利召開，這次會議主題還是恢複經濟、" 穩增長 "，明年會加大宏觀政策的調整力度，把擴大内需的戰略放在首位，優先恢複和擴大消費，明确要支持住房改善、新能源汽車、養老服務等消費。其他還有提及數字經濟，支持平台發展，國企民企平等對待等。對于明年的經濟發展的政策方向起到重要的定調作用。
回歸到盤面來看，首先繼續關注抗病毒方向方向。在經曆了上周三周四的分歧整理後，醫藥方向在上周五再度集體爆發，闆塊中的衆多前排高标紛紛完成反包，在資金的大量換手的背景下，依舊保持着極高的賺錢效應，醫藥本輪主線行情或仍将延續。
另外闆塊内部呈現出明顯的輪動态勢，上周之初市場資金圍繞着布洛芬概念進行集中炒作，最為典型的兩隻個股便是新華制藥以及亨迪藥業，而随着周中中國醫藥公告與與輝瑞簽訂代理協議，新冠的特效藥概念逐步走強。而周末退燒藥新分支，撲熱息痛（對乙氨基酚）和洛索洛芬鈉發酵，後續仍可繼續關注豐原藥業、誠意藥業、九典制藥與羅欣藥業。
但需注意的是，醫藥股整體是越來越向後炒作的，并且在闆塊整體來至高位的背景下，後續籌碼的穩定度相對欠佳，該方向已經進入純粹的情緒博弈的階段，闆塊内部的分化以及短線波段或将進一步加劇，應對上一半清醒留一半醉，一旦在後續高位股方向出現了集體退潮，及時站在風險控制的一方更為穩妥。
再來關注消費方向，雖然周四與周五整體同樣分歧整理。但其中核心個股西安飲食依舊成功斬獲 5 連闆，預計随着中央經濟會議對于擴大内需方向的政策刺激，本周消費仍有望持續活躍。不過由于消費複蘇邏輯内部分支較多，因此實際應對上，除了緊盯前排核心高标外，仍可留意闆塊内部補漲新分支的龍頭個股。
另外從消息面來看，海外最大中國股票基金 11 月大舉加倉貴州茅台。截至 11 月底，摩根基金 - 中國 A 股機遇基金大手筆加倉貴州茅台，加倉幅度高達 100%。說明海外資金對于明年我國消費恢複依舊保持較高的預期。因此對于消費方向而言，除了小市值題材股層面的短線博弈外，權重方向中期趨勢性上漲的機會同樣值得留意。
光大證券認為，雖然疫情防控措施優化後，經濟仍将在波折中上行，但考慮到當前消費以及相關産業的低迷，修複仍将是必然的，前期居民的超額儲蓄可能還将提供額外的動力。在内需改善成為經濟主要邊際變化的情況下，相較于成長，消費的景氣度将會逐步提升，這也與海外市場的階段性表現相一緻。故站在中長期維度，2023 年消費與醫藥仍可能會成為市場的勝負手。
